Интеллектуальные, но взволнованные быки

Рынки растут; Markets Fall

Как большинство из нас любят полагать, что мы талантливы, когда речь идет о прогнозировании, когда фондовый рынок будет двигаться выше или ниже, правда в том, что рынки имеют свои взлеты и падения. Иногда быки выигрывают, а иногда медведи выигрывают. И это должно быть хорошо для интеллектуального инвестора.

Печальная правда заключается в том, что слишком много отдельных инвесторов разгружают свои запасы после значительного снижения .

Это не только приводит к потере убытков, но еще хуже - те, кто продает по ценам, которые оказываются рядом с минимумами, промахиваются снова, не участвуя в следующем крупном ралли. Это (очевидно) не способ увеличить вашу чистую стоимость в долгосрочной перспективе.

Хороший общий совет легко найти: Если вы индивидуальный инвестор, не пытайтесь время на рынке инвестировать в долгосрочную перспективу . Хотя понятно, что люди напуганы во время рыночных спадов и эйфории во время митингов, самый надежный путь к успеху - следовать вашему инвестиционному плану, не пытаясь угадать, куда направляется рынок. Если вы не обладаете достаточной квалификацией для составления собственного плана, существует множество авторитетных инвестиционных консультантов (которые взимают плату, а не комиссионные), которые предлагают отличные рекомендации.

Варианты спасения

Если вы тот, кто чувствовал себя так неудобно с владением акциями во время падения рынков, что вам просто пришлось продавать, когда давление со все возрастающими потерями становилось слишком тяжелым, то проблема может заключаться в том, что вы были слишком агрессивны в выборе акций.

Один из способов облегчить эту проблему - стать пассивным инвестором, используя индексные фонды.

Еще один способ избежать такого дискомфорта на медвежьих рынках - хеджировать свой портфель с помощью одной из более консервативных стратегий опционов. Варианты - консервативный и универсальный инструмент инвестиций - могут помочь вам избежать принятия решений, которые приведут к финансовой катастрофе.

Если вы являетесь долгосрочным инвестором (у краткосрочных трейдеров есть другое мышление и другой стиль торговли), который иногда думает с точки зрения владения более безопасными инвестициями, которые поставляются со встроенным страхованием против огромные потери, тогда варианты могут быть вашим спасением. Но, пожалуйста, поймите: варианты должны быть разумно использованы для достижения спокойствия, который приходит с безопасностью.

Стратегии опционов для бычьего (но испуганного) долгосрочного инвестора

• Очень агрессивная техника, которая позволяет вам полностью инвестировать , но которая защищает весь портфель. ПРИМЕЧАНИЕ. «Защищает весь портфель» не означает, что вы никогда не потеряете деньги. Вместо этого это означает: если вы платите премию - как и в случае с страховым полисом - тогда все убытки ограничиваются предопределенной (и, надеюсь, приемлемой для вас) суммой.Другими словами, падение фондового рынка приведет к денежному убытку, но ваш портфель выживет.
  Вы можете достичь этих результатов, выбрав один из следующих планов:

1. Купить опционы пула . Или купите один вариант на каждые 100 акций в своем портфеле. Или купите достаточно опционов на индекс S & P 500 (SPX), чтобы покрыть большую часть вашей потери, когда рынок рухнет. Это работает только тогда, когда ваш портфель сильно коррелирует с индексом, который вы покупаете.
2. Замените каждые 100 акций с запасом на один долгосрочный, высокий Дельта - в деньгах, опцион колл. Вы никогда не потеряете больше, чем стоимость опциона, ограничивая потери. Стоимость этой защиты - это временная премия (т. Е. Часть опционной премии, превышающая внутреннюю стоимость опциона ), оплаченную для ваших опций

• Метод ограниченной защиты , который стоит ноль из кармана наличные деньги (вместо этого вы должны получить денежный платеж), но которые ограничивают вашу потенциальную прибыль. Это небольшая жертва для инвестора, который действительно бычий, но очень привлекателен для инвестора, который ищет рост рынка.
  Лучший способ принять этот план - продать (написать) один колл-опцион на каждые 100 акций, находящихся в собственности. Эта стратегия известна как покрытая запись звонков .
  Эквивалентная стратегия, которая может быть применена при инвестировании новых денежных средств в ваш рыночный портфель, - это голая продажа опционов пут . Риск / вознаграждение - это то же самое, что и при написании покрытых вызовов, когда цена исполнения и истечение срока действия идентичны.

Суть интеллектуального инвестора в том, что существуют простые стратегии опционов, которые вы можете использовать для достижения двух вещей: во-первых, вы остаетесь инвестированы в рынок, участвуя в ралли на рынках. Во-вторых, у вас есть защита для всех или части вашего инвестиционного портфеля - на случай возникновения медвежьего рынка.