5 Основных стратегий инвестирования ценных бумаг для ценных инвесторов

Для большинства инвесторов наилучшим подходом к долевому участию является последовательная программа усреднения долларовой стоимости с реинвестированием дивидендов в недорогой, широко диверсифицированный индексный фонд, отслеживающий что-то вроде S & P 500 или Промышленный индекс Доу-Джонса. Некоторые инвесторы, часто успешные владельцы бизнеса, руководители или ученые, предпочитают выбирать отдельные ценные бумаги, строя портфель поэтапно на основе анализа отдельных фирм.

5 Стратегии

Для тех немногих самостоятельных инвесторов, которых часто называют активными инвесторами, предприимчивыми инвесторами или агрессивными инвесторами, - отец инвестиционной ценности, Бенджамин Грэм, идентифицировал пять категорий обычных инвестиций в акции, которые могли бы привести к удовлетворительной или более чем удовлетворительной отдаче. Для заинтересованного портфельного менеджера, который хотел собрать капитал, он записал их в своем выпуске в 1949 году Интеллектуальный инвестор :

• General Trading - Ожидание или участие в движении рынка в целом, что отражено в привычных «средних»
• Селективная торговля - Выбор вопросов, которые, в течение года или менее, будет лучше на рынке, чем средний запас
• Покупка дешевого и продаваемого Дорогой - Выход на рынок, когда цены и настроения депрессивны и продаются, когда оба возвышены > Long-Pull Selection
• - Сбор компаний, которые будут процветать на протяжении многих лет намного больше, чем среднее предприятие. (Они часто упоминаются как «запасы роста».)

Покупные сделки

• - Выбор проблем, которые продаются значительно ниже их истинной стоимости, измеряемые разумно надежными методами Грэм продолжает решать конкретные затруднения, с которыми каждый активный инвестор столкнется при определении как управлять своим портфелем, говоря: «Должен ли инвестор пытаться покупать низко и продавать высоко или должен ли он довольствоваться владением надежными ценными бумагами через толстые и тонкие предметы, - только при периодическом изучении их собственных достоинств, - является одним из несколько вариантов политики, которые индивидуум должен сделать для себя.

Здесь темперамент и личная ситуация могут быть определяющими факторами. Человек, близкий к деловым делам, который привык формировать суждения относительно экономического мировоззрения и действуя на них, будут склонны, естественно, принимать аналогичные суждения об общем уровне цен на акции. Было бы логично, что таких инвесторов привлекали бы к методу buy-low-sell-high. профессиональные люди и богатые люди, не имеющие активности в бизнесе, могут более легко иммунизировать свое мышление от влияния колебаний года в год.Для этой группы более привлекательным выбором может быть более простой подход к покупке при наличии средств и уделение главного внимания возврату дохода за эти годы ».

Каждый подход требует рационального, дисциплинированного, систематического применения. Я лично занимаюсь 3-м, 4-м и 5-м технологиями при управлении своими портфелями, а также с портфелями своих предприятий. Они отлично подходят для моих собственных предпочтений и ценностей, мне нравится думать о долгосрочной перспективе, о нескольких большие идеи. Я не хочу застрять на своем столе, наблюдать за тем, что делает фондовый рынок в любой день или неделю. На самом деле у меня нет мнения о том, будут ли акции на 50% или меньше на 50% на этот раз в следующем году, и мне это не важно.

У меня есть жизнь, и деньги - это не что иное, как инструмент, который поможет мне достичь или получить доступ к тем вещам, которые я хочу. Другие успешные инвесторы этого не чувствуют; некоторые участвуют в краткосрочных ставках с фьючерсами с высокой долей заемных средств на фондовом рынке i что я отказываюсь делать, несмотря на понимание и понимание.

У меня также есть сердце фермера; Мне нравится смотреть, как все растет. Это дает мне огромную радость видеть хорошо купленные позиции, приобретенные во время сбоев, спадов и провалов, которые сидят на моем балансе. Мне нравится видеть, как они растут, некоторые из них получают почти 1 000% прибыли, отбрасывая годы и годы распределения дивидендов в наличных деньгах, а в некоторых случаях - побои от совершенно новых компаний. Это означает, что я обязательно ограничиваю себя лишь частью 15 000 публично торгуемых компаний в Соединенных Штатах и ​​30 000 фирм в мире.

Я ценю их, а затем жду, пока экономика или обстоятельства не станут привлекательным моментом времени, когда я могу написать несколько больших чеков и вставить сертификаты в пресловутый свод, чтобы никогда не видеть свет в течение десятилетий.

В этой конкретной области управления портфелем нет правильного или неправильного ответа, если вы ведете себя рационально, используя факты и данные для поддержки своих практик и постоянно стремясь снизить риск, сохраняя при этом ликвидность и безопасность. Вы должны сами решить, каким инвестором вы будете.