4 Всадники Финансового Апокалипсиса

Эта статья - мнение - темное мнение, образованное мнение и основанное на исторических прецедентах … но по-прежнему справедливое мнение.

Четыре всадника экономического апокалипсиса могут быстро приближаться. Основываясь на моих оценках, я считаю, что мы с большей вероятностью увидим коррекцию (или крах) фондового рынка, чем мы ожидаем, что более широкие рынки выйдут намного выше на эту недавнюю территорию новых максимумов.

Я не пытаюсь быть драматичным - я поддерживаю то, что я говорю, и я вкладываю свои деньги туда, где есть мой рот. Большая часть инвестиций и позиционирования на рынке, которые я сделал в течение последних нескольких месяцев и даже последних нескольких лет, учитывала весь этот анализ и эти ожидания.

Фактически, эта философия позволила мне установить позиции во многих активах, товарах и фондовых компаниях (таких как ASM, PXG и LODE, просто назвать несколько …), которые абсолютно взлетели в настоящее время в этом году. Мое воздействие на такие вещи, как драгоценные металлы, здравоохранение и разрушительные технологии (которые, как правило, помогут вам изолировать от любых потрясений на фондовом рынке), были лучше, чем любые другие классы активов.

Четыре всадника экономического апокалипсиса достаточно сильны сами по себе, чтобы сорвать всю экономику, и каждый из них кажется еще более значительным и потенциально опасным, чем последний.

Четыре предупреждающих знака, которые я рассматриваю, включают некоторые из самых серьезных и значимых аспектов, которые определяют глобальную экономику, как выше, так и ниже; скорость денег; отношение Q; ожидаемое увеличение процентных ставок; и, что немаловажно, техническая перегрузка рынков, вызванная беспрецедентной печатью денег в глобальном масштабе.

Скорость денег

Скорость денег - это показатель того, сколько раз один доллар тратится через экономику. Например, если вы платите кому-то за товары или услуги, и они берут эти деньги и отдают их кому-то другому, это тот же самый доллар, который тратится дважды.

Если художник получает деньги, то тратит тот же доллар в ресторане, и владелец ресторана использует этот доллар для оплаты дантиста, то есть скорость денег в 3 раза. Скорость денег достигла совершеннолетия пик в 2007 году по ставке 10. 7.

Это означает, что каждый доллар был потрачен 10. 7 раз, поскольку он циклически и через экономику, в течение использованного времени (если вы посмотрите на скорость денег в течение года, только рассчитывает «потраченное время» на 365-дневный период).

В какой-то момент путешествие в долларах может подойти к концу - оно может быть спасено или удерживаться его владельцем. Более низкая скорость денег означает, что люди тратят меньше или экономят … таким образом, навешивают на свои деньги более длительные периоды времени.

Из этого несколько недавнего пика 10. 7 скорость денег теперь снизилась до 5. 8. Это демонстрирует, что средний доллар, пройденный в течение всего времени, был потрачен всего 5,8 раз, по сравнению с намного выше, чем в 2007 и 2008 годах.

По мере снижения скорости денег он представляет собой пару вещей:

1. Это показывает, что экономика замедляется.
2. Низкая скорость показывает, что люди крепко держатся за свои деньги.

Это вызывает некоторые дополнительные проблемы - поскольку каждая транзакция обычно берет некоторый налог, более высокая скорость денег лучше для правительства. Однако, по мере того как скорость денег продолжает снижаться (как это происходит с 2007 года), это иллюстрирует, что в отношении налогов и доходов правительство будет меньше.

Это еще один показатель, который мы наблюдаем, чтобы следить, и почему я лично ожидаю экономического спада и коррекции фондового рынка в будущем. Основываясь на снижающейся скорости движения денег, а также на других Всадниках Экономического Апокалипсиса, мы позиционируем себя и подписчиков акций Peter Leeds Stock Picks в акции, которые, как мы считаем, добьются успеха во время, и, несмотря на любую экономическую коррекцию ,

Соотношение Q

Соотношение Q указывает на то, что на фондовом рынке есть проблемы. Чтобы дать вам наиболее упрощенное объяснение, коэффициент Q учитывает стоимость всех акций на рынке и сравнивает эту сумму с затратами на замену всех активов этих акций.

Отношение Q не устойчиво на уровне или выше 1. 0, потому что вы никогда не должны полностью оценивать активы в книгах любой компании (не говоря уже о целом рынке). Для того чтобы акции были здоровыми, всегда должно быть падение между фактической торговой ценой (или общей рыночной капитализацией) любой компании и замещающей стоимостью их активов.

В случаях, когда коэффициент Q увеличивается до 1. 0, это означает, что запасы сильно завышены. Когда коэффициент Q приближается к 0. 3, то большинство инвестиций, вероятно, недооценены.

