Основы фондового фонда Templeton

Всемирный фонд облигаций Templeton (TPINX) является популярным международным паевым фондом, который ищет текущие доходы с ростом и ростом капитала. С пятизвездочным рейтингом Morningstar фонд нацелен на возможности в валютах, процентных ставках и суверенном кредите посредством инвестиций в государственные облигации и производные инструменты. Цель состоит в том, чтобы помочь инвесторам потенциально достичь привлекательных результатов при диверсификации своего портфеля.

В этой статье мы рассмотрим фонд облигаций более подробно и определим некоторые из ключевых соображений для международных инвесторов.

Краткий обзор

Всемирный фонд облигаций Templeton использует комбинацию количественного и качественного анализа наряду с исследованиями на местах для определения глобальных инвестиционных возможностей. Группа фокусируется на проведении углубленного анализа стран для определения экономических диспропорций, ведущих к ценностным возможностям в валютах, процентных ставках и суверенном кредите, при этом постоянно оценивая риск и смещая акцент с развитием глобальных экономических и кредитных циклов.

Фонд имеет минимальные инвестиции в размере 1 000 долл. США с примерно 40 млрд. Долл. США по активам под управлением, по состоянию на середину 2017 года. Morningstar классифицирует портфель фонда как ограниченную продолжительность - это означает меньший процентный риск, чем другие фонды, - с облигациями низкого и среднего качества - что ожидается в большинстве международных фондов облигаций.

С точки зрения доходности, скорректированной с учетом риска, фонд последовательно превзошел свои контрольные показатели с сопоставимым риском.

Следующие взносы применяются к инвесторам в взаимном фонде:

Коэффициент валового расходования	0. 96%
Чистый коэффициент затрат	0. 93%
Максимальная начальная стоимость продажи	4. 25 процентов
CDSC	0. 00%
12b-1 Плата	0. 25 процентов

* По состоянию на январь 2017 года (обновляется ежегодно).

По данным Morningstar, эти сборы ниже среднего для сопоставимых средств, а скромный 23-процентный оборот помогает сократить дополнительные расходы на торговлю, которые могут потреблять в прибыли. Многие фонды, торгуемые на биржевых фондах (ETF), могут предлагать более низкие коэффициенты затрат - в среднем около 0,20%, но инвесторы не имеют доступа к той же опытной управленческой команде у руля. Однако инвесторы должны учитывать эти сборы при принятии решений между инвестициями.

Преимущества и риски

The Templeton Global Bond Fund существует с 1986 года, с большим успехом, когда речь идет о производительности и рейтингах Morningstar.

Преимущества инвестирования в фонд включают:

Диверсификация . Диверсифицированный портфель фонда включает более 150 различных позиций, расположенных по всему миру. Несмотря на то, что эти позиции всегда находятся в движении, фонд имел 40-процентное воздействие на Америку, 25 процентов - в Азии, 4 процента - в Европе, по состоянию на середину 2017 года, причем 70 процентов инвестировали в фиксированный доход и 30 процентов инвестировали в наличные деньги.
Опытный менеджмент . Фонд управляется Майклом Хазенстабом с 2001 года и поддерживается большой группой аналитиков, расположенных по всему миру. Способность этой команды превосходить базовые показатели, сохраняя при этом риски на среднем уровне, отличает их от многих других команд в пространстве.
Ограниченная продолжительность . Длительность фонда, как правило, ограничена, а это означает, что у фонда может быть меньше процентного риска, чем сопоставимые фонды облигаций. Это может сделать его привлекательным инвестициям с фиксированным доходом, даже если центральные банки повысят процентные ставки.

Риски инвестирования в фонд включают:

Риски с фиксированным доходом . Многие инвестиции с фиксированным доходом зависят от процентных ставок, установленных центральными банками. Кроме того, фиксированный доход имеет тенденцию быть менее ликвидным, чем акции во время экономического кризиса, что может оказать неблагоприятное воздействие на фонд.
Политические риски . Суверенные долговые ценные бумаги имеют больший риск, чем внутренние облигации, поскольку они подвержены большему политическому риску. Например, страна может принять решение не возвращать свои облигации и дефолт по своей задолженности из-за факторов, находящихся вне их контроля.
Риск процентной ставки . Процентные ставки были близки к рекордным минимумам во всем развитом мире после финансового кризиса 2008 года. Рост процентных ставок - как это было в США в 2017 году - может снизить цены на облигации в фонде.

Альтернативы для рассмотрения

Существует много разных паевых инвестиционных фондов и ETF. Morningstar перечисляет более 300 различных паевых инвестиционных фондов Global Bond, в то время как ETFdb. com содержит около 20 ETF, которые соответствуют аналогичным критериям.

Некоторые популярные ETF-фонды глобальных облигаций включают в себя:

Фонд стратегических доходов RiverFront (RIGS)
Бюджетный доходный фонд FlexShares Ready Access (RAVI)
Глобальный краткосрочный портфель облигаций с высоким доходом PowerShares (PGHY)
SPDR Barclays International Treasury Bond ETF (BWX)
iShares International Treasury ETF (IGOV)

Некоторые популярные паевые фонды глобальных облигаций включают в себя:

Фонд иностранных облигаций PIMCO (PFOAX)
Payden Global Fixed Income Fund (PYGFX )
Консалтинговая группа Международный фонд долговых инструментов (TIFUX)
Международный фонд долговых инструментов SEI (SEFIX)
DFA 5-Yr Глобальный портфель долговых инструментов (DFGBX)

Итог

The Templeton Global Bond Fund является одним из самых популярных международных паевых инвестиционных фондов с фиксированным доходом в мире. С пятизвездочным рейтингом Morningstar и историей доходности, ориентируясь на результаты, международные инвесторы должны тщательно рассматривать фонд как вариант с фиксированным доходом для своего портфеля. Однако они также должны учитывать расходы, связанные с фондом, и уникальные факторы риска, которые влияют на класс активов.