Золото Стандартная история и факты

Золото использовалось в качестве валюты выбора на протяжении всей истории. Самое раннее известное использование было в 643 B. C в Лидии (нынешняя Турция). Золото было частью природного соединения, известного как электрум, который Лидийцы использовали для изготовления монет. К 560 году Б. Лидыанс выяснил, как отделить золото от серебра и создал первую по-настоящему золотую монету. Первым королем, использующим золото для монет, был назван Крез.

Его имя живет во фразе «богатый как Крез».

В те дни ценность монеты основывалась исключительно на значении металла внутри. Поэтому страна с самым большим количеством золота имела наибольшее богатство. Вот почему Испания, Португалия и Англия отправили Колумба и других исследователей в Новый Свет. Им требовалось больше золота, чтобы они могли быть богаче друг друга.

Введение Золотого стандарта

Когда золото было найдено на ранчо Саттера в 1848 году, оно вдохновило Золотую лихорадку на Калифорнию. Это помогло объединить Западную Америку. В 1861 году министр финансов Сальмон Чейз напечатал первую бумажную валюту США.

Фактически, к середине 1800-х годов большинство стран хотели стандартизировать сделки на быстро развивающемся мировом рынке торговли. Они приняли золотой стандарт. Это гарантировало, что правительство выкупит любое количество бумажных денег за свою ценность в золоте. Это означало, что транзакции больше не должны были делаться с крупными золотыми слитками или монетами.

Он также увеличил доверие, необходимое для успешной глобальной торговли. Бумажная валюта теперь была гарантированной стоимостью, привязанной к чему-то реальному. К сожалению, цены на золото и валютные ценности снижались каждый раз, когда шахтеры находили большие новые месторождения золота.

В 1913 году Конгресс создал Федеральную резервную систему для стабилизации золотовалютных ценностей.

Прежде чем он смог подняться и начался, началась Первая мировая война. Европейские страны приостановили золотой стандарт, чтобы они могли печатать достаточно денег, чтобы заплатить за их военное участие. К сожалению, печатные деньги создали гиперинфляцию. После войны страны осознали ценность привязки своей валюты к гарантированной стоимости золота. По этой причине большинство стран вернулись к модифицированному золотому стандарту. (Источник: «Золотой стандарт», «История. Com»)

Как золотой стандарт сделал Великую депрессию хуже

После того, как Великая депрессия ударила с полной силой, странам снова пришлось отказаться от золотого стандарта. Когда фондовый рынок потерпел крушение в 1929 году, инвесторы начали торговать валютами и товарами. По мере роста цен на золото люди обменяли свои доллары на золото. Это ухудшилось, когда банки начали терпеть неудачу. Люди начали накапливать золото, потому что они не доверяли ни одному финансовому учреждению.

Федеральный резерв продолжал повышать процентные ставки. Он пытался сделать доллары более ценными и отговорить людей от дальнейшего истощения U.S. золотые запасы. Эти более высокие показатели усугубили депрессию, сделав расходы на ведение бизнеса более дорогостоящими. Многие компании обанкротились, создав рекордные уровни безработицы.

3 марта 1933 года вновь избранный президент Рузвельт закрыл банки. Он отвечал на пробег по золотым запасам в Федеральном резервном банке Нью-Йорка. К тому времени, когда банки вновь открылись 13 марта, они превратили все свое золото в Федеральный резерв. Они больше не могли выкупить доллары за золото. Кроме того, никто не мог экспортировать золото.

5 апреля FDR приказал американцам превратить свое золото в обмен на доллары. Он сделал это, чтобы запретить накопление золота и выкуп золота другими странами. Это создало золотые запасы в Форт-Ноксе. Вскоре США держали крупнейшие в мире запасы золота. (Источник: «Рост и падение золотого стандарта в Соединенных Штатах, Институт Катона, 20 июня 2013 года.)

