Понимание Нераспределенная прибыль

Нераспределенная прибыль - иногда называемая накопленной прибылью, прибылью или прибылью от прибыли - это та часть чистой прибыли или чистой прибыли (фигура, которая чаще всего берется из отчета о прибылях и убытках), которая не выплачивается как дивиденды, но сохраняются в компании. Нераспределенная прибыль часто реинвестируется в компанию для целей исследований и разработок, инвестиций в физический завод, приобретения дополнительного или лучшего оборудования или для погашения задолженности.

Бухгалтерский учет нераспределенной прибыли

Нераспределенная прибыль является кумулятивной.

Они представляют собой прошлые, а также текущие доходы фирмы, которые были реинвестированы в фирму. На счете нераспределенной прибыли в разделе «Акционерный капитал» баланса представлен нераспределенный доход с момента создания компании. Нераспределенная прибыль - это совокупные доходы от нераспределенной прибыли.

Конфликт между нераспределенными доходами и дивидендами

Вот потенциальная финансовая дилемма: для большинства инвесторов наиболее актуальной проблемой при оценке компании является то, сколько денег компания делает. Кроме того, инвесторы хотят получить выигрыш - либо в виде дивидендов, либо в результате увеличения цены акций. Инвесторы, приближающиеся к отставке, уделяют особое внимание потоку дивидендов компании. Другие инвесторы могут быть более внимательны к цене акций.

Но в какой-то степени эти две потребности находятся в конфликте. Компания, которая поставляет дивиденды за квартал после квартала, может достичь этого, сократив количество реинвестиций в компанию, которая позволяет ей расти.

Но также может случиться так, что компания, которая никогда не объявит о дивидендах, отключит инвесторов, которые могут задаться вопросом, существует ли основная структурная проблема в отсутствие дивидендов.

Что важнее, дивиденды или нераспределенная прибыль?

Вот два примера, которые иллюстрируют проблему:

Компания A является классическим производителем ржавчины, которая сталкивается с усилением конкуренции со стороны поставщиков недорогих, основанных на рыночных условиях аналогичных промышленных продуктов.

Принудительное снижение цен для того, чтобы выжить, прибыль компании незначительна. Прибыли недостаточны для поддержки как дивидендных выплат, так и абсолютно необходимого вида базового реинвестирования на физический завод, необходимый для поддержания работы компании. В качестве необходимого результата компания не объявила дивиденды в течение многих лет. В последние годы его цена акций неуклонно снижалась

Компания B - многомиллиардный высокотехнологичный конгломерат. Он начался как онлайн-компания по продаже, но с тех пор расширился в компьютерное хранилище, печатные и электронные СМИ, даже беспилотные и автомобильные производства. Он успешно конкурирует в еще десятке важных финансовых секторов.Он никогда не выплачивал дивиденды, и его прибыль от прибыли оставалась низкой, потому что ее быстрое - даже беспрецедентное - расширение резко увеличило операционные расходы за квартал после квартала. Он никогда не выплачивал дивиденды. За десять лет его цена акций выросла в 20 раз.

Из этих двух примеров вы можете сделать вывод, что ответа «на один размер не подходит» на вопрос «Что более важно, дивиденды или сохранены прибыль?» потому что это действительно трюк: правильный ответ: « прибыли. »

Неисполнение Плана дивидендов компанией «А» - отсутствие рентабельности.

Прибыли ограничены и расходуются просто для замедления ухудшения физического состояния. Компания B не выплачивает дивиденды по нескольким причинам, одним из которых является то, что она не обязана. Инвесторы, которые следуют за компанией, знают, что это безудержный успех, который подтверждает его пассивная история цен на акции. Инвесторы вполне готовы обойтись без дивидендов от компании, цена акций которой удваивается каждые пару лет.

Что больше всего цен на акции.

В бухгалтерском учете принято считать, что хороший способ оценить компанию и ее использование нераспределенной прибыли - сравнить прибыль на акцию, которую компания исторически сохраняет за несколько отчетных периодов с ростом в прибыли за акцию за тот же период. Если прибыль растет, сохраняемые прибыли используются в хорошем смысле. Если прибыль на акцию не растет, это проблема.

В нижней строке при использовании нераспределенной прибыли при оценке компании может быть просто следующее: постоянно ли растет цена акций компании или она остается застойной? Если цена акций, как и в случае с компанией B, продолжает расти, это почти наверняка свидетельствует о том, что нераспределенная прибыль используется для хорошего использования. Или, как и в случае с компанией B и некоторыми подобными техническими гигантами, не может быть даже исключительной прибыли - реальная прибыль компании от операций последовательно возвращается в растущую стоимость расширяющихся операционных структур, которые как топливо, так и являются следствием его быстрого расширения. Это не столько доля процента нераспределенной прибыли, либо даже сумма на акцию , которая считается общей эффективностью компании. Что, в конечном счете, больше всего, так это цена акций.