Соотношение Q достигло или сломалось выше 1. 0 всего 6 раз, вплоть до 1900 года. В каждом случае фондовый рынок значительно снизился очень скоро, , пока коэффициент Q достигли уровня ниже 0. 3.

Соотношение Q прямо сейчас чуть меньше 1. 0, и, как и все другие исторические времена, у него, вероятно, будут значительные проблемы с поддержанием текущих уровней. Фактически, наиболее вероятным сценарием для фондового рынка является значительная коррекция, как и в каждом другом событии за последние 116 лет.

В Dot Com Bubble 2000 года коэффициент Q достиг своего рекордного максимума 1. 61. Вероятно, вы знаете, что произошло сразу после этого.

В настоящее время коэффициент Q кричит, что будет коррекция фондового рынка, и несколько скоро. Я ожидаю, что эта «экономическая корректировка», вероятно, добавит (или приведет к) общий экономический спад, если не депрессия.

Как я всегда говорю, самым худшим способом сыграть этот сценарий является паника или выход из фондового рынка, или все ваши деньги в носок. Сейчас есть огромные возможности, которые помогут изменить отношения к будущему с большим количеством богатства и получить стирание. Вы находитесь в неотразимой ситуации - теперь вы знаете, где, вероятно, что-то возглавить, и можете начать выбирать себя для получения прибыли, что будет еще более значительным, учитывая, что большинство инвестиций может падать.

Помните, что во время Великой депрессии было создано больше миллионеров, чем в любое другое время в истории. Я полагаю, что в ближайшие несколько лет мы увидим, как в ближайшие несколько лет будет реализован подобный набор событий, поэтому, чтобы извлечь выгоду из них, вы захотите настроить себя сейчас.

Процентная ставка увеличивается

Федеральная резервная система находится под давлением для повышения процентных ставок в течение длительного времени, но они не смогли этого сделать. По разным причинам долгожданная «нормализация» продолжает откладываться; падение фондового рынка; Брексит (Великобритания покидает Еврозону); данные слабых рабочих мест.

Когда процентные ставки увеличиваются, что лучше для банков и кредитных учреждений, потому что они могут получить большую прибыль. Это также раздувает стоимость доллара США, в отличие от других валют, поскольку это означает, что инвесторы в «зеленом» могут получить лучшие прибыли.

Однако более высокие ставки также значительно затрудняют погашение долга. Это особенно справедливо для развивающихся стран, которые заимствовали деньги из Америки, потому что они будут стоить им сравнительно больше собственной национальной валюты для обслуживания своих долговых обязательств.

К сожалению, эти соображения также относятся к американскому правительству. Они будут абсолютно неспособны погасить свою огромную долговую нагрузку, если процентные ставки увеличатся очень небольшим количеством.

Фактически, даже без какого-либо повышения ставок, сумма долга, которая была взломана американским правительством, абсолютно математически неоплачиваема. Эта часть статьи - не мнение, это факт - очень неудачный и математически доказуемый факт.

Другими словами, речь идет не о том, будет ли правительство дефолтом, а скорее вопросом. И это «когда» становится больше и больше - неустойчивым с минуты.

Видите ли, каждый американский гражданин должен задолжать почти 60 000 долларов, даже когда они рождаются в этом мире. Они все еще могут быть в подгузниках и раскрасить карандашами, но они уже обязаны своей частью государственного долга.

По состоянию на 2016 год государственный долг США составляет чуть менее 20 триллионов долларов, и он растет с угрожающей скоростью. Что касается налогоплательщиков, то каждый из них находится на крючке за 161 000 долларов США. В обязательствах по социальному страхованию приходится $ 15 трлн, Medicare - 27 триллионов долларов США и 102 триллиона долларов в виде необеспеченных обязательств, которые никто не понимает, как мы сможем заплатить.

Иными словами, фактическая общая сумма ответственности на одного налогоплательщика составляет около $ 858 000 . (Это будет на самом деле намного выше к тому времени, когда вы достигнете этого предложения).

Это часть причины, по которой вы видите, что на таких территориях, как Пуэрто-Рико, заканчиваются деньги, или некоторые крупные муниципалитеты обанкротятся или не могут оплатить свои счета. Мы видели эту игру уже в Детройте, Стоктон-Калифорния, Джефферсон-Каунти Алабама и многих других.

Такие вещи, как бюджетные дефициты, обычно не улучшаются, и, конечно, не раньше, чем они становятся намного хуже. Влияние массовых долговых нагрузок, предстоящие платежи по обслуживанию долга и бюджетные дефициты еще не достигли нашей экономики в полном объеме … но этот процесс только начался.

