Почему Уоррен Баффет и Чарли Мангер были правы

Более десяти лет назад я присутствовал на собрании акционеров Berkshire Hathaway, и некоторые легендарные инвесторы-миллиардеры Уоррен Баффет и Чарли Мангер заявили, что это странно. На вопрос, почему они не были заинтересованы в том, чтобы поделиться своим высокоэффективным методом инвестирования в стоимость, оба мужчины настаивали на том, что они считают, что это правильный способ вести себя, чтобы создать лучшее общество, отметив, что большинство людей фактически не придерживаются все, что они говорили во время следующего кризиса; что большинство слушающих их людей игнорируют то, что они узнали, и отказываются вести себя логически.

Хотя я очень уважаю обоих мужчин, я обнаружил это удивительно удручающее.

Спустя годы я сразу увидел, как они правы. Как я писал 21 марта 2009 года, когда Промышленный индекс Доу-Джонса достиг дна после худшего краха в поколениях, «… здесь мы находимся в разгаре величайшей девальвации активов в поколениях, и в противном случае разумные люди ведут себя таким образом, что иррациональный I почти ничуть не потрудились исправить их. Один из моих близких родственников теперь настаивает на том, что владение акциями или вообще бизнесом в целом - это не что иное, как азартная игра. Однако в своем уме, работая в той же компании, Неудача в логике должна быть очевидной, но по какой-то причине большинство людей предпочтут иллюзию безопасности работы (и это иллюзия, заметьте), а не безопасность контроля над своей собственной судьбой, потому что последняя требует стойкости чтобы следить за тем, чтобы значения активов на вашем балансе колебались ».

Как человек, который прошел путь строительства богатства с нуля, позвольте мне сказать: процесс роста вашей чистой стоимости вряд ли будет устойчивым, легким переездом, как эскалатор. Вместо этого, более вероятно, что он придет в припадках и начинается с длинными промежутками между ними, где мудрые проводят время, изучая, читают и собирают ресурсы, чтобы воспользоваться возможностями, которые неизбежно проявляются.

Именно по этой причине я был настолько силен в этом же произведении, когда утверждал: «На улицах сейчас происходит метафорическая кровь, а те, у кого есть ресурсы, мужество и готовность воспользоваться самая большая продажа огня в бизнесе за последние полвека окажется значительно более богатой на десять лет. На данный момент, когда люди начинают разглагольствовать на фондовом рынке или рисковать, я нахожу себя скрипучим и уходящим, чувствуя себя плохо, потому что они действительно верят они действуют рационально. Они будут оглядываться назад, удивляясь, почему [другие] накапливают богатство ».

Прошло почти семь лет.Как и всегда, история ничем не отличалась. Несмотря на весь страх, те, кто держал их замечательные предприятия, реинвестировали дивиденды и продолжали покупать больше через водоворот, зарабатывали много денег. Инвесторы недвижимости, достаточно умные, чтобы забрать заблокированные дома, в восторге.

Интересно, что те же самые люди, которые спаслись снизу, свалили назад на самый длинный бычий рынок в мировой истории. Я слушал, что инвесторы утверждают, что на 100% -ное распределение собственных средств высокие цены на акции растут. Я регулярно вижу, как люди спрашивают, должны ли они брать долги студенческого займа для инвестирования в фондовый рынок.

На нескольких финансовых форумах я даже начал видеть, как люди критикуют других за поддержание больших резервов наличных средств в чрезвычайных ситуациях: «Вы теряете рецептуру!» они говорят с настоятельной необходимостью.

Это то же самое, что и сама модель. В какой-то момент рынок рухнет - это всегда происходит, это характер аукционного механизма, и в противном случае умные люди ликвидируют свои невероятные запасы даже в самой сильной компании; е. г. , Johnson & Johnson, которая является одной из четырех компаний на всей S & P 500 с рейтингом AAA по своим корпоративным облигациям, что свидетельствует о силе структуры капитализации.

Прежде чем это произойдет, вспомните, что я вам скажу: зарабатывать деньги из своего портфеля не сложно. Для немногих из вас, которые стремятся стать финансово независимыми, рассмотрите следующие вещи:

• Создайте полный портфель. Это первый и самый важный шаг, поэтому вы должны найти время, чтобы прочитать сопроводительную статью, следуя ссылке.
• Используйте модель Berkshire Hathaway, диверсифицируя не только ваши активы, но и ваши активные и пассивные потоки доходов. Это позволит вам пережить финансовые катастрофы, потому что вы не зависите от одной работы или источника дохода.
• Продолжайте искать ценность, но только вкладывайте средства в то, что вы знаете, понимаете и можете объяснить своим детям. В моем случае я могу понять последствия изменения ставок дисконтирования и предположений о пенсионной рентабельности по данным о прибылях и убытках публично торгуемых корпораций. Вы, вероятно, не сможете. Это не должно вас задерживать, потому что, возможно, у вас будет гораздо лучшее понимание в другом поле. Подумайте о людях, которые понимали потенциал мобильных телефонов в Соединенных Штатах и ​​скупали пространство спектра всего за несколько сотен долларов, а затем продавали его на десятки или сотни миллионов телекоммуникационным компаниям! Ваш самый ценный актив - ваша база знаний - он уникален, и вы должны его использовать.