Современная теория портфолио Определение: что такое MPT?

Даже если вы обнаружите, что не согласны с идеей современной теории портфеля, изучение основ MPT может помочь вам стать лучшим инвестором.

Современная теория портфеля: определение MPT

Современная теория портфеля (MPT) - это инвестиционная модель, в которой инвестор пытается взять минимальный рыночный риск для получения максимальной прибыли для данного портфеля инвестиций. Однако, хотя они широко используются в финансовой отрасли, в последнее время высказываются критические замечания и вариации стиля, прежде чем применять MPT к своему собственному инвестиционному портфелю и стратегии.

Стратегии инвестиций и пример MPT ​​

В основе философии инвестиций каждый инвестор хотел бы достичь максимально возможной долгосрочной отдачи, не допуская крайних уровней краткосрочного рыночного риска. Но как это можно сделать? Короткий ответ - диверсификация. Согласно MPT, инвестор может иметь определенный тип активов, взаимный фонд или безопасность, которые подвержены высокому риску индивидуально, но в сочетании с несколькими другими типами активов или инвестициями весь портфель можно сбалансировать таким образом, чтобы его риск был ниже, чем некоторые из базовых активов или инвестиций.

Например, в качестве класса активов акции обычно выше рыночного риска, чем облигации. Однако портфель, состоящий из облигаций и , может обеспечить разумный доход для относительно более низкого уровня риска. На уровне инвестиций иностранные запасы (так называемые международные акции) и акции с малой капитализацией, как правило, выше, чем у акций с крупной капитализацией, но все три могут объединиться для средних средних доходов для среднего риска по сравнению с такими показателями, как S & P 500 , в течение длительных периодов времени.

Типичным примером может быть этот умеренный портфель типов взаимных фондов:

40% Большой кол-во акций (индекс)
10% Малый кол-во акций
15% Иностранные акции
30% Промежуточная облигация
05% Наличный / денежный рынок

Многие инвесторы и инвестиционные консультанты используют тип ньюантного инвестиционного стиля MPT под названием Tactical Asset Allocation, который применяет элементы современной теории портфеля.

При наличии тактического распределения активов инвестор может использовать три основных класса активов (акции, облигации и денежные средства) и активно балансировать и корректировать вес (процент) портфеля с целью максимизации доходности портфеля и минимизации риска по сравнению с бенчмарк, например индекс.

Критика MPT

Некоторые критики MPT включают инвесторов, которые предпочитают технический анализ и зависимость от тенденций и психологии, а не простой характер покупки MPT. Можно всегда аргументировать, что понимание поведения и ценовой волатильности на рынках и, следовательно, способность принимать своевременные инвестиционные решения могут лучше обслуживать инвестора, чем сбалансированный подход к распределению активов.Однако многие инвесторы терпят неудачу на рыночных сроках, и большинство из них не имеют времени, знаний или психологического настроя, чтобы быть успешными на этом. Поэтому большинство инвесторов могут извлечь выгоду из следующего MPT или, по крайней мере, включить свои ключевые идеи в тактический подход к распределению активов.

Отказ от ответственности: информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна быть неверно истолкована как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.