Условия инвестирования, которые вы должны знать

Одна из самых сложных частей начала вашего путешествия как инвестора встречает термины, которые вы не понимаете. Это может показаться подавляющим вначале, но, как и все, как только вы его повесите, вы понимаете, что нет причин быть запуганными. В результате я хочу отложить некоторое время, чтобы представить вам пятнадцать инвестиционных условий, с которыми вы можете столкнуться, предоставляя краткое определение каждого из них, а также ссылку на некоторые из моих статей, где вы можете больше узнать об этой теме.

Я надеюсь, что вы уйдете с большим пониманием терминологии, чтобы вы чувствовали себя более уверенно в поиске потенциальных инвестиций.

Условия инвестирования Работа с типами инвестиций

Обыкновенные акции - Доля обыкновенных акций представляет собой право собственности в юридически сформированной корпорации. Для большинства компаний существует один класс акций, который представляет собой общую долю долевого участия. Однако некоторые компании имеют несколько классов акций, включая двойные классы акций. Часто один класс акций будет иметь больше права голоса, чем другой класс акций. Владельцы простых акций имеют право на свою пропорциональную долю в прибыли компании, если таковые имеются, некоторые из которых могут быть распределены как денежные дивиденды. Лучшие из лучших акций обычно называют «голубыми фишками».

Привилегированный запас - Предпочитаемый запас - это своего рода гибридная система безопасности, которая, в то время как технически справедливая, ведет себя как обыкновенная акция и несколько похожа на облигацию.

Как правило, привилегированные акции обыкновенных ванилей выпускаются по номинальной стоимости, скажем, 1 000 долларов США за акцию и имеют фиксированный купон, скажем, 5%. Владелец получит 50 долларов в год, пока привилегированные акции не будут погашены, если вообще когда-либо, что сделает его очень чувствительным к процентным ставкам. Я написал статью, объясняющую, как рассчитать внутреннюю стоимость привилегированных акций, если вы заинтересованы в этом типе безопасности.

Существуют также различные типы привилегированных акций, такие как конвертируемые привилегированные акции.

Облигации - Облигация представляет собой деньги, предоставленные эмитенту облигаций. Как правило, эмитент облигаций обещает погасить всю основную сумму кредита в будущем, называемую датой погашения, и выплатить процентный доход тем временем на основании ставки купона. Существует много типов облигаций, в том числе суверенных облигаций, выпущенных правительствами, таких как казначейские облигации, не облагаемые налогом муниципальные облигации, корпоративные облигации и сберегательные облигации, такие как облигации сбережений серии EE и облигации серии I. Существуют облигации инвестиционного класса, самые высокие из которых являются облигациями с рейтингом AAA, а на противоположном конце спектра - нежелательные облигации. Если вы не хотите покупать облигации по отдельности, вы можете инвестировать средства в облигации.

Недвижимость - Недвижимость - это материальное имущество, такое как земля или здания, которое владелец может использовать или разрешать другим использовать в обмен на платеж, известный как аренда.

Условия инвестирования Работа с типами инвестиционных структур

Паевые фонды - Паевой фонд - объединенный портфель. Инвесторы покупают акции или подразделения в трасте, а деньги инвестируются профессиональным менеджером портфеля. Сам фонд владеет отдельными акциями, в случае акций или облигаций, в случае фондов облигаций, с инвесторами в взаимном фонде, ежегодно получающим годовой отчет, с подробным описанием инвестиций, полученных от дохода, прироста капитала, как реализованные, так и нереализованные, и многое другое.

Если вы заинтересованы в понимании механики того, как это делается, прочитайте Как структурирован взаимный фонд . Взаимные фонды не торгуются в течение дня, чтобы не позволить людям воспользоваться базовым изменением стоимости чистых активов. Вместо этого заказы на покупку и продажу собираются в течение дня и после закрытия рынков, выполненных на основе окончательной расчетной стоимости за этот торговый день.

Обменные торгуемые фонды - Также известные как ETF, биржевые фонды - это взаимные фонды, которые торгуются в течение дня на биржах, как если бы они были акциями. Это означает, что вы действительно можете заплатить больше или меньше стоимости базовых пакетов акций фонда. В некоторых случаях ETF могут обладать определенными налоговыми преимуществами, но большая часть их преимуществ по сравнению с традиционными паевыми инвестиционными фондами в значительной степени является триумфом маркетинга по сравнению с веществом.

