Фондовый крах 2008: дата, причины

Авария на фондовом рынке 2008 года произошла 29 сентября 2008 года. Промышленный индекс Доу-Джонса упал на 777. 68 пунктов внутридневной торговли. Это был самый большой показатель за любой день в истории. Он упал, потому что Конгресс отклонил законопроект о выкупе банка. Но авария длилась долгое время.

Dow достиг своего докризисного максимума 9 октября 2007 года, закрывшись на 14, 164. 43. Менее чем через 18 месяцев он снизился более чем на 50 процентов до 6 594. 44 5 марта 2009 года.

Это был не самый большой спад в истории. Во время Великой депрессии фондовый рынок упал на 90 процентов. Но это заняло три года. Что вызвало этот крах? Следуйте приведенной ниже шкале времени, чтобы точно понять, как это произошло.

2007

Dow открыл год в 12, 459. 54. Он вырос, несмотря на растущую обеспокоенность в связи с замедлением роста рынка жилья. 17 ноября 2006 года министерство торговли предупредило, что новые разрешения на строительство в октябре были на 28% ниже, чем годом ранее. Но правительственные чиновники не думали, что замедление роста жилья повлияет на остальную экономику. Фактически, они были освобождены от того, что перегретый рынок недвижимости, похоже, вернулся к норме.

Но поскольку цены на жилье упали, они вызвали дефолты по ипотечным кредитам. К августу 2007 года Федеральная резервная система признала, что у банков недостаточно ликвидности для функционирования. ФРС начала добавлять ликвидность, покупая субстандартные ипотечные кредиты банков.

К октябрю некоторые экономисты предупреждали о широком использовании обеспеченных долговых обязательств и других деривативов. К концу ноября министр финансов Хэнк Полсон запустил суперфонд, финансируемый банками, для покупки токсичных долгов.

По мере приближения года Бюро экономического анализа пересмотрело свою оценку роста.

В нем говорилось, что валовой внутренний продукт страны увеличился на 0,5 процента в третьем квартале. Его предварительная оценка говорит, что она сократилась на 0,5 процента. Казалось, экономика США может отбросить спад в жилищном секторе и ограничить ликвидность банков. В конце января BEA объявила, что рост ВВП составил лишь 0,6 процента за четвертый квартал 2007 года. Экономика потеряла 17 000 рабочих мест, впервые с 2004 года. Доу отказался от новостей и колебался от 12 до 000 и до 13 000 до марта.

17 марта Федеральная резервная система вмешалась, чтобы спасти неудачный инвестиционный банк Bear Stearns, первый пострадавший от кризиса субстандартного ипотечного кредитования. Доу упал до дневного минимума 11, 650. 44, но, похоже, восстановился. На самом деле многие думали, что спасение Bear Stearns облегчит инвестирование. Это позволило бы рынкам сместиться ниже 20 процентов от октябрьского максимума, избегая, таким образом, медвежьего рынка.К маю Доу снова поднялся выше 13 000, и казалось, что худшее закончилось.

В июле 2008 года кризис субстандартного ипотечного кредитования распространился на финансируемые правительством агентства Fannie Mae и Freddie Mac. Им требовалась государственная помощь. Департамент казначейства гарантировал 25 миллиардов долларов своих займов и купил акции акций Fannie's и Freddie.

FHA гарантировала новые кредиты на сумму 300 миллиардов долларов. Доу упал, закрывшись на 10, 962. 54 15 июля. Он отскочил и остался выше 11 000 лет до конца лета.

Сентябрь 2008

Месяц начался с свежих новостей. В понедельник, 15 сентября 2008 года, Lehman Brothers объявили о банкротстве. Dow упал на 504. 48 очков.

Во вторник, 16 сентября, ФРС объявила, что она спасает страхового гиганта AIG. Он предоставил кредит в размере 85 млрд. Долл. США в обмен на 79,9% акций, фактически взяв на себя ответственность. У AIG закончились деньги. Это сводилось к тому, чтобы погасить кредитные дефолтные свопы, которые он выпустил против ныне не обеспеченных ипотекой ценных бумаг.

В среду, 17 сентября, средства денежного рынка потеряли 144 миллиарда долларов. Вот где большинство компаний припарковывают свои деньги за ночь. Компании запаниковали, перейдя на еще более безопасные казначейские билеты.

Они сделали это, потому что ставки LIBOR были высокими. Банки повышали ставки, потому что боялись одолжить друг другу. Доу упал 449. 36 пунктов.

В четверг, 18 сентября, рынки отскочили на 400 пунктов. Инвесторы узнали о новом пакете банковского спасения.

В пятницу, 19 сентября, Доу закончил неделю в 11 388 году. 44. Это было немного чуть ниже его понедельника, открывшегося 11, 416. 37. ФРС создала ликвидность совместного фонда денежного рынка с денежными средствами, обеспеченную активами Facility. Он одолжил 122 доллара. 8 млрд. Банкам для покупки коммерческой бумаги из фондов денежного рынка. Объявление ФРС подтвердило, что кредитные рынки были частично заморожены.

