Знаков Вы могли найти дешевый запас

Если вам интересно найти дешевый запас - тот, который может предложить вам больше стоимости, чем отражает текущие рыночные цены - есть несколько признаков, которые исторически коррелировали с вышеприведенными средними доходами. В то время как никто не может быть уверен, что какой-либо индивидуальный капитал будет делать, как класс, академические доказательства являются ошеломляющими, что недооцененные холдинги могут сделать их владельцев большими деньгами. Хитрость их поиска заключается в поиске характеристик, которые они склонны проявлять как своего рода система обнаружения.

Хотя не каждый запас, который показывает эти маркеры, будет победителем, они могут стать прекрасным местом для начала исследования идей инвестиций. В этой статье мы рассмотрим шесть из более общих черт, найденных в дешевых акциях, которые могут служить грубым инструментом скрининга для того, чтобы сузить область потенциальных дополнений к инвестиционному портфелю вашей семьи.

1. У дешевого запаса иногда есть соотношение цены и прибыли

Хотя это часто упрощается до такой степени, что это может быть опасно для неопытных - например, циклические компании, похоже, имеют низкие отношения p / e в тот момент они переоценены из-за характера отраслей, в которых они работают, - отношение p / e все еще работает для широко диверсифицированных коллекций ценных бумаг. При прочих равных условиях, когда вы платите меньше за 1 доллар в деньгах, для бизнеса требуется более короткий срок, чтобы погасить ваши первоначальные инвестиции и начать возвращать излишнее богатство.

Если все обернется, и бизнес поднимется, или новое руководство произведет революцию в отчете о прибылях и убытках компании в лучшую сторону, у акционера часто бывает двойная удача от более высокого базового чистого дохода и более высокая оценка, применяемая к акции.

2. Экономичный запас Иногда имеет низкое соотношение цены и предложения

Балансовая стоимость компании - это показатель, рассчитанный на балансе, который представляет собой чистую стоимость (активы - обязательства) фирмы в расчете на акцию.

Балансовая стоимость иногда упоминается как акционерный капитал. Несмотря на то, что он имеет тенденцию происходить только в периоды серьезного экономического стресса, цена акций корпорации может упасть ниже балансовой стоимости, то есть у акционера есть возможность купить в фирме меньше, чем учетная основа чистых активов. Если все обернется, это может быть огромным непредвиденным событием, хотя и для того, чтобы потребоваться годы. Если это не так, вы можете столкнуться с акционерами, которые пострадали от банкротства в банке, например, Wachovia, когда акции пошли на 0 долларов, несмотря на то, что они пользовались балансовой стоимостью в 38 долларов.

Общее правило покупки дешевых акций на основе балансовой стоимости заключается в том, чтобы владеть ими как корзиной, а не пытаться выбирать отдельных победителей.Чтобы использовать классический пример из инвестирования стоимости, производители лошадей и багги были дешевы, когда Генри Форд начал продавать модель T. Оказывается, они были дешевы по причине, и последующий опыт для их владельцев не всегда был приятным, если руководство не предусмотрило попасть в другой бизнес.

3. Дешевый запас Иногда имеет низкий PEG или Dividend Скорректированное соотношение PEG

Проблема с рассмотрением соотношения p / e или балансовой стоимости заключается в том, что она не влияет на рост. Чтобы обойти это, инвесторы, которые хотят найти дешевый запас, часто вычисляют нечто, известное как отношение PEG.

У этого, однако, был свой собственный недостаток, так как он не включал дивиденды, разосланные акционерам каждый год, что составляло огромный процент создания совокупного богатства на фондовом рынке. Решением было создание нового, улучшенного финансового соотношения, называемого ПЭГ с дивидендной скорректированной величиной.

В большинстве ситуаций отношение PEG или коэффициент ПЭГ, скорректированный с учетом дивидендов, равный 1. 0 или менее, считается очень большим, при этом 2. 0 является самым высоким из всех, кто должен разумно рассмотреть возможность оплаты, если они не хотят подвергать риску подоходные доходы. Сложная часть состоит в том, чтобы получить оценки роста правильно, поскольку они будут напрямую влиять на конечное значение.

4. Дешевый запас иногда имеет низкую цену для свободного денежного потока

Это немного сложнее для неопытного инвестора, чтобы понять, потому что расчет свободного денежного потока - это не просто.

Когда-то я использовал метод оценки денежных потоков в своем личном блоге, но это не тот показатель, который вы можете получить, потянув короткую котировку акций или подходящую для тех, кто считает себя новичками. Это требует бухгалтерского учета и детективной работы. Тем не менее, это единственный способ действительно выкопать компанию и точно знать, что вы нашли дешевый запас.

5. Дешевый запас иногда имеет циклически скорректированную прибыль Доход от 2-х долгосрочных ставок казначейства

Если у бизнеса есть доходная доходность, которая удваивается по ставке долгосрочных облигаций Казначейства, и ожидается, что прибыль будет как минимум расти на темпы инфляции в течение ближайшего десятилетия, это может быть неоновый признак того, что вы нашли дешевый запас. Д-р Джереми Сигель в бизнес-школе Wharton провел отличные исследования в этой области, обнаружив, что акции с низкой стоимостью с последовательной прибылью работают лучше в течение длинных периодов времени, чем их более богатые, более высокие показатели роста. Он много писал об этом в своих книгах, которые стоит прочитать, если вы заинтересованы в успешных стратегиях для долгосрочных консервативных инвесторов. Человек может стать очень богатым, если он или она имеет достаточно длительный период времени и долю в скучных, прибыльных, дешевых предприятиях.

6. Дешевый запас иногда имеет высокий доход от дивидендов

Наконец, признак того, что вы, возможно, нашли дешевый запас, - это то, когда бизнес предлагает дивидендную доходность намного выше, чем средний запас, но у него все еще есть коэффициент выплаты дивидендов меньше, чем От 50% до 60%. Хотя они вряд ли быстро растут, это могут быть большие генераторы пассивного дохода для вашей семьи и помочь создать подушку против катастрофических сбоев на фондовом рынке, подобных тем, которые наблюдались между 1929-1933 или 1973-1974 годами.Часть расчета возврата будет зависеть от того, держите ли вы акции в налоговом убежище, такие как план Roth IRA или 401 (k), или вы их припарковали на брокерском счете, где они будут подлежать федеральным, государственным, и местные налоги в зависимости от того, где вы живете.