Что такое анализ коэффициента рентабельности?

Каждая фирма больше всего заботится о ее прибыльности. Одним из наиболее часто используемых инструментов анализа финансовых коэффициентов являются коэффициенты рентабельности, которые используются для определения прибыли компании и ее возврата ее инвесторам. Меры рентабельности важны как для руководителей компаний, так и для владельцев. Если у небольшого бизнеса есть внешние инвесторы, которые вложили свои деньги в компанию, первичный владелец, безусловно, должен показать прибыльность для этих инвесторов.

Показатели рентабельности показывают общую эффективность и эффективность компании. Коэффициенты рентабельности делятся на два типа: поля и прибыли. Коэффициенты, показывающие маржу, представляют собой способность фирмы переводить доллары продаж в прибыль на разных этапах измерения. Коэффициенты, отображающие доход, отражают способность фирмы измерять общую эффективность фирмы в получении прибыли для своих акционеров.

Коэффициенты маржи

• Валовая прибыль: маржа валовой прибыли учитывает себестоимость проданных товаров в процентах от объема продаж. В этом соотношении рассматривается, насколько хорошо компания контролирует стоимость своего инвентаря и производство своей продукции, а затем передает расходы своим клиентам. Чем больше валовая прибыль, тем лучше для компании. Расчет: валовая прибыль / чистые продажи = ____%. Оба условия уравнения взяты из отчета о прибылях и убытках компании.

• Операционная прибыль: операционная прибыль также известна как показатель EBIT и содержится в отчете о прибылях и убытках компании. EBIT - это прибыль до уплаты процентов и налогов. Маржа операционной прибыли отражает EBIT как процент от продаж. Коэффициент рентабельности операционной прибыли является мерой общей операционной эффективности, включающей все расходы обычной повседневной деятельности. Расчет: EBIT / Net Sales = _____%. Оба условия уравнения взяты из отчета о прибылях и убытках компании.

• Маржа чистой прибыли: при анализе простого коэффициента рентабельности маржа чистой прибыли используется чаще всего. Маржа чистой прибыли показывает, сколько из каждого доллара продаж появляется как чистый доход после оплаты всех расходов. Например, если маржа чистой прибыли составляет 5 процентов, это означает, что 5 центов каждого доллара являются прибылью. Маржа чистой прибыли измеряет прибыльность после учета всех расходов, включая налоги, проценты и амортизацию. Расчет: Чистый доход / Чистые продажи = _____%. Оба условия уравнения взяты из отчета о прибылях и убытках.

• Маржа денежного потока: коэффициент маржи потока денежных средств является важным соотношением, поскольку он отражает взаимосвязь между деньгами, полученными от операций и продаж. Компания нуждается в денежных средствах для выплаты дивидендов, поставщиков, задолженности по обслуживанию и инвестиций в новые капитальные активы, поэтому наличные деньги так же важны, как прибыль для коммерческой фирмы.Коэффициент денежного потока измеряет способность фирмы переводить продажи в наличные. Расчет: Движение денежных средств от текущих денежных потоков / Чистые продажи = _____%. Числитель уравнения исходит из отчета о движении денежных средств фирмы. Знаменатель исходит из отчета о прибылях и убытках. Чем больше процент, тем лучше.

Коэффициенты возврата

• Возврат активов (также называемый рентабельностью инвестиций): коэффициент рентабельности активов является важным коэффициентом рентабельности, поскольку он измеряет эффективность, с которой компания управляет своими инвестициями в активы и использует их для получения прибыли , Он измеряет сумму прибыли, полученную по отношению к уровню инвестиций компании в общие активы. Коэффициент рентабельности активов относится к категории финансовых активов. Расчет коэффициента рентабельности активов: Чистый доход / общие активы = _____%. Чистый доход исчисляется из отчета о прибылях и убытках, а сумма активов берется из баланса. Чем выше процент, тем лучше, потому что это означает, что компания делает хорошую работу, используя свои активы для генерации продаж.

• Возврат на капитал: коэффициент рентабельности капитала является, пожалуй, самым важным среди всех финансовых коэффициентов для инвесторов в компанию. Он измеряет доход от денег, которые вкладывают инвесторы в компанию. Это отношение, которое потенциальные инвесторы рассматривают при принятии решения о том, следует ли инвестировать в компанию. Расчет: Чистый доход / Акционерный капитал = _____%. Чистая прибыль исходит из отчета о прибылях и убытках, а собственный капитал - из баланса. В целом, чем выше процент, тем лучше, за некоторыми исключениями, поскольку это показывает, что компания делает хорошую работу, используя деньги инвесторов.

• Денежная рентабельность активов: коэффициент денежной рентабельности активов обычно используется только в более продвинутом анализе коэффициента рентабельности. Он используется для сравнения с возвратом активов, поскольку он представляет собой сравнение денежных средств с этим коэффициентом, поскольку доходность активов указывается на основе начисления. Денежные средства необходимы для будущих инвестиций. Расчет: Движение денежных средств от операционной деятельности / Всего активов = _____%. Числитель берется из отчета о движении денежных средств и знаменателя из баланса. Чем выше процент, тем лучше.

Сравнительные данные

Анализ финансовых коэффициентов является лишь хорошим методом финансового анализа, если имеются сравнительные данные. Коэффициенты должны сравниваться как с историческими данными для компании, так и с данными отрасли.

Связывание всех вместе: модель DuPont

Существует так много финансовых коэффициентов - коэффициентов ликвидности, соотношения долга или финансовых рычагов, коэффициентов эффективности или управления активами и коэффициентов рентабельности - что часто бывает трудно увидеть общую картину , Вы можете увязнуть в деталях. Один из методов, который владельцы бизнеса могут использовать для суммирования всех коэффициентов, заключается в использовании модели Dupont.

Модель Dupont способна показать владельца бизнеса, из которого вытекают компоненты компонента Return of Assets (или Return on Investment), а также коэффициент Return on Equity.Например, ROA исходит из чистой прибыли или оборота активов? Была ли рентабельность собственного капитала получена из чистой прибыли, оборота активов или долговой позиции бизнеса? Модель DuPont очень полезна для владельцев бизнеса при определении финансовых корректировок.