Краткая история социально ответственного инвестирования

Практикующие устойчивого или социально ответственного инвестирования (НИИ) принимают во внимание свои корни, которые были созданы более 200 лет назад для методов управления денежными средствами методистов. Другие полагают, что это восходит к идеям, давно отстаиваемым в шариатском инвестировании, если не за его пределами.

Джон Уэсли, основатель методистского движения, призвал своих последователей избегать прибыли за счет своих соседей. Следовательно, они избегали партнерства или инвестирования с теми, кто зарабатывал свои деньги за счет алкоголя, табака, оружия или азартных игр - по сути, создавая экраны социальных инвестиций.

В то время как методисты и члены других конфессий применяли конкретные принципы к своим инвестициям на протяжении многих лет - мусульмане, например, не инвестировали в банки, - только в шестидесятые годы социально ответственное инвестирование сводилось вперед как инвестиционная дисциплина.

60-е годы

Недовольство студентов и других молодых людей привело к протестам против войны во Вьетнаме и бойкоту компаний, которые предоставляют оружие, используемое на войне. Между тем, гражданские права и расовое равенство встали на первый план. Банки развития сообществ, которые были созданы в общинах с низким доходом или меньшинствами, были частью движения, которое подготовило Закон о гражданских правах 1964 года и Закон о правах голоса 1965 года.

70-е годы

В течение семидесятых годов социальная активность распространялась на вопросы управления трудом в корпорациях, в то время как защита окружающей среды также стала предметом рассмотрения для большего числа инвесторов. Первый День Земли был отмечен в 1970 году.

В течение десятилетия опасения, что многие активисты столкнулись с угрозой загрязнения с атомных электростанций, были усилены в результате аварии на АЭС на трех милях.

Значительный прорыв для социально ответственного инвестирования произошел в 1970 году, когда Ральфу Надеру, защитнику потребителей, защитнику окружающей среды и более позднему независимому кандидату в президенты Соединенных Штатов, удалось получить две социально-обоснованные резолюции по годовое собрание прокси-бюллетеня General Motors, крупнейшего работодателя страны в то время.

Хотя оба голосования потерпели неудачу, впервые Федеральная комиссия по ценным бумагам разрешила вопросы социальной ответственности появляться в прокси-бюллетене.

В 80-х годах продолжался прогресс в отношении НИИ, в первую очередь благодаря усилиям по прекращению расистской системы апартеида в Южной Африке.

Индивидуальные и институциональные инвесторы вытащили свои деньги у компаний с операциями в Южной Африке. Инвестиционные решения церквей, университетов, городов и штатов привели к тому, что многие корпорации США отказались от своих южноафриканских операций. Это привело к экономической нестабильности в Южной Африке и способствовало возможному краху апартеида.

80-е годы

В начале 1980-х годов также было время, когда было создано несколько паевых фондов для удовлетворения интересов социально ответственных инвесторов. Эти фонды применяли положительные и отрицательные экраны к их запасам. Эти средства включали сбалансированный портфель фонда социального страхования Calvert и фонд Парнаса. Экран включал в себя основные проблемы методистов - оружие, алкоголь, табак и азартные игры, - но и более современные проблемы, такие как ядерная энергия, загрязнение окружающей среды и обращение с рабочими.

90-е годы

К 1990 году в фондах SRI было достаточно распространения и роста популярности в качестве инвестиционного подхода, чтобы гарантировать индекс для оценки эффективности.

Социальный индекс Domini, состоящий из 400 компаний с крупной капитализацией США, сопоставимых с S & P 500, был запущен в 1990 году. Компании были отобраны на основе широкого спектра социальных и экологических критериев и предоставили инвесторам ориентир для оценки эффективности проверенных инвестиций по сравнению с их неэкранированными аналогами. Со временем индекс помог бы опровергнуть аргумент о том, что, ограничив компании, которые они могли бы включить в свои портфели, они рассчитывали на более низкие доходы, чем традиционные инвесторы.

Активизм, который привел к идентификации конкретных экранов и участие в диалоге с компаниями с сомнительным корпоративным поведением, также способствовал росту инвестиций в сообщества, что является еще одним важным элементом социально ответственного инвестирования.

Поддержка финансовых учреждений в области развития общин выросла в 1960-х годах как способ решения проблемы расового неравенства. Активисты утверждали, что было положительное социальное воздействие, инвестируя в CDFI, что, в свою очередь, ввело бы эти деньги в программы малого бизнеса и жилья в сообществах с низкими доходами. Кредиты были предоставлены бедным людям, которые выплатили их с процентной ставкой, предоставив доход инвесторам, не зная, что их деньги были использованы социально позитивно.

Нынешний день

Ускоренный переход к сегодняшнему дню, и мы наблюдаем ускорение позитивных подходов к проблемам устойчивости, возникающих как форма НИИ 2. 0, в том числе «Влияние на инвестиции», «Учет устойчивого инвестирования» и которое продолжается развиваться.

Поскольку проблемы, продолжающие проявляться из неравенства доходов и богатства в отношении изменения климата, ожидают, что эти тенденции будут только продолжаться и укрепляться в будущем, особенно в том случае, когда стратегии устойчивого развития продолжают приносить финансовую ценность компаниям и их акционерам.