Если вы хотите использовать их в своем портфолио, отлично. Если вы предпочитаете традиционно структурированные паевые фонды в своем портфеле, штраф.

Индексные фонды - Индексный фонд не является отдельным или особым типом фонда. Скорее, это обычный взаимный фонд, иногда торгующий как ETF, который позволяет дизайнеру индекса эффективно управлять фондом путем контроля методологии, которую использует портфельный менеджер фонда для покупки или продажи инвестиций. Например, индексный фонд S & P 500 на самом деле не является пассивным. Он очень пассивен. Правила, по которым акции попадают в портфель, - и это действительно имеет значение, так как инвестор в индексном фонде по-прежнему покупает отдельные акции только через механизм, который скрывает их с чистого листа, если вы не копаете в холдингах, - определяется комитет Standard and Poor's. За последние 13 лет они тихо меняли методологию таким образом, что сегодняшняя S & P 500, на мой взгляд, явно уступает S & P 500 прошлого и, несомненно, приведет к не только более низкой доходности, чем она могла бы иметь но обогащали богатых инсайдеров за счет мамы и поп-инвесторов. (Я упоминал об этом как о грязном маленьком секрете S & P 500, который подводит итог тому, как я к этому отношусь.) Обычно индексные фонды предлагают гораздо меньшие затраты, чем фонды без индекса, в связи с тем, что они согласуются с решениями других инвесторов, делая это лучший выбор для мелких инвесторов, особенно в налоговых убежищах, а также других инвесторов в определенных ограниченных обстоятельствах. Другой известный индекс - промышленный индекс Доу-Джонса.

Хедж-фонды - хедж-фонд является частным лицом, в давние времена чаще всего это ограниченное партнерство, но чаще всего общество с ограниченной ответственностью, поскольку последний развился, чтобы стать стандартом де-факто из-за своей превосходной гибкости, что вкладывает деньги от своих ограниченных партнеров или членов в соответствии с определенным стилем или стратегией. Зачастую хедж-фонд взимает плоский 2% годовой взнос плюс 20% от прибыли за барьер с некоторыми другими изменениями для защиты инвесторов. Из-за правительственных постановлений, направленных на защиту неопытных, инвестиции в хедж-фонды могут быть трудными для большинства обычных инвесторов.

Целевые фонды - Целевые фонды - это особый тип юридического лица, который предлагает огромные льготы по защите активов, а иногда и налоговые льготы, если они разумно структурированы. Целевые фонды могут удерживать практически любые активы, которые можно себе представить из акций, облигаций и недвижимости, в паевые фонды, хедж-фонды, искусство и производственные фермы. Недостатком является то, что ставки налога на целевые фонды сжимаются по доходу, который не распространяется бенефициару, как способ предотвратить огромные скопления капитала, которые приводят к другой аристократии. Это означает гораздо большие укусы со стороны федеральных, государственных и местных органов власти без какого-либо смягчения от разумного планирования.

REITs - Некоторые инвесторы предпочитают покупать недвижимость через инвестиционные трасты недвижимости или REIT, которые торгуют, как если бы они были акциями и имели специальный налоговый режим. Существуют все типы REIT, специализирующиеся на всех видах недвижимости. Например, если вы хотите инвестировать в недвижимость отеля, вы можете рассмотреть возможность инвестирования в отель REIT.

Магистральные товарищества с ограниченной ответственностью - MLP, как их часто называют, - это ограниченные партнерские отношения, которые торгуют аналогично запасам. Учитывая уникальный налоговый режим и сложные правила, связанные с ними, инвесторы, которые не знают, что делают, обычно должны избегать инвестирования в MLP, особенно на пенсионные счета, где налоговые последствия могут быть неприятными, если не умело управляться.

Условия инвестирования Работа с управлением портфелем

Распределение активов - Распределение активов - это подход к управлению капиталом, который включает настройку параметров для различных классов активов, таких как акции (собственность или акции), облигации с фиксированным доходом (облигации) , недвижимость, наличные деньги или товары (золото, серебро и т. д.). Обычно считается, что тот факт, что классы активов обычно имеют разные характеристики и модели поведения, получение правильного сочетания для конкретной ситуации инвестора может увеличить вероятность успешного результата в соответствии с целями инвестора и терпимостью к риску. Например, акции и облигации играют другую роль в портфеле инвестора за пределами прибыли, которую они могут генерировать.

