Улучшение ваших инвестиций с поцелуем

Из всех советов по инвестициям, которые вы, вероятно, получите в своей жизни, одни из лучших: «Держите его простым, глупым!» Или «Поцелуй». Концепция этой обманчиво пренебрежительной фразы приобрела популярность из двух источников. Первым был Питер Линч в Fidelity, один из крупнейших инвесторов в истории капитала. Он любил рассказывать людям «покупать бизнес настолько просто, даже идиот мог его запустить, потому что рано или поздно кто-то будет» и «инвестировать в то, что вы знаете».

Он также выступал за то, чтобы инвесторы обращали внимание на то, что они тратили на приобретение собственности по активам относительно роста и прибыли, ориентируясь на ПЭГ и коэффициенты ПЭГ, скорректированные на дивиденды. Второй из них - Уоррен Баффет, легендарный председатель и главный исполнительный директор Berkshire Hathaway, диверсифицированной холдинговой компании, занимающейся почти всеми секторами и отраслями экономики.

Когда вы применяете подход «Держите его простым, глупым» в своих инвестициях, применяя его как для общего управления портфелем, так и для отдельных уровней безопасности, вы фокусируетесь на нескольких вещах, которые действительно имеют значение, и могут значительно снизить риски, которым вы подвергаете свое драгоценное и часто с трудом заработанные богатства. Это позволяет вам увидеть прошлый шум, запутывание и сосредоточиться на доходах владельцев, среди других соответствующих фактов. Это позволяет избежать сложности, которую любой, у кого есть инженерный или вероятностный фон, может оценить, как вводится каждая дополнительная точка останова, независимо от того, насколько мала вероятность индивидуального отказа, значительно увеличивает вероятность отказа в целом.

Это последнее, что вам нужно, когда вы управляете портфелем незаменимого капитала, на котором вы, ваша семья или лицо или учреждение, которому вы обязаны фидуциарной обязанностью, полагаются на пассивный доход, такой как дивиденды, проценты , и арендная плата.

(Для тех из вас, кто не знаком с теорией вероятностей, может помочь быстрая иллюстрация.

Что бы вы предпочли: акции, которые имеют 65% -ный шанс удвоения в течение следующих пяти лет или акции у которого есть шанс увеличиться в четыре раза, если произойдет восемь разных событий (возможно, лицензия на бизнес в новом состоянии, новая фабрика и т. д.), каждое событие имеет вероятность вероятного успеха в 90%? Последнее, верьте или нет, имеет приблизительный 43% -ный шанс на успех - намного худшие шансы, чем прежний вариант! С большим количеством ссылок в цепочке у вас больше шансов на то, что что-то пойдет не так. Если запас может увеличиться на 1%, но для этого , профсоюзы должны отказаться от спроса, поставки топлива должны разрушиться, суд по делам о банкротстве должен заставить конкурента выплатить свои обещанные пенсионные обязательства, а новое руководство придет и сократит расходы на опционы на акции, вы, вероятно, в лучшем случае разочаруетесь или, в худшем случае, как эти бедные люди.)

Моя цель в написании этой статьи - поделиться с вами некоторыми способами, по которым я думаю, что человек может следовать философии «Держите ее простой, глупый» в своей собственной жизни. Я надеюсь, что вы не только серьезно подумаете о том, чтобы принять некоторые из них, но и будете тренироваться, чтобы начать искать способы уменьшить сложность, оттачивая суть того, что вы пытаетесь достичь.

Отличный способ практиковать «Держите его простым, глупым!» Когда вы выбираете инвестиции, нужно использовать тест с одним абзацем

За исключением определенных стратегических инвестиций от управления бизнесом, которые выходят за рамки нашего обсуждения, все инвестиции, которые вы делаете в жизни, предположительно сводятся к надежде, что вы вырасти деньги, которые вы совершаете, в большую покупательную способность, чтобы вы могли делать больше; покупайте больше автомобилей, домов, отдыха, уделяйте больше благотворительности, оставляйте больше своим детям или внукам. Инвестиции генерируют свою внутреннюю ценность из денежных потоков, которые они производят, либо изнутри, либо из конверсионной деятельности. Это не все. Цена, которую вы платите по отношению к этим денежным потокам, в конечном итоге бросает кубик в зависимости от того, что вы можете ожидать с точки зрения совокупной годовой нормы прибыли. Если вы платите 2x за 1 доллар чистой чистой стоимости, скорректированной на налоги и инфляцию, вы получите половину ставки прибыли, которую вы заплатили бы 1 раз.

Это так просто.

Когда вы понимаете эту фундаментальную истину, вы видите мудрость в поведении Петра Линча и Уоррена Баффета в том, что они требуют, чтобы конкретно, и быстро, причины считали, что актив привлекателен. По сообщениям, Питер Линч использовал для запуска таймера с яйцом, когда по телефону с финансовыми аналитиками и трейдерами. Он сказал им, что им понадобилось меньше минуты, чтобы объяснить основную предпосылку инвестиционной идеи. Уоррен Баффет рекомендует вам написать короткий параграф, излагающий что-то вроде: «Я покупаю 10 000 долларов акций компании XYZ по цене 25 долларов за акцию, потому что я полагаю (вставьте причину здесь, например, прибыль будет расти в два раза быстрее текущей соотношение цены и прибыли, скрытые активы находятся на балансе, произошли изменения в управлении, а оценка слишком низкая и т. д.). Затем следите за ситуацией, всегда помните о своем базовом тезисе. Это связано с концепцией, о которой я говорил недавно в своем личном блоге о высокопроизводительных людях; как вы не можете испечь пирог. Вы сосредотачиваетесь на том, чтобы убедиться, что каждый ингредиент, и каждый шаг, правильный, и пирог происходит сам по себе, проявляясь, когда вы правильно входите. Если вы покупаете акции компании и ожидаете, что прибыль вырастет на 12%, только через несколько лет они составят 8%, вы знаете, что что-то не так или не так. Обратите внимание на это. Не отказывайтесь от этого и забывайте о том, чтобы оправдать инвестиции в первую очередь.

