Годовые отчеты: что они и почему забота инвесторов

Многие инвесторы знают, что они должны просить годовой отчет компании понять бизнес, но они действительно не знают, что это такое и почему это важно. Я хочу потратить некоторое время, чтобы объяснить это вам, а также объясню, как вы можете получить годовой отчет о бизнесе, в котором вы заинтересованы в инвестировании, не будет ли этот интерес больше привлекать к себе, покупая акций или кредитных средств для компании путем покупки облигаций.

Что такое годовой отчет?

Годовой отчет - это документ, подготовленный руководством компании акционерам и заинтересованным сторонам, включая сотрудников, профсоюзов, поставщиков и регуляторов, объясняющих, что произошло в бизнесе за год. Нет никаких реальных правил того, что содержит годовой отчет, а некоторые компании даже не готовят его. Часто, однако, в этот специальный документ вложено много времени и сил, что дает ценную информацию, которую вы не можете легко найти в другом месте.

Большинство годовых отчетов начинается с письма акционера от главного исполнительного директора. В то время как некоторые компании используют это как нечто большее, чем возможность иметь маркетинговое сообщение призрака написанные толкнуло большую аудиторию, многие руководители работают долго и упорно на их письмах, используя его как возможность дать представление о состоянии секторов или отрасли, в которых работает компания, характер конкуренции, с которой сталкивается фирма, проблемы или возможности, которые представились сами, объяснение некоторых причин, лежащих в основе финансовых показателей, понимание будущего руководства в бизнесе (особенно в тех случаях, когда генеральный директор планирует выйти на пенсию), изменения в политике выплаты дивидендов и многое другое.

Хотя вы никогда не хотите делать инвестиции, основанные на «тоне» годового отчета, это может дать вам важные сведения о типе людей, которым вы доверяете свой драгоценный капитал. Есть определенные признаки дружественного к акционерам управления, которые склонны проявлять себя способами, которые позволяют вам знать, что вы имеете дело с людьми, которые заинтересованы в защите ваших активов.

По мере того как вы приобретете опыт, вы также начнете распознавать другие признаки того, что вы имеете дело с кем-то, кому не следует доверять или не быть компетентным. С головы до ног я могу назвать несколько управленческих команд для фирм в S & P 500, которым я не доверяю. В результате я либо не буду инвестировать в бизнес, либо требовать гораздо большей безопасности, чем в противном случае, если бы я имел дело с кем-то, кого я считал честным и способным.

Как Годовой отчет отличается от формы формы 10-K SEC?

Если форма 10-K Filing является регулярной Coca-Cola, ежегодный отчет - Diet Coke. Это более мягкая, более доступная, понятная версия философии финансов, бизнеса и управления компанией. Форма 10-K часто представляет собой сотни страниц текста, финансовых отчетов, включая отчет о прибылях и убытках и баланс, а также раскрытие юридических документов. Годовой отчет, с другой стороны, часто содержит сокращенные данные с большим количеством фотографий, красочных графиков и изображений улыбающихся сотрудников. Конечно, всегда есть исключения. Каждый бизнес уникален, и годовой отчет может даже варьироваться от года к году. Некоторые компании действительно выделяют качество своих годовых отчетов; то, что вы придете, чтобы оценить, как вы выращиваете свой брокерский счет и портфель.

Некоторые компании не готовят годовой отчет вообще, вместо этого выпускают все в форме 10-K. Другие компании объединяют короткий годовой отчет с формой 10-K. Третьи имеют очень и очень длинный ежегодный отчет, а их заявление 10-К состоит из ничего, кроме высказывания, «включенного в обращение посредством годового отчета компании. «

Суть в том, что вам нужно прочитать как 10-K, так и годовой отчет, чтобы получить полное представление о компании. Удивительно, что люди будут тратить больше времени на инвестиции и сравнение двух брендов холодильника, чем будут изучать две разные компании в одной отрасли, бросая свои сбережения в предприятие, основанное исключительно на эмоциях. Это трагедия, потому что сила компаундирования означает, что каждый потерянный доллар представляет собой много будущего богатства, сбрасываемое по пресловутому туалету.

Как заказать копию годового отчета фирмы?

Большинство компаний публикуют свой ежегодный отчет на своем веб-сайте в виде бесплатной загрузки, часто в форматах Adobe PDF, Microsoft Word и / или HTML. В противном случае вы можете позвонить или отправить по электронной почте отдел по связям с инвесторами и запросить отправку печатных копий, что большинство фирм все еще делает. Они всегда должны быть свободными.

Узнать больше о годовых отчетах

Прочитать несколько минут, чтобы прочитать «Что такое форма 10-K» и почему следователь должен ее прочитать? , Он расскажет вам гораздо больше о том, что вы ищете, чем о годовом отчете. Вы также можете ознакомиться с моим Руководством по финансовой отчетности.