Быки и спреды медведей в товарах

Когда кто-то оптимистично оценивает цену товара, это значит, что цена будет выше. И наоборот, медвежий взгляд - это убеждение, что цена будет снижаться. Участники рынка, трейдеры и инвесторы имеют в своем распоряжении ряд различных инструментов для позиционирования соответственно в зависимости от рыночной точки зрения. Быстрыми спредами и медвежьими спредами являются два таких автомобиля. Однако эти спреды могут состоять из разных рыночных транспортных средств и иметь свои особые особенности.

Ты торопишься?

Если кто-то оптимистичен по прямой цене в товаре, они могут купить физический актив или производные, чтобы заработать деньги, если они правильны на рынке. Рынок фьючерсов обеспечивает самый простой и наиболее ликвидный метод выражения бычьего мнения. Покупка или долговременные прямые фьючерсные контракты - это позиция с неограниченным потенциалом прибыли, но в то же время она имеет неограниченный риск. Чтобы ограничить риск, опция длинных вызовов выражает бычий взгляд. В этом случае прибыль не ограничена, пока цена движется выше цены исполнения опциона и уплаченной премии. Если цена движется ниже, то убыток ограничивается премией, уплаченной за опцион вызова. Чтобы еще больше ограничить риск потери, доступен вертикальный разброс бычьих звонков. В этом случае бычья сторона будет покупать опцион колл и одновременно продавать такое же количество другого опциона колл с тем же сроком погашения, что и выше текущей рыночной цены, чем купленная.

В этом случае прибыль ограничивается разницей в ценах забастовки за вычетом премии, выплаченной за распространение бычьего вызова.

Ты медведь?

Если кто-то медвежий по прямой цене в товаре, они могут продавать физические или производные деньги, если они правильны на рынке. Рынок фьючерсов является самым простым и наиболее ликвидным методом выражения медвежьего мнения.

Продажа или короткие краткосрочные фьючерсные контракты - это позиция, которая имеет неограниченный потенциал прибыли, но в то же время имеет неограниченный риск. Чтобы ограничить риск, опция «длинный пут» выражает медвежий взгляд. В этом случае прибыль неограничена (конечно, цена может идти только до нуля), пока цена движется ниже цены исполнения опциона и уплаченной премии. Если цена движется выше, то убыток ограничивается премией, уплаченной за опцион пут. Чтобы еще больше ограничить риск потерь, существует возможность распространения вертикального медведя. В этом случае медвежья сторона будет покупать опцион «пут» и одновременно продавать такое же количество другого опциона пут с тем же сроком погашения, который ниже рыночной цены, чем тот, который был куплен. В этом случае прибыль ограничивается разницей в забастовочных ценах за вычетом премии, выплаченной за спред.

Эти спреды являются дебетовыми спрэдами, потому что они стоят денег. В обоих случаях участник рынка может продавать эти спреды (распространение бычьего звонка или разброс медведей) для достижения противоположного эффекта. Когда они продают, они будут собирать премию, так как спрэды являются кредитными спредами.

Существуют и другие виды распространения быков и медведей.

Эти спрэды подразумевают не только прямые ценовые движения, но и изменения в структуре сроков или разницу в ценах между месяцами для товарного рынка. Backwardation - это рыночное условие, при котором отложенные цены ниже, чем близкие цены. Отказ подразумевает нехватку предложения. Покупка ближайшего фьючерсного контракта и одновременная продажа отложенного фьючерсного контракта в том же товаре - это бычье распространение в фьючерсах. Этот спред делает деньги, если отставание расширяется или близкие цены растут больше, чем отложенные цены. Это имеет тенденцию происходить, когда дефицит предложения ухудшается.

Прибыль медведей на фьючерсах предполагает продажу ближайшего фьючерсного контракта и одновременную покупку отложенного контракта. Контанго - это рыночное условие, при котором отложенные цены выше, чем близкие цены. Контанго подразумевает рынок в равновесии или избыточном спросе.

Медведь, разбросанный по фьючерсам, зарабатывает деньги, если контанго расширяется или отложенные цены движутся выше, чем близкие цены. Это имеет тенденцию происходить, когда избыток рынка увеличивается. Оба этих фьючерсных спреда - это внутриотраслевые спреды, временные или календарные спреды и выражают рыночный взгляд на спрос и предложение.

В мире товаров рынок фьючерсов предлагает многим участникам рынка возможность выразить свои бычьи или медвежьи взгляды на цену или на спрос и предложение. Бычье и медвежьи спреды - это инструменты, используемые многими из самых сложных и известных трейдеров в мире.