Инвестиционный мандат - Инвестиционный мандат - это набор руководящих принципов, правил и целей, используемых для управления конкретным портфелем или пулом капитала. Например, инвестиционный мандат на сохранение капитала предназначен для портфеля, который не может рисковать значимой волатильностью, даже если это означает принятие более низкой прибыли.

Счет депо - Счет депо - это учетная запись, которую институциональный хранитель действует от имени инвестора для хранения портфеля ценных бумаг инвестора. Хранитель регистрирует денежные потоки от процентов и дивидендов, передает поручения от имени инвестора за прокси-голосование или корпоративные мероприятия, берет на себя предоставление побочных продуктов и гарантирует, что акции попадут на счет депо. Депозитарные счета оцениваются с учетом депозитарных сборов, но некоторые инвесторы не понимают, что они платят за них, потому что брокеры предлагают услуги по хранению бесплатно или снижают цены во многих случаях, если инвестор имеет минимальный размер счета или размещает определенное количество торгуемых акций каждый год, ссылаясь на их кастодиальные услуги в качестве брокерского счета.

Компания по управлению активами - Компания по управлению активами - это бизнес, который фактически инвестирует капитал от имени клиентов, акционеров или партнеров. Бизнес по управлению активами внутри Vanguard - это тот, кто покупает и продает основные запасы своих взаимных фондов и ETF. Бизнес по управлению активами в частном клиентском подразделении J. P Morgan создает портфели для частных лиц и учреждений. Я являюсь управляющим директором Kennon-Green & Co., который откроет свои двери в конце 2016 года в качестве компании по управлению активами для богатых и высокооплачиваемых лиц, семей и учреждений, имеющих как минимум 500 000 долларов США в инвестиционных активах, которые хотят чтобы их богатство работало вместе с капиталом моей семьи.

Зарегистрированный инвестиционный советник - RIA является фирмой, которая занимается компенсацией в процессе предоставления консультаций, выработки рекомендаций, выпуска отчетов или предоставления анализов по ценным бумагам либо напрямую, либо через публикации. РИА могут включать в себя компании по управлению активами, инвестиционно-консультативные компании, компании финансового планирования и множество других инвестиционных бизнес-моделей. Особенность RIA заключается в том, что они связаны фидуциарной обязанностью ставить потребности клиента выше своего, а не более низкого стандарта приемлемости, применимого к налоговым брокерским счетам. Плата за регистрацию зарегистрированных консультантов должна быть «разумной» и варьироваться от фирмы к фирме.

Фидуциарная пошлина - В американской правовой системе фидуциарная обязанность является самой высокой обязанностью другого лица. Это требует, чтобы фидуциарий интересовался принципом (часто клиентом) выше его собственного. Это включает раскрытие конфликта интересов.

UTMA - это учетная запись, организованная в соответствии с Законом о единых передачах несовершеннолетним в конкретном государстве. Это позволяет взрослому приобретать имущество, названное в его или ее имени в интересах несовершеннолетнего ребенка, до тех пор, пока несовершеннолетний ребенок не достигнет определенного возраста, установленного в документации UTMA, в которой 21 год является максимально допустимым возрастом в большинстве штатов. Взрослый с титулом собственности известен как хранитель и обязан фидуциарной обязанностью ребенка. Были случаи, когда родители подавали своим детям акции, только чтобы развернуться и использовать этот запас для необходимой медицинской помощи ребенку, который впоследствии вывозится в суд для эффективного растраты.Если ребенок становится взрослым и «заставляет бухгалтерский учет», вы должны иметь возможность производить каждый денежный поток, каждое заявление, иначе вы можете быть на крючке не только за недостающие деньги, но и усугубляемая ценность того, что эти деньги должны выросли, если бы он остался один в портфеле.

Биржевой брокер - биржевой брокер - это учреждение или физическое лицо, которое или которое выполняет заказы на покупку или продажу от имени клиента. Биржевые брокеры улаживают сделки - удостоверяются, что наличные деньги попадают в нужную сторону, и безопасность попадает в нужную сторону в определенный срок - на счет депо клиента. Существует множество различных видов биржевых торгов, которые вы можете представить своему биржевому брокеру, но будьте осторожны, чтобы стать чрезмерно зависимыми от них. Торговля стоп-лоссами, в качестве иллюстрации, не всегда будет защищать ваш портфель. Кроме того, иногда можно покупать акции без брокера через такие программы, как DRIP.

