Является глобальной возобновляемой энергией, устойчивой к ценам на нефть?

В начале 2016 года цены на нефть упали ниже 30 долларов за баррель, но это не остановило мировой рынок возобновляемых источников энергии. В 2015 году сектор занял рекордные инвестиции в размере 330 миллиардов долларов и добавил 121 гигаватт мощности. Согласно данным Bloomberg, эти инвестиции оказались на пороге падения цен на солнечные панели и ветряные турбины и новых проектов на ветровых электростанциях на стадии финансирования.

Для инвесторов чистой энергии 2015 год был нестабильным годом, который закончился почти равными деньгами. Глобальная чистая энергетическая компания iShares ETF (NYSE ARCA: ICLN) вкратце выросла более чем на 30%, до конца года составила всего 0,92% по сравнению с S & P 500 SPDR (NYSE ARCA: SPY) -2. 18% потерь. В то время как более низкие цены на солнечные панели повысили инвестиции в сектор, производители солнечных панелей, особенно в Китае, испытывали трудности с погашением высоких долгов с сокращением доходов.

Эта динамика рисует интересную картину для отрасли, которая резко меняет глобальный энергетический ландшафт - место, где международные инвесторы должны внимательно следить.

Спрос и предложение

Цены на солнечные панели резко сократились за последние несколько лет из-за сочетания избыточного предложения и падения цен. В период с 2011 по 2014 год цены упали с 1 доллара США. 31 за ватт до около $ 0. 50 за ватт, благодаря более низким затратам на обработку, снижению затрат на поликремниевые материалы и улучшению эффективности конверсии.

Эта динамика усугубляется избыточным спросом среди китайских производителей в начале солнечного бума.

Соотношение спроса по формуле во многом зависит от государственных субсидий, хотя более низкие издержки смягчают эти последствия. В Китае правительство потратило 110 долларов. 5 миллиардов на возобновляемые источники энергии в 2015 году, в то время как Индия наложила свои инвестиции на 23% до 10 долларов США. 9 миллиардов.

У. С. остался достаточно согласованным с его инвестициями в 56 миллиардов долларов, что делает его вторым по величине инвестором в области возобновляемых источников энергии после массовых инвестиций Китая.

Возобновляемые акции

Международные инвесторы, желающие участвовать в возобновляемой энергетике, должны быть избирательными при этом. При падении цен на солнечные батареи многие недорогие производители изо всех сил пытаются увеличить выручку при том же уровне роста спроса. Многие китайские производители с высокой долговой нагрузкой были вынуждены перейти на кризис ликвидности, поскольку они не смогли обслуживать долг с более низкими доходами в верхней строке и давлением на их прибыль.

Настоящими победителями стали компании по установке возобновляемых источников энергии, которые выиграли от растущих инвестиций, хотя даже этот сектор боролся в течение более поздней половины 2015 года вместе с мировой экономикой.Кроме того, компании, которые больше заинтересованы в технологической стороне отрасли, а не на стороне производства, имеют хорошие возможности для использования текущих инноваций в отрасли, которые, вероятно, будут продолжаться в обозримом будущем.

Риски для рассмотрения

Сектор возобновляемых источников энергии не лишен своих рисков. Несмотря на более низкие издержки, по-прежнему существует большая зависимость от государственных субсидий для финансирования крупных проектов в области возобновляемых источников энергии, таких как рекордные расходы Великобритании на ветровые электростанции в 2015 году.

Снижение Германии по субсидиям, например, привело к замедлению в расходах на возобновляемые источники энергии на европейских конечных рынках. Это важные факторы риска для тех, кто занимает большие позиции в солнечной или ветровой промышленности.

Инвесторам следует также внимательно следить за основами компаний, работающих в космосе. В то время как солнечная промышленность Китая выглядела неудержимой несколько лет назад, большие долги привели к ликвидации во многих крупных компаниях в последние годы. Инвесторы должны искать высококачественные компании с управляемыми уровнями задолженности и надежной нормой прибыли.

Ключевые точки выноса

• Цены на сырую нефть упали ниже 30 долларов за баррель в начале 2016 года, но это не остановило возобновляемые источники энергии от привлечения инвестиций.
• Чистые запасы энергоресурсов в 2015 году достигли S & P 500, но акции не улучшились, как инвестиции в сектор.
• Международные инвесторы должны тщательно выбирать возможности в пространстве, учитывая неравномерность развития отрасли.