Видео: Shadow banking explained 2024
Большинство людей обращаются в банк, когда они ищут деньги на депозит или деньги, но есть много других вариантов, доступных для общественности. В 2007 году экономист PIMCO Пол МакКулли придумал термин «теневой банк», чтобы ссылаться на небанковские финансовые учреждения, проданные ссуды, которые были переупакованы в виде облигаций. Эти финансовые учреждения не являются коммерческими банками, поэтому они не могут заимствовать средства из Федерального резерва и часто не имеют страховки.
В этой статье мы подробно рассмотрим теневую банковскую систему, риски для мировой экономики и некоторые важные соображения для международных инвесторов.
Shadow Banking 101
Термин «теневое банковское дело» широко использовался во время финансового кризиса 2008 года для описания финансовых институтов, которые занимались секьюритизацией ипотечных кредитов. Поскольку первоначальная закладная была куплена и продана различными организациями, термин «тень» использовался для обозначения того факта, что эти транзакции имели место вне взглядов отраслевых регуляторов. Эти транзакции стали проблематичными, когда сторонам стало трудно точно оценивать активы.
Существует четыре ключевых метода, обычно используемых теневыми банками:
- Трансформация зрелости - Получение краткосрочных средств для инвестирования в долгосрочные активы.
- Трансформация ликвидности - Использование денежных обязательств для покупки неликвидных активов, таких как кредиты.
- Кредитное плечо - Заимствование капитала для покупки основных средств для увеличения прибыли.
- Перевод кредитного риска - Перенос риска по кредиту другой стороне.
Во время финансового кризиса 2008 года многие из этих методов вызвали серьезные проблемы как для теневых банков, так и для коммерческих банков, которые переплелись с ними. Инвесторы, требующие наложения денег на теневые банки, используют трансформацию ликвидности и трансформацию зрелости и вынуждают их продавать активы по «отпускным ценам» огня.
Эти продажи девальвировали эти активы на всем рынке и привели к проблемам для многих коммерческих банков, владеющих подобными ценными бумагами.
После кризиса теневое банковское дело было расширено, чтобы включать почти любую банковскую деятельность, которая не предоставляется регулируемым банком. К примерам этих организаций относятся кредиторы, работающие в день выплаты жалованья, мобильные платежные системы, ломбарды, одноразовые кредитные сайты, платформы для торговли облигациями и даже некоторые хедж-фонды и компании по управлению активами. Многие из этих компаний процветают, поскольку традиционные банки сталкиваются с повышенными требованиями.
Международные проблемы
Термин «теневое банковское дело», возможно, был придуман во время финансового кризиса в США 2008 г., но концепция существует на многих разных рынках по всему миру.
Теневой банковский сектор Китая начал предлагать сверхвысокую доходность по депозитам в результате, что привело к серии сбоев на фондовом рынке.После многообещающих высоких фиксированных доходов эти теневые банки привлекли миллиарды долларов от китайских вкладчиков, что привело к раздуванию оценок акций. Эти теневые банки использовали большое количество рычагов в попытке максимизировать свою прибыль и не могли легко развернуть проблемы, когда рынок разбился.
В мае 2015 года Европейский центральный банк предупредил о рисках, создаваемых теневым банковским сектором в Европе.
Центральный банк указал, что активы сектора еврозоны за последнее десятилетие выросли более чем в два раза до 23 5 трлн евро. Благодаря количественным смягчающим усилиям ЕЦБ и ограничениям в банковской деятельности теневая банковская деятельность стала целью для инвесторов, ищущих доходность, а некоторые активы стали переоценены в результате чрезмерного использования рычагов.
Регулирование промышленности
Хорошая новость заключается в том, что с 2008 финансового года многие внутренние и международные регулирующие органы работают над регулированием и сдерживанием теневой банковской отрасли.
В Соединенных Штатах Федеральная резервная система занимается картированием отношений в теневом банковском секторе, чтобы определить масштаб проблемы. В то же время Совет по надзору за финансовой стабильностью, созданный Доддом-Франком, разрабатывает правила, которые помогут содержать сектор и избежать возможных проблем в будущем.
Проблема заключается в том, что эти группы могут слишком широко распространять свои сети, чтобы включить обычные транзакции.
На международном уровне многие страны начали принимать меры для измерения размера и сдерживания своих теневых банковских секторов. Китайские регуляторы приняли меры для контроля за расширением кредита в своем теневом банковском секторе и были на сегодняшний день умеренно успешными. Европейский центральный банк также изложил планы, чтобы попытаться регулировать сектор и предупредил отрасль о потенциальных проблемах, которые могут возникнуть, если сектор продолжает расти без ограничений.
Нижняя линия
Теневой банкинг, возможно, был придуман в 2007 году, но эти практики существуют уже много лет. В то время как рост в секторе продолжал расширяться, регулирование во многих странах было успешным в замедлении роста посредством некоторых регулировок. Международные инвесторы должны знать о влиянии теневого банковского сектора в разных странах, особенно когда речь идет о раздувании оценки активов.
Что такое вознаграждение? Что такое виды вознаграждения?
Вознаграждение или компенсация - это оплата за проделанную работу в целом. Статья включает обсуждение типов вознаграждений и налогов на сотрудников.
Что такое кредитование? Что такое кредиторы?
Обсуждение типов кредиторов для бизнес-кредитов, а также то, как соответствовать требованиям вашего бизнес-кредита с правом кредитора.
Что такое травление лайма? Что такое безопасный заменитель?
Травильная известь - это химическое вещество, которое традиционно использовалось для приготовления консервированных маринад в домашних условиях. Узнайте, почему это больше не рекомендуется, и что заменить.