Другой способ практиковать «Держите его простым, глупым!» Только удерживать ценные бумаги с помощью денежных счетов, оплачиваемых в полном объеме и перестать пытаться быть таким уменшим

Одна из самых больших ошибок, которые я вижу, делают инвесторы, они попадают в эту странную модель поведения, где они пытаются использовать свое портфолио, чтобы сделать их чувствовать себя умным или особенным, а не сосредотачиваться на том, что имеет значение - денежные потоки.Когда дело доходит до инвестиций в акции, ваша задача - покупать прибыль.

Эта потребность в сложности бесконечна, приближается и идет в цикле, что часто приводит к катастрофе. Страхование портфелей в 1980-х годах. В 1990-х годах наблюдалось усиление азиатских позиций. В 2000-х годах были обеспечены долговые обязательства. Теперь, новейшие вещи, которые люди пытаются поймать, - Robo-Advisors; автоматизированные программные платформы написаны с неизвестными проприетарными алгоритмами, которым люди доверяют всю свою стоимость в игре, которая напоминает мне о малыша, играющем с заряженным пистолетом. На днях, для чистого развлечения, я создал профиль для гипотетического 50-летнего инвестора с доходом в 250 000 долларов и почти не имел пенсионных сбережений, чтобы увидеть, какой из крупнейших Robo-Advisors, который строит портфели рекомендуется использовать недорогие ETF. Когда список ценных бумаг был возвращен, я откопал себя в основные холдинги - фактические инвестиции, скрывающиеся под поверхностью, невидимые большинством владельцев этих пулов активов, и обнаружили, что незначительная сумма денег была помещена в то, что эффективно спекулятивный суверенный долг стран, которые меньше, чем маяки прозрачности и стабильности. Это асин. Это эффективная рыночная бессмыслица, управляемая амоком; случай людей убежден, что они могут диверсифицировать тупые экспозиции, добавляя еще более немые воздействия. Инвестор, который хотел получить компонент с фиксированным доходом, должен был полностью довольствоваться покупкой пятилетних депозитных сертификатов на основе FDIC на сумму 2,15% или то, что они сейчас уступают. Вместо этого программное обеспечение решило «достичь дохода», одной из самых глупых вещей, которые может сделать инвестор, и это приводит к большему количеству потерь, чем почти любая другая сила на долговых рынках. Ради бога, всего несколько лет назад люди не были довольны сидеть на наличных деньгах, поэтому они попытались извлечь дополнительную отдачу, купив ценные бумаги с аукционами только, чтобы найти, что они сломались, когда ликвидность высохла в 2007-2009 годах разрушаться. Зачем так жить? Это так не нужно. Остановите свою жизнь сложнее, чем нужно. Прекратите саботировать себя.

Если вы хотите инвестировать, и у вас нет особых потребностей, будьте довольны диверсифицированным сочетанием акций и облигаций - и да, если вы достигли определенного возраста, вам, вероятно, нужны как акции, так и облигации играют разные роли в своем портфеле за пределами их номинальной прибыли. Держите эти активы на кассовом счете, а не на маржинальном счете, чтобы избежать риска повторной ипотеки, даже если это означает, что некоторые инвесторы в некоторых ситуациях платят номинальные сборы за хранение. Отдохните и возьмите свои дивиденды и процентные доходы. Подумайте о своем портфолио как способе инвентаризации прибыли от вашего основного механизма экономики, который для большинства людей является их карьерой и перестает пытаться разбогатеть от него в одночасье. Если вы не знаете, что делаете, или не работаете с компанией по управлению активами для богатых, подумайте о том, чтобы инвестировать в индексные фонды, которые, вероятно, лучше всего, пока вы не достигнете определенного уровня чистой стоимости, после чего они станут глупо по множеству причин, включая недостатки методологии и потенциальные налоговые риски.

Больше способов «Держите это просто, глупо!»

Есть всевозможные другие способы, которыми вы можете следовать «Держите его просто, глупо!». философии. Некоторые инвесторы только приобретают инвестиции в круглые партии из 100 акций, поэтому их учет портфеля проще. Некоторые инвесторы с высокой чистой стоимостью находят зарегистрированного советника по инвестициям, работающего на открытой архитектурной платформе, поэтому, независимо от того, сколько у них разных холдингов или сколько разных управляющих активов они нанимают, все это сообщается в центральном, консолидированном месте и, возможно, даже в центральный, консолидированный счет депо. Как реализовать практику в вашей собственной жизни будет зависеть от вашей индивидуальности и уникальных обстоятельств, потребностей и предпочтений. Дело в том, чтобы принять тот факт, что простота прекрасна. Простота может защитить вас, сделав его более ясным, какие риски вы принимаете. Простота также облегчает вашу жизнь.