Социально ответственное инвестирование и индустрия Cleantech

Еще в 2008 году Рафаэль Ковен был управляющим партнером Cleantech Group, LLC, который управлял Cleantech Index, портфель глобальных компаний cleantech, которые отслеживали производительность сектора cleantech и могли быть найдены на Американской фондовой бирже под символом CTIUS.

Интересно взглянуть на то, как отраслевые эксперты чувствовали себя сейчас примерно 5-10 лет назад.

В то время как некоторые новые конструкции, такие как YieldCos, сделали довольно плохо, их производительность в равной степени сравнивается с борьбой традиционных энергетических ценных бумаг, таких как MLP, которые также плохо развиваются, поскольку мир испытывает более низкую стоимость энергии.

Cleantech - это широкий термин, включающий ряд отраслей, включая энергетику, транспорт, сельское хозяйство и переработку. 76 публичных компаний, перечисленных в индексе Cleantech, являются фирмами, которые, по мнению Ковена, разрабатывают «решения самых больших проблем, с которыми сталкивается Земля в плане ресурсов, окружающей среды и общественного здравоохранения. «

Индекс Cleantech был основан в начале 2006 года и в 2007 году превысил S & P 500 на 37. 4 процента. Два биржевых фонда (ETF) основаны на индексе Cleantech: PowerShares Cleantech Portfolio ETF (Amex: PZD) и KSM Cleantech ETF (Bloomberg: KSMCLNT: IT) в Израиле.

Coven, который базируется в Балтиморе, имеет более чем 20-летний опыт работы в качестве менеджера, инвестора и предпринимателя среди чистых компаний. Он имеет степень MBA в школе Kellogg в Северо-западном университете. Недавно я говорил с ним о секторе чистых технологий и о том, как он подходит к социально ответственному инвестированию.

Q. Насколько велик рынок cleantech и насколько быстро он растет.

Шабаш . «Это составляет сотни миллиардов долларов с точки зрения проданной продукции, но это сложно измерить, потому что вы также говорите о продуктах компаний, которые не являются публично торгуемыми или продуктами, которые могут быть сделаны государственными организациями.

Но это огромно, и темпы роста феноменальны. Это более 20 процентов в год в некоторых секторах и 50 или 100 процентов в других, в зависимости от отдельного сектора. «

Почему так сложно количественно оценить эту отрасль?

Шабаш . «Нет промышленности чистых технологий. Cleantech разрезает все отрасли. Есть продукты и услуги cleantech. Он пересекает сельское хозяйство, новые материалы, и есть много компаний-чистокровных компаний, которые не являются чистыми, но у них большой бизнес cleantech. Посмотрите на General Electric. Десять процентов его бизнеса - чистая вода, энергия ветра и энергосберегающее освещение. Но они не производят достаточного количества своих продаж от продуктов cleantech, чтобы соответствовать отрасли. «

Что стимулирует рост сектора?

Шабаш . «Тенденция массивная. Мы находимся на неустойчивом пути жизни этой планеты, но к 2050 году мы придем на планету на 2 миллиарда человек. Как мы будем кормить и одевать их? Их доходы растут, и они хотят потреблять больше ресурсов с точки зрения товаров и услуг. Моя цель - отслеживать тренд. Поэтому компании, которые действительно имеют большую часть своего бизнеса, согласуются с этой тенденцией, мы пытаемся следовать. "

Как индекс Cleantech и биржевые фонды, которые вы лицензировали, отличаются от фондов альтернативной энергетики?

шабаша. «Энергия составляет от 30 до 50 процентов чистых веществ. Но есть также вода, сельское хозяйство, новые материалы, технологии транспортировки, технологии промышленной эффективности и компании, которые делают качество окружающей среды.

«Многие из этих фондов альтернативной энергетики включают вещи, которые мы никогда не коснемся. У них много компаний по производству этанола. Мы никогда не коснемся этого, потому что считаем, что это смешной бизнес с экологической, экономической и социальной точек зрения. Они могут держать много акций в компаниях, которые производят топливные элементы. Мы не видели компанию топливных элементов, которая даже близка к прибыльности. У нас нет инвестиций в чистые угольные технологии, потому что мы не видели никакой работы. «

Со всем этим ростом и интересом инвесторов, развивается пузырь пузырьков?

Шабаш . «В любом случае может быть пузырь во всем, что сегодня жарко.

Но большинство областей cleantech относительно нетронутыми. В солнечной фотогальванике и в некоторых видах биотоплива может быть пузырь. Но есть области в аквакультуре и биоэнергетике, которые едва коснулись, а солнечная теплота только начинает привлекать реальные доллары. «

У вас, очевидно, есть прогрессивный индекс, но как бы вы вписывались в социально ответственный инвестиционный портфель?

Шабаш . «Мы не являемся социально ответственным инвестиционным фондом. Но мы являемся выдающимся дополнением к инвестированию в НИИ. «

Почему?

Шабаш . «Если бы каждая компания вела себя прекрасно и социально ответственна, ее все равно было бы недостаточно, чтобы привести нас к пути к устойчивости. Он не будет отвечать на проблемы 2. 3 миллиарда людей, прибывающих на планету и истощение ресурсов. Вам действительно нужны технологические инструменты для обеспечения решений. «

« Большинство социально ответственных инвестиций основано на негативных экранах, которые отсеяли компании в огнестрельном и загрязнителе. Но в итоге вы получаете портфель, лишенный энергетических компаний, и вы получаете портфель, которого не хватает в компаниях с малой и средней ценой, особенно в технологическом секторе. Добавив индекс cleantech обратно в портфолио SRI, вы получите свою энергию, а также свою небольшую и среднюю технологию. «

Наконец, ваш индекс и весь рынок в 2008 году снизились, но что конкретно повлияло на вашу производительность?

Шабаш . «В этом году солнечная солнечная фотогальваника стала солнечной. Но в долгосрочной перспективе наши компании сильны в органическом росте - рост продаж и доходов за счет продажи большего количества продуктов - в отличие от роста за счет покупки большего количества компаний или просто повышения цен.«