3 Когнитивных пристрастия, которые могут нанести урон вашему возвращению

Международное инвестирование, как правило, намного сложнее, чем внутренние инвестиции. В конце концов, инвесторы должны иметь дело с колебаниями валютных курсов, геополитическими рисками и другими факторами, которые редко бывают в Соединенных Штатах. Существует также много общих рисков, которые разделяют между отечественными и международными инвесторами, включая так называемые когнитивные предвзятости, которые могут оказать значительное влияние на доход инвестора, скорректированный на риск с течением времени.

В этой статье мы рассмотрим три наиболее распространенных когнитивных уклона, которые инвесторы должны учитывать при создании и поддержании глобального портфеля. Важно иметь в виду, что это всего лишь несколько из многих когнитивных предвзятостей, которые могут негативно повлиять на портфели инвесторов и важно знать о них, чтобы избежать их на практике.

# 1. «Ошибка игрока»

«Ошибка игрока» относится к тенденции экстраполировать то, что произошло в прошлом, чтобы построить представление о том, что произойдет в будущем. Классическим примером этого когнитивного уклона является то, что черный цвет более вероятен после строки красных на таблице рулетки. Конечно, шансы красного или черного всегда равны 48% на каждом независимом вращении, и игрокам было бы не рекомендуется делать больше денег на черном просто потому, что в предыдущих раундах произошла череда красных.

Многие инвестиционные фирмы быстро отказываются от того, что прошлая производительность не является гарантией будущих результатов, но отдельные инвесторы склонны замалчивать эти обещания.

Когда дело доходит до международного инвестирования, легко смотреть на падающие развивающиеся рынки и предполагать, что они просрочены для отскока или взглянуть на высокие развитые рынки и предположить, что они загружены для падения. В действительности большинство инвесторов лучше всего поддерживают полностью диверсифицированный портфель.

# 2. Подтверждение смещения

Подтверждение смещения - это тенденция окружать себя информацией, которая подтверждает нашу собственную точку зрения и игнорирует информацию, которая конфликтует с ней.

Например, члены определенной политической партии могут игнорировать факты, представленные оппозицией, и принять то, что говорит их собственная партия, чтобы подтвердить свою собственную точку зрения. Неспособность учитывать все проблемы проблемы часто приводит к плохому принятию решений.

Инвесторы, которые приобрели ценную бумагу, обычно окружают информацией, поддерживающей длинную позицию. Конечно, это означает, что они могут игнорировать краткую информацию, которая может иметь к ней элементы истины. Ключ должен принимать решающие решения на основе имеющейся информации, а затем сохранять открытость, не занимаясь чрезмерной торговлей, т. Е. Немедленно продавать безопасность при любых намеках на плохие новости.

# 3. Отклонение от негатива

Отрицательность - это склонность больше реагировать на негативные новости, чем позитивные новости, поскольку она воспринимается как более важная по своей природе.Например, терроризм часто упоминается как серьезная проблема для людей, живущих в Соединенных Штатах, несмотря на то, что человек, скорее всего, будет смертельно раздавлен мебелью, чем убит террористом. Такие реакции могут исказить государственную политику и оказать огромное влияние на мир.

Инвесторы постоянно испытывают негативность, и это может оказаться чрезвычайно дорогостоящим для долгосрочной отдачи.

Если бы инвестор должен был продавать всякий раз, когда заголовки стали негативными, они бы осознали ежегодный убыток в размере от 1% до 4% по сравнению с теми инвесторами, которые держались стабильно в хорошие и плохие времена, согласно широкому кругу исследований. Это может стоить инвесторам десятки тысяч долларов за каждые сто тысяч, которые они вложили в рынок.

Ключевые точки выноса

• Международное инвестирование - это трудное занятие, которое еще более усложняется из-за ряда когнитивных уклонов, которые отрицательно влияют на доходность.
• Заблуждение Игрока - это тенденция экстраполировать то, что произошло в прошлом, на то, что произойдет в будущем, что может привести к плохому принятию решений.
• Подтверждение смещения - это тенденция смотреть только на информацию, поддерживающую убеждения человека, что может быть опасно для инвесторов.
• Предвзятость негативности - это тенденция реагировать больше на негативные новости, чем позитивные новости, которые могут вызвать переоценку и уменьшить долгосрочную отдачу.
• Есть много других когнитивных предубеждений, которые влияют на инвесторов, о которых они должны знать, чтобы уменьшить вероятность совершения дорогостоящих ошибок.