5-Звездочный паевые фонды - если вы их купите?

Вы ищете лучшие 5-звездочные средства, которые вы можете найти? Поиск наивысших рейтингов - это не худший способ начать поиски, чтобы купить лучшие средства. Но число звезд взаимного фонда может иногда иметь одинаковую прогностическую ценность, как чтение астролога небесных звезд в небе.

Если вы инвестируете только в 5-звездочные фонды? Прежде чем ответить на этот вопрос подробно, давайте узнаем больше о звездном рейтинге и о том, как он работает.

Что такое звездный рейтинг для взаимных фондов?

Morningstar - это инвестиционная исследовательская фирма, которая в значительной степени выросла в мире взаимного фонда благодаря своему звездному рейтингу. По словам Морнингстара, вот как работает их звездный рейтинг:

Рейтинг Morningstar основан на Morningstar Risk Adjusted Return. Morningstar рассчитывает рейтинги для трех-, пяти- и десятилетних периодов, а затем общий рейтинг Morningstar основан на средневзвешенном рейтинге доступных периодов времени. Для расчета рейтинга Morningstar для средств необходимы следующие предметы:

Morningstar Risk-Adjusted Return% Ранг для фондов в категории за три, пять и десять лет.

Назначения исторической категории для всех фондов в выборке

Таблица, которая описывает степень сходства между любыми двумя парами категорий, начиная от нуля (очень несходной) до одной (идентичной)

В переводе, ставки Morningstar паевые фонды, основанные на результатах, но вносят дополнительные корректировки для риска.

Например, взаимный фонд, который превысил средний показатель в своей категории за 3-, 5- и 10-летний доход, скорее всего, получит 5-звездочный рейтинг, особенно если фонд достиг тех возвращается без необычно высокого уровня риска.

Итак, кто не хочет покупать 5-звездочные фонды, которые получают высокую доходность по сравнению с их соответствующей категорией, не принимая более высокий риск, чем средний показатель для этой категории?

Когда 5-звездные фонды не выполняют, как ожидалось

Чтобы быть справедливым, Morningstar не гарантирует, что будущие доходы будут выглядеть как прошлая производительность, и они не обещают, что 5-звездочные фонды будут бить 1- , 2-, 3- и 4-звездочные средства в будущем.

Однако Morningstar продолжает делать свой звездный рейтинг заметной особенностью использования своих услуг.

Вот несколько замечаний о звездном рейтинге, который я сделал за 20 лет с тех пор, как использовал Morningstar (да, я все еще думаю, что Morningstar полезен):

• Возможно, индексные фонды - лучшие взаимные фонды для всех виды инвесторов, от новичков, до опытных, до профессионалов. Но индексные фонды никогда не получат 5-звездный рейтинг, поскольку их показатели редко превышают средние показатели в краткосрочной перспективе. Такие фонды, как Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) получают рейтинг 4 звезды, потому что их доходность в 3- и 5-летние периоды обычно колеблется вокруг медианы.Но 10-летнее возвращение часто превосходит подавляющее большинство сверстников категории. VTSMX получает 5-звездочный рейтинг в моей книге, но он не получит его в Morningstar's.
• Некоторые паевые фонды могут иметь длинные выходы, иногда до пяти лет и более, поскольку они извлекают выгоду из более чем умной, опытной управленческой команды - паевые фонды, такие как секторальные фонды, могут просто иметь хорошие сроки от инвестиций в несколько акций, которые доминируют в течение нескольких лет. Такой фонд может получить 5-звездный рейтинг, но тогда эти большие исполнители также могут иметь большие потери, и внезапно 5-звездный фонд превращается в 3-звездный фонд.
• Звездный рейтинг может стать хорошей отправной точкой для исследования и анализа взаимных фондов. Однако ограничение поиска только на 5 звезд - это не очень хорошая идея. Я бы не рекомендовал покупать 1 или 2-звездочный фонд, но есть много 3-х и 4-звездочных фондов, которые хорошо поработали в долгосрочной перспективе. Опять же, индексные фонды являются примером здесь.

Подводя итог, рейтинг звезд может стать отправной точкой для исследования взаимных фондов, но это должен быть только один из нескольких факторов для анализа. Фактически, до тех пор, пока вы ставите диверсификацию и низкие затраты в своем списке приоритетов, вы можете полностью игнорировать рейтинг звезд и все же найти для себя лучшие средства.