Фондовый рынок и экономика - это две разные вещи

Для большинства инвесторов фондовый рынок и экономика неразрывно связаны. Эту идею можно простить, потому что финансовые средства массовой информации ежедневно используют для того, чтобы связать движения рынка с экономическими событиями.

Но дело в том, что между здоровьем экономики в целом и рынком акций существует небольшая взаимосвязь в соответствии с аналитическим отчетом, опубликованным LPL Financial в 2013 году.

Он сказал, в частности;

Вопреки общепринятой мудрости, и что может быть сюрпризом для тех, кто видит низкие однозначные темпы роста валового внутреннего продукта (ВВП) как несовместимые с твердой двузначной прибылью на фондовом рынке, ВВП не должен быстро развиваться до дают твердые прибыли на фондовом рынке - как может подтвердить 2013 год. Фактически, существует небольшая зависимость между величиной роста ВВП и производительностью фондового рынка.

Есть совершенно логичные объяснения этого контринтуитивного факта. Сильный ВВП может быть признаком перегревающей экономики, которая может быть вызвана спадом, а слабый ВВП может быть дисконтирован фондовым рынком раньше фактического оборота. В качестве доказательств, в течение последних 35 лет, S & P 500 опубликовал прибыль в половине из 16 кварталов, что ВВП был отрицательным. Кроме того, за тот же период S & P 500 опубликовал прибыль только в половине кварталов, когда годовой ВВП был более сильным, чем 6%, и быстро развивался.

Одна из основных причин, по которой акции и экономика могут двигаться независимо друг от друга, состоит в том, что один является микро, а один - макросом.

Экономика США огромна и включает в себя тысячи компаний, миллионы рабочих и миллиарды долларов. Факторы, которые движутся вперед или удерживают его, многочисленны.

Но запас зависит от одного очень специфического, микрофактора - спроса и предложения.

Для каждого публично торгуемого акта доступно только так много акций, которые можно продать. Чем больше спрос на эти акции, тем выше цена на акции. Таким образом, вы можете легко получить ситуацию, когда экономика в целом застаивается, но доля умеренно успешной компании в дефиците. Это приведет к росту акций, несмотря на то, что происходит в экономике в целом.

Конечно, самая важная корреляция между запасами и экономикой связана со временем. Чем короче временные рамки, тем слабее отношения. Но выведите его на расширенные временные рамки, например, годы или десятилетия, и производительность обоих будет фактически сходиться.

В принципе, запасы могут двигаться независимо от экономики на некоторое время, но в какой-то момент, если поток выйдет в экономике, все суда подешевеют. Исторически сложилось так, что покупка-и-hold обычно работала, потому что со временем экономика США последовательно становилась все больше и больше, и, таким образом, акции были подкреплены им.

Но для подавляющего большинства инвесторов на фондовом рынке лучше сосредоточиться на конкретных основах и / или технических характеристиках акций при оценке его для покупки вместо того, что может или не может произойти с общей экономикой.

Кроме того, угадать экономику непросто. Вы знаете, что они говорят: «Экономист» - это обученный профессионал, который платит, чтобы ошибаться в экономике ».

Как то, что вы читали? Хочу больше? для получения дополнительной информации о инвестициях в акции. для получения дополнительной информации о инвестициях в акции.

Фото: Энди Райан / Камень / Getty Images