Что такое стабильный фонд?

Фонд стабильных ценностей - это консервативный фонд инвестиций, вроде фонда денежного рынка. Известно, что стабильные ценные фонды предлагают немного более высокую доходность, чем денежные рынки, без особого дополнительного риска. Стабильный ценный фонд - это инвестиция, известная для сохранения капитала. Другими словами, средства сохраняют ценность ваших денежных средств, независимо от того, что делают акции или рынки облигаций. Это низкий риск, но доходность, которую вы получаете, также низка.

Более 821 млрд. Долл. США инвестировано в стабильные денежные средства. Примерно половина всех планов 401 (k) предлагает стабильный ценный фонд, и некоторые 529 планов сбережений колледжа также предлагают этот консервативный тип инвестиций. Низкий уровень риска такого типа инвестиций обеспечивает стабильную и последовательную доходность, которая может помочь обеспечить портфели дополнительными вариантами диверсификации в общей стратегии распределения активов.

Это все в контрактах на обертку

Стабильные инвестиционные фонды инвестируют в инвестиции с фиксированным доходом и заключают контракты или «обертки», предлагаемые банками и страховыми компаниями. Обходные контракты обычно гарантируют определенную основную и процентную ставку прибыли, даже если базовые инвестиции снижают стоимость. Поэтому они предлагают еще большую защиту от волатильности процентных ставок по облигациям. Норма прибыли остается стабильной, даже если все остальное - нет. Это не значит, что они никогда не теряют ценность. Во время рыночных потрясений 2008 года стабильные денежные средства немного снизились, еще одна жертва неудачи Lehman Brothers и, как следствие, кредитный кризис.

Но потери были минимальными по сравнению с другими рынками. Сравните доходность стабильных средств в размере около 4,2% в 2008 году до разрушительной прибыли на 37% по сравнению с аналогичным годом.

Контракты на обертку потенциально могут вызвать проблемы с ликвидностью, которые не всегда легко увидеть. Например, если у работодателя несколько сотрудников покидают план сразу, это может повлиять на стоимость активов в плане.

Это связано с балансовой стоимостью по сравнению с рыночной стоимостью. Балансовая стоимость - это стоимость контракта или базовых инвестиций, в этом случае вклады плюс начисленные проценты минус изъятия со счета. Ассоциация инвестиций в стабильное значение говорит, что большинство этих событий можно поймать и скорректировать заранее. Даже правительственный комитет, рассматривающий эти средства в 2009 году, обнаружил, что такое воздействие было редкими.

Типы фондов стабильной стоимости

Фонд стабильных ценностей может показаться взаимным фондом, но они структурированы и управляются несколько иначе. Они входят в несколько типов:

• Отдельно управляемые учетные записи: Это индивидуальные инвестиционные счета, предназначенные для достижения конкретной цели для одного пенсионного плана. Возвраты поддерживаются активами в другой учетной записи, и возврат может быть фиксированным, индексированным или может корректироваться ежегодно в зависимости от эффективности рынка.
• Комбинированные средства: Эти типы объединяют активы из разных источников, как и взаимный фонд. Это помогает более мелким планам добиться эффекта масштаба.
• Гарантированные инвестиционные контракты (GIC): Это учетная запись, в которой менеджер инвестирует в аннуитет, а инвесторы в пенсионном плане являются бенефициарами. Таким образом, существует гарантированная сумма основного долга и процентов.
• Синтетический GIC: Счет инвестирует в портфель инвестиций с фиксированным доходом, «завернутый» в договоры страхования, которые защищают базовую стоимость инвестиций. Они составляют хороший процент сегодняшних фондов стабильной стоимости.

Поскольку они могут быть структурированы по-разному, стабильные денежные средства регулируются различными агентствами. Они управляются законами, установленными Советом по стандартам финансового учета, Правительственным Советом по стандартам бухгалтерского учета и Законом о ценных бумагах Департамента труда по труду (ERISA). Комиссионные средства также регулируются SEC.

Что должны искать потребители в фондах стабильного значения?

В первую очередь, инвесторы с стабильными ценными фондами должны искать фонд, который не стоит слишком дорого. Как правило, справедливо оцененный стабильный ценный фонд будет взимать плату менее чем на 0,50%. Будьте осторожны с стабильными денежными средствами, взимающими 1% и более.

Вы должны взвесить стоимость с выгодой.

Вам следует также попытаться рассказать о том, как работают изъятия или погашения средств. Участники стабильных денежных средств не подлежат какому-либо периоду ожидания выплат за сдачу. Но может быть положение, которое мешает вам переводить средства из фонда стабильной стоимости в конкурирующий фонд, или фонд краткосрочных облигаций или фонд денежного рынка. Возможно, вам придется подождать 90 дней.

Знайте, что средства не без риска. Риски могут включать кредитное качество компании, управляющей фондом, страховщика, предлагающего «упаковку», или значительную компанию, инвестирующую в фонд. Ваш администратор плана 401 (k) должен провести исследование здесь, но для потребителей это не мешает понять, какие планы ищут.

Отказ от ответственности: контент на этом сайте предоставляется только для информации и обсуждения, и его не следует вводить в заблуждение в качестве совета по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.

Обновлено Scott Spann