Социально ответственное инвестирование и инвестиции на основе веры

В то время как фондовый рынок сократился еще во времена глобального финансового кризиса последнего десятилетия, клиенты Марка Минеллы были избавлены от негативного влияния наиболее резко упавшего сектора - финансовых услуг. Это не потому, что Минелла, тогда и еще президент Integrity Investors в Creve Coeur, MO, увидел окунуться. Минелла инвестировала в христианские принципы. Следовательно, он никогда не покупал акции в этих компаниях из-за их поддержки альтернативного образа жизни, такого как включение однополых пар в планы вознаграждения работникам.

Аналогичным образом, инвесторы в фондах Amana также были защищены от опасностей владения банком или страховой компанией. В их случае, поскольку Амана инвестирует в соответствии с исламскими принципами, что означает недопущение интереса.

Без сомнения, клиенты и инвесторы Minella, владеющие акциями Amana Funds, как и инвесторы в целом, взяли несколько кусков в сложной среде. Но отсутствие финансовых запасов - это часть их портфеля, с которым они могут чувствовать себя хорошо, благодаря их участию в быстро растущем сегменте социально ответственного инвестирования, известном как верительное инвестирование. Фактически, многие социально ответственные инвесторы выиграли от освещения финансовых услуг в период финансового кризиса.

Так же, как SRI означает получение конкурентоспособной отдачи от инвестиционных долларов без нарушения социальных или экологических принципов, верительное инвестирование применяет принципы, согласующиеся с религией.

Это обычно означает, что акцент на «анти-семейных» экранов, таких как услуги аборта, порнографии, алкоголя, азартных игр и альтернативного образа жизни. Но это также может означать отказ от компаний, чья деловая практика нарушает убеждения, такие как получение процентов.

Поскольку число социально ответственных паевых фондов выросло за последнее десятилетие, у них также есть средства, которые инвестируют в соответствии с экранами, связанными с верой.

«Эта группа фондов определенно стала растущей и отличительной частью мирового сообщества, - сказал Майкл Хербст (Michael Herbst), аналитик по взаимному фонду, в котором хранятся средства, основанные на вере для Morningstar. «То, что мы видим, - это растущее осознание отдельными инвесторами того, что могут быть предложения на основе веры, которые совпадают с их собственными духовными убеждениями, возможно, более тесно, чем в прошлом были варианты. «

Morningstar последовало почти 100 основанным на вере взаимным фондам, которыми управляют почти дюжина семей фонда. Они включают небольшие, средние и большие колпачки, фиксированные доходы, стоимость, рост и секторные фонды. Они инвестируют в соответствии с христианскими и мусульманскими принципами, и хотя они являются частью социальной инвестиционной семьи, они могут содержать запасы в компаниях, которые не будут найдены в более общем портфеле SRI.

Фонды, основанные на вере, включают в себя католические выборы, такие как взаимные фонды Ave Maria и фонды LKCM Aquinas. Руководители Ave Maria используют «проприетарный моральный процесс проверки», чтобы выбрать свои запасы, разработанные его католическим консультативным советом. В состав этого совета входят известные фигуры, такие как бывший футбольный тренер Notre Dame Lou Holtz; экономический советник и ведущий ток-шоу CNBC Лоуренс Кадлоу и основатель пиццы Domino Томас Монаган.

Фонды LKCM Aquinas используют Конференцию католических епископов США по социально ответственным инвестиционным рекомендациям при проведении скрининга компаний.

Среди протестантских фондов Thrivent Financial For Lutherans является крупнейшим с более чем 40 вариантами, включая секторные фонды. Руководящие фонды, начавшиеся в качестве пенсионного плана для сотрудников Южно-баптистской конвенции, имеют 23 средства, пять из которых имеют активы более 1 млрд. Долл. США. Средства MMA Praxis связаны с церковью меннонитов США (MMA означает Mennonite Mutual Aid) и предназначены для церковных деноминаций с анабаптистскими корнями, включая меннонитские, братья и амишские церковные группы.

Среди исламских фондов Amana Growth и Amana Income получили пятизвездочные рейтинги Morningstar. Доходный фонд стремится к текущему доходу, но не инвестирует в облигации из-за своей политики в отношении процентов.

Скорее, он инвестирует в акции, выплачивающие дивиденды.

«У мусульман в Америке было желание владеть акциями, и они знали, что существуют определенные ограничения или руководящие принципы, которым они должны следовать», - говорит Николас Кайзер, портфолио. «Нанимая компанию по управлению взаимными фондами для создания фонда, чтобы следить за этими ограничениями, они знали, что он удовлетворит их религиозные потребности и удовлетворит их цель покупки акций. «

Фонды, основанные на вере, как правило, имеют более высокие коэффициенты расходов по сравнению с традиционными паевыми инвестиционными фондами, которые эксперты приписывают меньшему размеру средств в среднем, а также расходы, связанные с компаниями, проводящими скрининг. Но все более значительная часть инвестиционного сообщества готова нести эти затраты, чтобы найти средства, соответствующие их убеждениям.

«В христианской общине происходит огромное пробуждение, что они могут делать больше с их деньгами, чем просто вкладывать их произвольно», - говорит Минелла. «Люди осознают, что у них есть выбор. «

Инвестиции в верования не игнорируют фундаментальные вопросы, которые должен задать инвестор при создании портфеля, например, какова временная рамка инвестора до выхода на пенсию, какова его терпимость к риску. Но он добавляет дополнительный экран, чтобы быть уверенным, что их деньги пойдут на компании, которые не нарушат своих религиозных принципов.

Minella говорит аборт и порнографии являются двумя основными возражениями его BRI или библейски ответственные инвесторы, с последующей поддержкой альтернативного образа жизни. Это включает в себя не только гомосексуалистов и гомосексуалистов, но и гетеросексуальные пары, живущие вместе вне брака. Он говорит, что этот экран альтернативного образа жизни часто неправильно понимается.

«Это никого не нападает», - говорит он.«Это говорит, что это образ жизни, который мы верим, что Господь хотел, чтобы мы имели для себя. Мы не навязываем вам, но мы не хотим поддерживать или поощрять других людей делать это. Поэтому я не буду сотрудничать с компанией, которая бы это сделала. «

Хотя многие фонды, основанные на вере, связаны с конкретными конфессиями или церквями, управляющие фондами подчеркивают, что они открыты для всех инвесторов.