В субботу, 20 сентября, Хэнк Полсон и Бен Бернанке отправили законопроект о банкротстве в Конгресс. Dow отскочил около 11 000 до 29 сентября, когда Сенат проголосовал против законопроекта о спасении. Доу упал 777. 68 очков, больше всего за один день в истории. Мировые рынки также запаниковали:

Мировой индекс MSCI упал на 6 процентов за один день, больше всего с момента его создания в 1970 году.

Бразильский Ibovespa был остановлен после снижения на 10 процентов.

• Лондонская FTSE упала на 15 процентов.
• Золото взлетело до $ 900 за унцию.
• Нефть упала до 95 долларов за баррель.
• Чтобы восстановить финансовую стабильность, ФРС удвоила валютные свопы с иностранными центральными банками в Европе, Англии и Японии до 620 миллиардов долларов. Правительства мира были вынуждены предоставить всю ликвидность для замороженных кредитных рынков. (Источник: «Акции сокрушены», CNNMoney, 29 сентября 2008 г. «ФРС-насосы составляют $ 630 млрд в финансовой системе», Bloomberg, 29 сентября 2008 г. «Акции упали после того, как Конгресс отказал в выдаче финансовой помощи», 29 сентября 2008 г. «Банковская помощь» Европа, «CNNMoney, 29 сентября 2008 г.)
• Октябрь 2008

Конгресс, наконец, принял законопроект о спасении в начале октября, но к этому времени паника наступила.Департамент труда сообщил, что в прошлом месяце экономика потеряла колоссальные 159 000 рабочих мест. В понедельник, 6 октября, Dow упал на 800 пунктов, впервые с 2004 года закрывшись ниже 10 000.

Федеральный резерв боролся с продолжающимся кризисом банковской ликвидности, предоставив средства в денежном рынке в размере 540 миллиардов долларов. Это дало им достаточно денег, чтобы встретить постоянный шквал выкупа. С августа на денежные рынки было выведено более 500 миллиардов долларов.

JPMorgan Chase управляет Фондом финансирования фондовых рынков ФРС. Он приобрел до 600 млрд. Долларов депозитных сертификатов, банковских нот и коммерческой бумаги, которые должны были быть представлены через 90 дней. Оставшиеся 60 миллиардов долларов были получены на самих денежных рынках. Но они также покупали коммерческую бумагу из MMIFF. (Источники: «Пресс-релиз», «Федеральный резерв», 21 октября 2008 г. «ФРС предоставит 540 млрд. Долл. США на благотворительные фонды», Bloomberg, 21 октября 2008 г.)

ФРС быстро снизила ставку кормильца до одного процент. Но ставка LIBOR по кредитам банка

выросла

до максимума 3. 46 процентов. Он также координировал глобальную помощь центральному банку. В течение месяца Dow отреагировал на 13 процентов. К концу октября BEA выпустила более отрезвляющие новости. В третьем квартале экономика сократилась на 0,3 процента. Нация была в рецессии. (Источник: «Неделя, которая сломала Уолл-стрит», CNNMoney, 6 октября 2008 г.) Ноябрь 2008

Месяц начался с более плохих новостей. Департамент труда сообщил, что в октябре экономика потеряла ошеломляющие 240 000 рабочих мест. Выручка AIG выросла до 150 миллиардов долларов. Казначейство объявило, что использует часть помощи в размере 700 миллиардов долларов для покупки привилегированных акций в банках стран. Автопроизводители «Большой тройки» попросили федеральную помощь. К 20 ноября 2008 года Dow упал до 7, 552. 29, новый минимум. Но крах фондового рынка 2008 года еще не закончился.

Декабрь 2008

Федеральная резервная система снизила ставку поданных фондов до нуля, что является самым низким уровнем в истории. Dow закончил год в отвратительном 8, 776. 39, что почти на 34 процента за год.

2009

В волне оптимизма, Dow поднялся до 9, 034. 69 2 января 2009 года. Инвесторы полагали, что новая администрация Обамы может справиться с рецессией со своей командой экономических советников. Но плохие экономические новости продолжались. Dow упал до 6, 594. 44 5 марта 2009 года. Это было истинное рыночное дно.

Вскоре после этого план экономического стимулирования Обамы привил уверенность, необходимую для прекращения паники. 24 июля 2009 года Доу достиг более высокого уровня. Он закрылся в 9, 093. 24, опередив свой январский максимум. Для большинства, крах фондового рынка 2008 года закончился.

Но шрамы остались. В течение следующих четырех лет инвесторы оставались пугливыми. 1 июня 2012 года они впали в панику над бедным майским докладом о рабочих местах и ​​долговым кризисом в еврозоне. Dow упал на 275 пунктов, а 10-летний базовый доход Казначейства упал до 1. 443 во время внутридневной торговли.Это был самый низкий показатель за более чем 200 лет. Это означало, что уверенность, которая испарилась в течение 2008 года, не совсем вернулась на Уолл-стрит.