Узнать о 4% правиле в отставке и о том, как это работает

Когда вы приближаетесь к отставке и начинаете пытаться подсчитать, сколько у вас доходов, вы столкнетесь с несколькими эмпирическими правилами, которые распространялись годами. Одним из них является правило «4 процента». Вот что это - и почему это не всегда работает.

Правило 4% при выходе на пенсию

Правило выхода на пенсию в размере 4% относится к вашей ставке вывода: годовая сумма вашей стартовой стоимости портфеля, которую вы можете вывести из портфеля акций и облигаций при выходе на пенсию.

Например, если у вас есть 100 000 долларов, когда вы уходите на пенсию, правило 4% говорит, что вы можете снять около 4% этой суммы или 4 000 долларов США, первый год выхода на пенсию, и увеличить эту сумму с инфляцией и что вероятность довольно высокая (95%), что деньги будут длиться как минимум 30 лет, при условии, что ваше распределение портфеля составляет 50% акций / 50% облигаций.

История правила 4%

Правило 4% начало распространяться после статьи 1998 года, которая называется Троицким исследованием. Фактическое название статьи - «Сбережения на пенсию»: выбор ставки выкупа, которая является устойчивой.

Хотя правило 4% цитируется как «безопасный уровень изъятия» для использования в отставке, нигде в документе не говорится об этом таким образом.

Некоторые из выводов этой статьи, которые я нахожу интересными, заключаются в следующем:
«Большинство пенсионеров, вероятно, получат выгоду от размещения не менее 50% общих акций».
«Пенсионеры, которые требуют отсрочки с корректировкой ИПЦ в течение их пенсионных лет должны принять существенно сниженную ставку из первоначального портфеля ».

«Для портфелей с преобладанием акций ставки вывода 3% и 4% представляют собой чрезвычайно консервативное поведение».

Обновления правила 4%

Авторы исследования Trinity опубликовали обновленные исследование в Journal of Financial Planning в 2011 году. Вы можете найти его на: Портфолио Успехов: где рисовать линию.

Заключение не изменилось. В нем говорится, что

«Примерные данные свидетельствуют о том, что клиенты, планирующие ежегодные корректировки инфляции на снятие средств, должны также планировать более низкие начальные ставки вывода в диапазоне от 4 до 5 процентов, опять же, из портфелей на 50 процентов и более - общие акции, чтобы учесть будущие увеличения изъятий. «

Уэйд Пфау, академик со специальностью по доходу на пенсию, прокомментировал это исследование в своем блоге« Дневник для пенсионеров »в Trinity Study Updates.

Несколько моментов, которые делают Уэйд:
«Исследование Троицы не включает в себя взносы в фонд взаимных фондов. «
« Правило 4% не поддерживалось почти так же, как и в большинстве других развитых стран с рыночной экономикой, как это имеет место в У. С. «
». Исследование Троицы рассматривает продолжительность выхода на пенсию до 30 лет.Пожалуйста, имейте в виду, что для супружеской пары, уходящей в отставку в возрасте 65 лет, есть хорошие шансы хотя бы на одного из супругов, проживающих дольше 30 лет. «

Что я думаю о правиле 4%?

Правило 4% при выходе на пенсию не должно упоминаться как правило. Я слышал, как один журналист относился к этим вещам как к «правилам немого», а не к «эмпирическим правилам».

Я думаю, что эти «правила» следует называть общепринятыми. Если вы хотите, чтобы общее представление о том, сколько пенсионных доходов ваши сбережения могут поддержать, правило 4% говорит вам, что в зависимости от вашего желания, чтобы ваш доход на пенсию идти в ногу с инфляцией, вы можете, вероятно, снять около $ 4 000 - $ 5 000 за год за каждые 100 000 долларов США, которые вы вложили, предполагая, что вы следуете определенному портфельному сочетанию с примерно 50% вашего портфеля в акциях (когда я говорю, что акции означают широкий диверсифицированный портфель фондовых индексов).

Еще одна вещь, о которой нужно помнить; использование этого правила не учитывает налоги. Если вы выберете $ 4 000 из ИРА, вы будете платить федеральные и государственные налоги на эту сумму, поэтому ваш вывод в размере 4 000 долларов может привести только к 3 000 долларов средств, которые можно потратить.

Если вы используете правило 4%?

Хотя правило выхода на пенсию в 4% может дать общее руководство, я не думаю, что кто-то должен использовать его, чтобы фактически решить, сколько вывести каждый год на пенсию.

На самом деле, до тех пор, пока я занимаюсь (начиная с 1995 года - до того, как было опубликовано первоначальное исследование Троицы), мне еще предстоит увидеть план пенсионного дохода, в котором мы основали снятие средств на 4% стоимости портфеля.

Вместо этого каждый предстоящий пенсионер имеет свой собственный план, основанный на других ожидаемых источниках дохода, типах используемых инвестиций, ожидаемой продолжительности жизни, ожидаемой налоговой ставке каждый год и многих других факторах.

Когда вы строите план интеллектуального пенсионного дохода, это может привести к большему количеству изъятий через несколько лет и меньше в других.

Еще одна причина, по которой правило 4% становится спорным, заключается в том, что, как только вы достигнете возраста 70 ½, вы должны брать средства из своих IRA, и каждый год вы становитесь старше, вы должны снять более высокую сумму. Конечно, вам не нужно тратить его - но вам нужно снять его с IRA, что означает уплату налогов на него. Эти требуемые минимальные распределения задаются формулой, и формула потребует от вас получить более 4% от оставшегося значения учетной записи по мере старения.

Правило ли 4% все еще работает как руководство?

В документе на 2013 год правило 4 процента небезопасно в мире с низким доходом Майкл Финке, Уэйд Пфау и Дэвид Бланшетт заявляют, что

«Успех 4% -ного правила в США может быть историческая аномалия и клиенты, возможно, пожелают рассмотреть свои стратегии выхода на пенсию более широко, чем полагаться исключительно на систематические изъятия из изменчивого портфеля. «
» Правило 4% не может рассматриваться как безопасный уровень первоначального изъятия в сегодняшней среде с низкими процентными ставками. «

В этом документе предполагается, что ожидания, возможно, потребуют пересмотра, поскольку предварительные исследования были основаны на исторических данных, где доходность облигаций и дивидендная доходность по акциям были намного выше, чем мы видим сегодня.

Неакадемическую статью, объясняющую это, можно найти в разделе «С низким уровнем доходности облигаций» правила «4-процентного пенсионера» не всегда применяются.