Вы услышите гораздо больше об известных банкротствах среди муниципалитетов и даже государств в ближайшие несколько лет. Каждый сможет сначала выручить всех остальных … но не один раз, когда они достигнут точки, где всем нужны деньги.

Тогда это станет для большинства государств, округов и муниципалитетов. Именно тогда реальные проблемы в базовой экономике станут общеизвестными.

Технический фондовый рынок Overreach

Печать денег по всему миру ведется безудержным образом. Мы это делаем, Япония делает это, как и Европа, различные страны Южной Америки и многие другие.

Здесь, в домашних условиях, существует прямая корреляция между недавним разрастанием фондового рынка и степенью новых денег, сбрасываемых в систему. (Технически, это не фактически «печать новых долларовых купюр», а также продажа облигаций, однако большинству людей гораздо легче понять, когда это описано как «запуск печатных машин»).

Кроме того, на протяжении всей истории мы наблюдали рецессию или экономическую коррекцию фондового рынка не реже одного раза в девять лет или меньше, и обычно больше, как каждые 4-7 лет. Это второй самый длинный раз, когда мы когда-либо сталкивались без существенной коррекции фондового рынка - мы приближаемся к девяти годам.

Мы почти наверняка уже увидели бы, что коррекция имеет место, но финансовая инженерия и влияние Федеральной резервной системы привели нас в безграничные воды. Вырабатывая триллионы новых долларов, он принес выгоду акционерам и удерживал фондовый рынок надутым.

Конечно, без эффекта просачивания людей на Мейн-стрит общая экономия вовсе не сильнее, чем до печати денег. Когда вы смотрите на уровень безработицы, правительство использует процент U3 (что составляет чуть менее 5%).

Однако более реалистичной мерой является U6, в который входят люди, которые хотят работать, но отказались от поиска, а также те, кто хочет работать на полную ставку, но имеют только занятость неполный рабочий день. По данным портала Seven и многих других ведущих источников, скорость U6 приближается к 10%.

С 1900 года американский доллар потерял 95% своей покупательной способности. То, что вы имели обыкновение покупать за 500 долларов, теперь обойдется вам в несколько тысяч долларов - не потому, что стоимость продуктов увеличилась, а скорее из-за того, что для покупки одного и того же предмета требуется больше полива долларов.

Люди могут похвастаться тем, что их дедушка купил свой дом за 40 000 долларов, а теперь много лет спустя он стоит 900 000 долларов. Иногда это не все, потому что цены на дом растут, а скорее, что более слабые американские доллары теперь необходимо купить тот же актив.

Товары, которые покупаются в американских долларах, особенно восприимчивы к изменениям цен, поскольку стоимость валюты колеблется. Если вы изображаете такие товары, как нефть (из которых у нас заканчивается) или золото, часто сила, которую вы видите в ценах, больше связана с уменьшением стоимости американского доллара, чем с увеличением спроса или с минимальным предложением фактический товар сам.

В любом случае, по мере того, как Федеральная резервная система продолжает ослаблять американский доллар, она выступает в поддержку стоимости инвестиций на фондовом рынке. Независимо от того, и вопреки четырем Всадникам экономического апокалипсиса, если Федеральная резервная система продолжает накапливать больше денег в систему, то акции могут постоянно увеличиваться в стоимости с нынешних переоцененных уровней.

Какой всадник берет экономику?

К сожалению, это, вероятно, будет комбинация всех четырех. Фактически, все они рассказывают одну и ту же историю, по-разному - рынки переоценены, недавние успехи в ценах на акции искусственны и вынуждены, а стоимость активов вышла далеко за пределы реалистичных уровней.

Когда вы добавляете к этому постоянную войну против стоимости американского доллара и экономической неопределенности, достигающей каждой нации по всему миру, любой из нескольких факторов может быть штырем, который укутывает воздушный шар.

Так же, как если вы заболели гриппом, у вас может быть полдюжины разных симптомов. Может быть, вы не знаете, какой из них хуже, и не можете указать на любую проблему, которая является причиной болезни, но все они являются частью одной и той же ситуации.

Как темно и тревожно, как может показаться в этой статье, это на самом деле положительное сообщение. Вы видели это раньше, когда хаос и беспорядки привели к массовым завоеваниям для людей, которые позиционировали его для правильных типов активов.

Теперь вы снова увидите это - массовое смещение богатства по отношению к людям, которые подготовились надлежащим образом, вдали от людей, которые не видели никого из этого. Если вы хотите увидеть некоторые из видов инвестиций, которые будут расти, в то время как большинство других станет дешевле, вы можете связаться с нами - мы планируем выйти на первое место в большой степени.