- Японская экономика, ведущая к власти на грани?

Как только мировые лидеры готовятся встретиться в Японии на этой неделе на саммите G7, экономические состояния принимающей страны находятся в центре внимания, с некоторым предупреждением о том, что японская экономика может продолжать снижаться.

«Данные по торговле в апреле в Японии показали, что экспорт упал с шоком 10. 1%, ускорив 6 марта снижение на 8%, так как иена снизилась на 4% за этот двухмесячный период», - сказал стратег по опционам Фил Дэвис. «Это третья по величине экономика в мире, разваливающаяся прямо перед нами. «

И данные в понедельник не дали никакого облегчения. Японский производственный PMI за май составил 47,6, что на 0,6 процента меньше, чем в апреле на 48,2. Это сигнализирует о резком снижении рабочих условий с декабря 2012 года. Это означает, что пятый раз подряд снижается ежемесячно, а индекс PMI ниже 50 для третий месяц подряд. Показатели индекса свидетельствуют о сохраняющейся слабости японского производства.

«Мы видим слабость в производственной деятельности до мая, что также в значительной степени связано с слабостью внутреннего спроса», - сказал аналитик Масаки Кувахара в исследовательском отчете для Nomura. «Мы интерпретируем данные как указывающие на то, что риски для японской экономики остаются отрицательными. «

Отчасти сокращение экспорта может быть связано с более сильной иеной. Но с Федеральным резервом решительно более ястребиным, потенциальным повышением ставок в июне и патом в G7, инвесторы могут ожидать, что валютные войны будут нагреваться.

По иронии судьбы, они борются за более слабую валюту, чтобы сделать экспорт более привлекательным.

Важно следить за движениями в долларах США и японской йене, поскольку многие трейдеры считают это хорошим показателем для оценки риска на фондовом рынке. Как правило, когда иена падает, доллар растет - и на фондовом рынке.

Поскольку многие розничные торговцы не имеют счетов в иностранной валюте, использование обменных фондов, которые представляют собой базовую валюту, является отличным инструментом для отслеживания тенденций, обеспечения диверсификации, а также предоставления возможности для торговли макроэкономическими событиями или хеджирования портфеля. Например, если у инвестора есть длинный портфель акций, и иена делает шаг выше по мере изменения макроэкономики, можно приобрести акции FXY в качестве хеджирования.

Неделя впереди: доходы и данные

На этой неделе будет опубликовано несколько активных компаний S & P 500, включая Tiffany, Costco, AutoZone, Best Buy, Abercrombie & Fitch, Dollar General, Dollar Tree и Ulta Салон. Согласно данным S & P Global Market Intelligence, 95% индекса сообщили с 67% -ной скоростью избиения.

Новые продажи дома будут в центре внимания после очень сильных отчетов о доходах от домашних продавцов Home Depot и Lowe's.Этот набор данных является критерием спроса на жилье, а также экономическим импульсом. Если отчет будет сильным, это может означать, что спрос на мебель, бытовую технику и другие товары для жилья будет выше. В прошлой пятнице отчет о существующих продажах жилья был довольно сильным, с улучшением числа покупателей жилья и цен

Международная торговля товарами, заказами на товары длительного пользования и запасами сырой нефти и природного газа также будет в центре внимания, в то время как несколько спикеров из Федерального резерва будет делать раунды на этой неделе.

ВВП является всеобъемлющей мерой экономической деятельности. Существуют четыре основные категории: личные потребительские расходы, инвестиции, чистый экспорт и правительство. Это помогает Федеральному резервному фонду и инвесторам оценить силу или слабость потребительских расходов, инвестиций в бизнес и жилье, а также инфляцию. Данные о безработице и ВВП являются основными факторами, которые ФРС считает при создании денежно-кредитной политики.

Долгосрочные проблемы

Рынки будут по-прежнему чувствительны к спекуляции вокруг заседания FOMC в июне и повышения процентных ставок. Президент Федеральной резервной системы Нью-Йорка Уильям Дадли заявил в четверг, что среди чиновников ФРС существует сильное чувство, что рынки недооценивают свои планы повышения ставок, а июнь - это «живая» встреча.

Но разве ФРС должна сделать шаг для поддержания доверия?

«В то время как у Джанет Йеллен могут быть намерения потянуть курок как можно скорее, большинство макроданных указывают, что восстановление остается застрявшим на низкой передаче», - сказал главный аналитик рынка Джереми Кляйн в FBN Securities. «Из уважения к теплым темпам роста и референдуму U.K в отношении членства в ЕС я утверждаю, что Председатель будет ждать позже, чем летом, перед ужесточением. «

Наконец, во время голосования« Брексит »23 июня можно ожидать большей волатильности на вопрос о том, следует ли Соединенному Королевству покинуть Европейский Союз или нет. Согласно последнему опросу Financial Times, 47% участников ожидают, что Великобритания останется в ЕС, а 41% считают, что они уйдут.

Джилл Маландрино - Нью-Йоркское бюро «Голоса Америки», основное внимание уделяется мировым тенденциям и товарам. Ее можно отслеживать в Twitter @OptionsProfits