Для инфляции в секунду, фокус на покупательной способности недолгов

Быстрый! Вы покупаете часть недвижимости за 100 000 долларов и продаете ее за 200 000 долларов. Какова была ваша прибыль?

Новый инвестор может сказать, что вы заработали 100, 000 или 100% на свои деньги. В некотором смысле это правильно. К сожалению, такое мышление вводит в заблуждение и опасно для вашего бумажника. Что действительно считает, насколько больше покупательной способности у вас есть в результате ваших инвестиций.

Почему? Подумайте об этом так.

Если вы купили и продали землю через несколько недель в стабильной экономике с сильной валютой, вы, вероятно, удвоили свои деньги до налогов. Что, если вместо этого вы владели недвижимостью десять лет? В это время валюта, которую ваша страна использует для торговли, скажем, доллар США, ежегодно теряла около 4% своей стоимости. К концу 10 лет купить такое же количество молока, сыра, кофе, газа, рубашек, ручек, мебели, ковров, серебра, духи и дров стоило бы 148 000 долларов. Это означает, что ваша «настоящая» прибыль была только $ 52 000 перед налогами, но после корректировки на уровень инфляции. Если вы заплатили 25% от своей общей номинальной прибыли или 15 000 долларов США, эта цифра упадет до 37 000 долларов после налогов и инфляции.

Положитесь более резко, не делая 100% на свои деньги, вы только увеличили свою покупательную способность на 37% за десятилетие. На сложной основе это жалкий 3. 2% в год за вычетом инфляции и налогов.

(Чтобы узнать, как рассчитать совокупный годовой темп роста или CAGR самостоятельно, прочитайте «Оценка эффективности инвестиций».)

Низкое возвращение не всегда низкое Возврат

Есть одно исключение из «жалких» «вернуть часть, хотя. Вполне возможно, что такая низкая норма прибыли на ваши деньги может быть чрезвычайно ценна для вашей семьи, если вы как-то наслаждались пользой из инвестиций в то время, когда вы ее держали.

В качестве примера, представьте, что деньги были инвестированы в летний дом на берегу озера, который вы использовали каждый год, создавая дома-от дома для своих детей и родителей. Все собрали машину, отправились на приключения, провели время на природе и полюбили ее. Пока вы наслаждались этим благом для своего качества жизни, вы также становились богаче. В таком случае доходность 3,2% «реального», уплачиваемая ежегодно, будет успешной. То же самое касается скульптуры или картин для коллекционеров, которые любят смотреть на работу каждое утро, когда они просыпаются, или для инвесторов муниципальных облигаций, которым нравится знать, что их сбережения помогают строить местные больницы и школы.

Инвесторы Разума не думают о инфляции должным образом - это иллюзия денег

Самая большая причина, по которой многие новые инвесторы так не думают, что они попадают за то, что известный экономист Ирвин Фишер назвал «денежной иллюзией».Я вижу это все время, даже в моем родном городе. Я говорил об этом в статье под названием «Темп инфляции» на ваш портфель , но слишком много людей настаивают на том, чтобы сосредоточиться на долларах, а не на покупательной способности.

Это глупо. Другого способа это не сказать. Все, о чем вы должны заботиться, это то, сколько чизбургер или бриллиантовых колец, телевизоров или пикапов вы можете купить (или, если вы более альтруистичны, сколько вы можете дать в материальных товарах и услугах).

Я буду повторять это снова и снова, пока вы не узнаете его инстинктивно: покупательная способность насчитывает больше долларов. Доллары - это не что иное, как показатель, чтобы попытаться измерить покупательную способность. Не путайте концы средствами. Это может быть дорогостоящим для ваших финансовых мечтаний.

Вы подумали бы, что это будет очевидно. Как я отметил в своем личном блоге, сравнивая уровень инфляции для Соединенных Штатов и Великобритании с течением времени:

A $ 1. 00 в 1971 году покупательная способность составляет всего 18 ¢. Счет в 1 фунт в Великобритании имеет покупательную способность всего в £ 0. 09. То есть, если вы поместили деньги в кофе в 1971 году и захоронили его на заднем дворе, вы потеряли 82% своей покупательной способности в Соединенных Штатах и ​​91% в Великобритании. Разве вы не любите, чтобы наши правительства печатали деньги?

Чтобы использовать менее академическую модель, я написал о том, что киноиндустрия хвастается о таких фильмах, как The Hangover II, «ломающие» записи, такие как те, которые установлены фильмами «Матрица».

Тем не менее, вы увидите, что в долларах, скорректированных с учетом инфляции, это не так. Это иллюзия денег.

Прямо сейчас, вы видите последствия этой глупости на рынке облигаций. Я написал, что мы живем посреди одного из самых крупных пузырьков в истории. Невозможно предположить, что я бы поставил основную часть своей чистой стоимости в долгосрочные облигации по текущим процентным ставкам, потому что, как я полагаю, уровень инфляции будет превышать доход раньше, чем позже. Даже зная об этом, пожилые пенсионеры, которых я знаю лично, продолжают выстраиваться в линию, сдавать свои деньги эмитентам облигаций и эффективно долго тратить доллар США, что происходит, когда вы покупаете инструмент, который обещает вам заплатить фиксированную сумму долларов в будущем.