Торги по акциям - Существует не менее двенадцати различных типов биржевых торгов, которые вы можете разместить у брокера, чтобы покупать или продавать собственность в компаниях, включая рыночные ордера, лимитные ордера и ордера на стоп-лосс.

Продажа коротких - Также известная как короткие продажи, это когда инвестор или спекулянт заимствует акции акций или другого актива, который он или она не имеет, продает, закладывает деньги с обещанием заменить имущество когда-нибудь, и надеется, что актив снизится в цене, чтобы его можно было выкупить по более низкой цене, а дифференциал стал прибылью. Сделано неправильно, это может вас обанкротить. У одного бедного парня было 37 000 долларов на его брокерском счете и в течение нескольких часов не только потерял всю сумму, но и обнаружил, что он был в долгу перед своей брокерской фирмой на 106,445 долларов. 56.

Маржа - Брокеры часто предоставляют клиентам деньги против стоимости определенных акций, облигаций и других ценных бумаг на их счете депо, если клиент соглашается заложить весь остаток на счете в качестве обеспечения, а также предоставить личную гарантию. Когда вы открываете брокерский счет, вам нужно указать, хотите ли вы использовать денежный счет или маржинальный счет. Я считаю, что почти все инвесторы должны частично использовать денежные счета из-за того, что, по-видимому, представляет собой растущий риск регулирующего арбитража в форме рефипотации. Если вы занимаете по марже, брокер может в любой момент выдать маржинальный призыв по любой причине, требуя от вас погасить часть или весь ваш баланс. Он даже имеет право продавать свои инвестиции, вызывая потенциально крутой прирост капитала, если вы оценили позиции, не давая вам предварительного предупреждения или возможности внести дополнительные денежные средства или ценные бумаги.

Инвестиционные условия, относящиеся к типам пенсионных счетов

Roth IRA - Roth IRA - IRA означает индивидуальный пенсионный счет - это особый тип учетной записи, помещенный на счет депо, что дает ему невероятные налоговые льготы , одновременно ограничивая сумму, которую вы можете внести в нее, и типы инвестиций, которые вы можете держать в ней, если вы не хотите столкнуться с некоторыми довольно драконовскими последствиями.Деньги, внесенные в Roth IRA, поступают из долларов после уплаты налогов, то есть вы не получаете налогового вычета за это, но, пока вы будете следовать правилам, в рамках текущей системы вы никогда не будете платить ни копейки налогами на любые от прибыли, полученной вами от инвестиций, находящихся в Roth IRA, и когда вы пошли на то, чтобы получить эти прибыли, на всю оставшуюся жизнь. Вы можете покупать акции, облигации, недвижимость, депозитные сертификаты и некоторые другие виды активов в рамках Roth IRA.

Традиционная ИРА - Традиционная ИРА - это самый ранний тип ИРА. Инвесторы могут вносить в нее деньги, если они квалифицируются на основе ограничений по доходам и не платят никаких налогов на определенные виды инвестиционных выгод, удерживаемых на счете, до тех пор, пока они не выведут его на уровне 59. 5 лет или не будут вынуждены в возрасте 70 лет 5 лет.

401 (k) - Специальный тип пенсионного плана, предлагаемый работодателями их сотрудникам, 401 (k) обычно позволяет инвесторам вкладывать свои деньги в паевые инвестиционные фонды или фонды стабильной стоимости. Как и традиционная ИРА, инвестор обычно получает налоговый вычет на момент финансирования счета, существуют годовые лимиты (хотя и намного выше, чем у традиционных ИРА или Рот ИРА), работодатели часто соответствуют взносам (например, 50% первые 6%), и никаких налогов не причитается до тех пор, пока вы не начнете снимать деньги (59. 5 лет в ближайшее время, но требуемые распределения начинаются с 70. 5 лет). Термин 401 (k) относится к разделу созданного им налогового кодекса. В последние годы наблюдается рост так называемых самонаправленных 401 (k) с, которые позволяют инвестору покупать отдельные акции и облигации на счете.

403 (b) - План выхода на пенсию, который очень похож на 401 (k), предлагаемый только в некоммерческом секторе.

Ролловер IRA - Когда работник покидает своего работодателя, он или она может выбрать опрокидывание баланса 401 (k) и внесение его в Ролловер IRA, что в противном случае ведет себя почти так же, как традиционная ИРА.

