Что привело к тому, что рынок упал более чем на 1000 пунктов на открытом сегодня?

В некоторые дни фондовый рынок настолько плох, что даже не стоит вставать с постели. Особенно, когда вы даже не спали.

То, что большинство людей не знает, это то, что в воскресенье днем, в 5:00 вечера по восточному стандартному времени, фьючерсы на фондовый рынок открываются. Эти фьючерсы отслеживают различные товары, а также три основных индекса: средние индексы Dow Jones Industrial, S & P 500 и NASDAQ. И всю ночь в ночь на воскресенье, и рано утром в понедельник я наблюдал, как все они красные.

Тогда, когда мы приблизились к рынку EST с 9:30 вечера, все ускорилось, все ускорилось. Очень сложно. На один короткий, ужасающий момент прямо на открытом воздухе, Dow Jones Futures снизились на 1400 пунктов. Посмотрите на это на мгновение.

-1400

Это безумие. Я был на рынках почти 30 лет, и я видел много вещей …

Крушение 1987 года, когда рынок потерял 23% за один день. Пузырь Dot-Com и имплозия. Финансовый кризис. И Flash Crash. Но из всех этих вещей я никогда не видел более открытого, чем то, что мы получили 24 августа 2015 года.

Итак, вопрос, который вы, вероятно, задаете, «почему рынки так сильно и так быстро падали».

Если вы послушаете финансовых мужиков по телевизору, они скажут вам, что это все, от Китая, Греции, до ФРС, говорящего о повышении ставок или, возможно, злого волшебника где-то, кто однажды потерял все свои деньги на рынке заклинание.

Но это не было ни одной из этих причин. Это была простая механика.

Чтобы понять это явление, вам нужно посмотреть, что произошло в конце прошлой недели. Рынок распрощался с трудом и быстро в течение трех дней подряд, останавливаясь на решающем уровне поддержки с октября прошлого года.

На этом уровне было много страшных быков и много головокружительных медведей.

И проблема заключалась в том, что, поскольку рынок опустился так быстро, было много людей - как индивидуальных инвесторов, так и институциональных инвесторов - которые столкнулись с риском маржинального вызова, если рынок откроется утром в понедельник.

Маржинальный вызов - простой продукт математики. У вас недостаточно наличных денег в вашем аккаунте, чтобы покрыть ваши позиции с маржинальной маржи, и вы брокером или клиринговой фирмой заставляете вас придумывать больше денег. И так, как это делают большинство людей, это продавать имеющиеся у них ценные бумаги.

Эта вынужденная продажа раздражает нисходящее движение рынков, и чем дальше они падают, тем больше людей, которые попадают в их собственные края, требуют. Это становится порочным кругом, пока все продавцы не вымываются. Вот почему у вас был потрясающий флеш на открытом воздухе, а затем, как только продавцы исчезли, покупатели вернулись, чтобы поддержать рынок.

Страшная вещь о механизме захвата рынка заключается в том, что никакая методология не может противостоять ей. Не технический, а не фундаментальный. Вместо этого лучше всего просто стоять в стороне, быть наличными и ждать, пока пыль опустится.

Фото Кредиты: Стив Фиткетт / Выбор фотографа / Getty Images