30 января 1934 года Закон о золотом запасе запретил частную собственность на золото, за исключением лицензии. > Это позволило правительству погасить долги в долларах, а не в золоте. Он разрешил ФРГ девальвировать золотой доллар на 40%. Он сделал это, увеличив цену на золото, которая составляла 20 долл. США за унцию в течение 100 лет, чтобы $ 35 за унцию. Золотовалютные резервы правительства увеличились с $ 4 033 млрд до $ 7. 348 млрд. Это фактически девальвировало доллар на 60% (Источники: «Как Франклин Рузвельт тайно завершил золотой стандарт», Bloomberg, 21 марта, «Золотая политика в 1930-х годах», FEE. Org.)

Депрессия закончилась в 1939 году. Это позволило странам вернуться к измененному золотому стандарту.

Бреттон-Вудское соглашение 1944 года установило валютную стоимость для всех валюта с точки зрения золота. Она обязала страны-члены преобразовать иностранный официальный холдинг эти валюты в золото при этих номинальных значениях. Золото было установлено в $ 35 за унцию. Подробнее см. «История цен на золото».

США держали большую часть мирового золота. В результате большинство стран просто привязали стоимость своей валюты к доллару, а не к золоту. Центральные банки поддерживали фиксированные обменные курсы между их валютами и долларом. Они сделали это, купив валюту своей страны на валютных рынках, если их валюта стала слишком низкой по отношению к доллару. Если он станет слишком высоким, они будут печатать больше своей валюты и продавать ее. Подробнее о том, как это работает, см. Peg to the Dollar.

В результате большинству стран больше не нужно было обменять свою валюту на золото. Доллар заменил его. В результате стоимость доллара увеличилась, хотя ее стоимость в золоте осталась прежней. Это сделало доллар США де-факто мировой валютой. (Источник: «История золота», Национальная горная ассоциация.)

Конец золотого стандарта

В 1960 году У. С. держало 19 долларов. 4 миллиарда золотых запасов, в том числе 1 доллар США. 6 миллиардов в Международном валютном фонде. Этого было достаточно, чтобы покрыть $ 18. 7 миллиардов долларов в непогашенных иностранных долларах.

Но по мере того, как экономика США процветала, американцы покупали больше импортных товаров, платя в долларах. Этот большой дефицит платежного баланса беспокоил иностранные правительства, что Соединенные Штаты больше не будут поддерживать доллар в золоте.

Кроме того, Советский Союз стал крупным производителем нефти. Он накапливал доллары США в своих иностранных резервах, поскольку нефть оценивается в долларах. Он боялся, что Соединенные Штаты будут использовать свои банковские счета в качестве тактики в период «холодной войны». Поэтому СССР депонировал свои долларовые резервы в европейских банках. Они стали известны как евродоллары.

К 1970 году США держали только 14 долларов. 5 миллиардов в золоте против запасов в долларах США в размере 45 долларов. 7 миллиардов. В то же время экономическая политика президента Никсона создала стагфляцию. Эта двузначная инфляция снизила стоимость евродоллара. Все больше и больше банков начали погашать свои запасы золота. Соединенные Штаты больше не могли справиться с этим растущим обязательством. (Источник: «Эволюция рынка Forex», OANDA.)

Золотой стандарт закончился 15 августа 1971 года. Именно тогда Никсон изменил соотношение доллар / золото до 38 долларов за унцию. Он больше не позволял ФРС выкупить доллары с золотом. Это сделало золотой стандарт бессмысленным. Правительство США пересмотрело золото до 42 долларов за унцию в 1973 году, а затем отделило стоимость доллара от золота в целом в 1976 году. Цена на золото быстро увеличилась до 120 долларов за унцию на свободном рынке. (Источники: Крейг К. Элвелл, «Краткая история золотого стандарта в Соединенных Штатах», Исследовательская служба Конгресса, 3 июня 2011 г. «Суета над девальвацией доллара», время, 4 октября 1971 г.)

золотой стандарт был отброшен, страны начали печатать больше своей валюты. Инфляция обычно приводила, но по большей части отказ от золотого стандарта создавал более экономический рост.

Но золото никогда не теряло своей привлекательности в качестве актива реальной стоимости. Всякий раз, когда происходит спад или инфляция, инвесторы возвращаются в золото в качестве безопасного убежища. Он достиг рекордного уровня в 1 895 долларов за унцию 5 сентября 2011 года.