SIMPLE IRA - тип IRA для владельцев малого бизнеса с менее чем 100 сотрудниками, которые хотят предложить своим сотрудникам какие-то пенсионные пособия, но не хотят иметь дело со сложностью, исходящей от 401 ( к).

SEP-IRA - сокращенный для Упрощенного пенсионного пенсионного счета сотрудника, SEP-IRA может использоваться самозанятыми людьми и владельцами малого бизнеса при определенных обстоятельствах, позволяя им отложить значительно больше денег, чем в противном случае было бы в состоянии инвестировать из-за гораздо более высоких лимитов взносов, рассчитанных как процент от дохода.

Инвестиционные условия, относящиеся к компаниям

Совет директоров - Совет директоров общества избирается акционерами, чтобы следить за своими интересами, нанимать и увольнять генерального директора, устанавливать официальную политику выплаты дивидендов и рассматривать рекомендации или голосование против предлагаемых слияний.

Значение предприятия - стоимость предприятия относится к общей стоимости приобретения всех акций и долгов компании.

Рыночная капитализация - Рыночная капитализация относится к стоимости всех выпущенных акций акций компании, если вы можете купить их по текущей цене акций.

Отчет о прибылях и убытках - Отчет о прибылях и убытках показывает доходы, расходы, налоги и чистую прибыль компании.

Баланс - балансовый отчет показывает активы, обязательства и собственный капитал компании.

Форма 10-K - Ежегодный документ о раскрытии информации, который определенные фирмы обязаны подавать в SEC, он содержит подробную информацию о бизнесе, включая его финансы, бизнес-модель и многое другое.

Другие инвестиционные условия, которые вы, возможно, захотите знать

Фондовая биржа - Фондовая биржа - это учреждение, организация или ассоциация, в которой размещается рынок для покупателей и продавцов акций, которые собираются вместе в определенные часы работы и торговли друг с другом. Самая важная фондовая биржа в мире - Нью-Йоркская фондовая биржа или NYSE. Компании, которые хотят, чтобы их акции, перечисленные в «Большом совете», как иногда называют NYSE, должны соответствовать строгим критериям. Если компания не сможет выполнить эти требования, она впоследствии будет исключена.

Соотношение цены и прибыли - Также известный как отношение p / e, он сообщает вам, сколько лет потребуется, чтобы компания выплатила свою покупную цену за акцию из прибыли после налогообложения только при текущих прибыли без роста. Другими словами, отношение p / e говорит вам, сколько денег вы платите за 1 доллар за счет прибыли компании. Если компания сообщает о прибыли в размере 2 долл. За акцию, а акции продаются по цене 20 долл. За акцию, коэффициент P / E составляет 10, потому что вы платите десятикратную прибыль (20 долл. США за акцию, разделенные на 2 долл. США за акцию = 10 П / E.) Его можно перевернуть, чтобы вычислить что-то известное как доходность дохода.

Коэффициент PEG - измененная форма отношения p / e, которая влияет на рост в метрике, чтобы показать, что компания, растущая на уровне 15% в год, и торговля с прибылью в 20 раз может быть дешевле, чем компания, торгующая с 8-процентным заработком и сокращается на 10% в год.

Коэффициент PEG с коэффициентом распределения дивидендов - Измененная форма коэффициента ПЭГ, которая определяет дивиденды в метрике, чтобы учитывать тот факт, что иногда более медленный рост является результатом того, что компания выплачивает значительную часть своих доходов в форме денежных дивидендов, которые способствуют общей прибыли.

Дивидендная доходность - Текущая доходность обыкновенных акций по текущей ставке дивидендов. Если акции торгуются по цене 100 долл. За акцию и выплачивают 5 долл. В годовом дивиденде, дивидендная доходность составит 5%.

Волатильность - Волатильность относится к степени, в которой торгуемая ценная бумага колеблется в цене.

Производный - Производная - это актив, который получает свое значение из другого источника.

Откройте для себя дополнительные условия для инвестиций

Конечно, есть много дополнительных условий для инвестиций, которые вы можете обнаружить, чтобы помочь вам расти в своем путешествии в финансовую независимость. Я написал более 1 000 статей на сайте, чтобы помочь вам научиться управлять своими деньгами, читать финансовые отчеты, рассчитать финансовые коэффициенты и многое другое. Воспользуйтесь ими. Вы также можете проверить мой личный блог, где я расскажу о более продвинутых концепциях.