Пиломатериалы - еще один ключ к пониманию экономики

Я нахожу три рынка природных ресурсов полезными при оценке состояния мировой экономики. Ценовое действие в меди часто дает важные сведения о силе строительства инфраструктуры по всему миру, особенно в Китае. Сырая нефть является самым важным энергетическим товаром в мире. Хотя основная часть поставок поступает из очень бурного региона в мире, на Ближнем Востоке спрос вездесущ.

Другим товаром, который мне нравится смотреть на экономические подсказки, является пиломатериал.

Пиломатериалы - это природный ресурс, который требуется в жилищных и строительных отраслях в Соединенных Штатах и ​​во всем мире. Правительство США ежегодно публикует отчет о количестве вновь построенных домов. Этот отчет, как правило, переводит многие рынки, не более, чем цена фьючерсов на пиломатериалы. Рынок пиломатериалов часто знает результаты правительственного отчета перед выпуском, поскольку пиломатериалы являются ключевым компонентом в жилищном строительстве. Во время бум в домашнем строительстве спрос на пиломатериалы имеет тенденцию к увеличению. По мере снижения жилищного строительства спрос на этот важный товар имеет тенденцию к падению. Рынок пиломатериалов уже давно является тиглем для тенденций в жилищном строительстве и общем экономическом состоянии.

США являются ведущим производителем древесины в мире, за ней следуют Индия, Китай, Бразилия, Канада, Россия и Индонезия. Китай является крупнейшим импортером пиломатериалов из мягкой древесины, за последние годы беспрецедентный рост в азиатской стране потребовал большего от этого важного строительного материала.

Биржа фьючерсов и опционов на поставку пиломатериалов на Чикагской товарной бирже (CME). Существует механизм физической доставки для контракта CME. Каждый фьючерсный контракт составляет 110 000 единиц футов пиломатериалов. Обмен, в координации с лесопромышленностью в Соединенных Штатах и ​​Канаде, устанавливает спецификации поставки для пиломатериалов.

По состоянию на середину ноября 2015 года пиломатериалы торговались по цене 243 доллара за тысячу футов.

Пиломатериалы торгуются на рекордных максимумах в 493 доллара. 50 на тысячу футов в январе 1993 года. Самая низкая цена пиломатериалов на CME составляла 94 доллара. 60 в октябре 1974 года. С 2013 года, когда пиломатериалы торговались до максимумов в 398 долларов, цена на этот товар снизилась. Мировой экономический спад и проблемы, связанные с сокращением роста в Китае, вызвали снижение спроса на товар.

Пиломатериалы не являются особо ликвидным фьючерсным контрактом. В то время как бизнес в основном бизнесе по производству пиломатериалов активен, фьючерсы никогда не обеспечивали ликвидность, необходимую для привлечения инвесторов и спекулянтов. В ноябре 2015 года общая открытая доля участия в фьючерсных контрактах CME составляла менее 4 000 контрактов. Открытый процент представляет собой общее количество открытых длинных и коротких позиций по фьючерсному контракту. В то время как сырьевой рынок, такой как сырая нефть NYMEX, имел все более высокий открытый интерес примерно к 1.86 миллионов контрактов и медь COMEX достигли максимума в 180 000 контрактов, доля открытых долей в пиломатериалах достигла максимума в 14 400 контрактов. Кроме того, в большинстве случаев пиломатериалы торгуют менее 1 000 контрактов общего объема. Эти показатели делают фьючерсы на пиломатериалы рынком, который более полезен как инструмент для ориентировочной оценки, а не для хеджирования, инвестирования или спекуляции.

Между тем, цена пиломатериала является важным информационным инструментом для тех, кто заинтересован в понимании макроэкономических тенденций. В 2015 году цена на пиломатериалы CME торговалась в диапазоне от 330 до 214 долларов за тысячу футов. Высоты наступили в начале года и минимумы в конце третьего квартала. На минимумах пиломатериал торговался до самой низкой цены с декабря 2011 года, что отражало слабые экономические условия во всем мире и, в частности, в Китае.

Пиломатериалы - важный товар для наблюдения, поскольку он может рассказать нам об общем спросе на рынках сырья по всему миру. В 2015 году пиломатериалы отражали слабые глобальные экономические условия. Если вы планируете инвестировать или торговать пиломатериалами, будьте осторожны. Неликвидные рынки, такие как пиломатериалы, часто очень летучие и имеют тенденцию к разрыву выше или ниже при очень небольшом объеме.

Для инвесторов есть также две доступные ETF-продукты. CUT, Guggenheim Timber ETF, имеет чистые активы около 175 миллионов долларов США и коэффициент расходов 0,70%. WOOD, iShares Global Timber and Forestry ETF, имеет чистые активы в размере около 220 миллионов долларов США и коэффициент расходов 0,47%. Оба продукта соотносятся с ценой фьючерсов на пиломатериалы и предлагают менее волатильный способ позиционирования на рынке пиломатериалов.