Вопросы для ответа перед покупкой ваших первых инвестиций

Вопрос, который меня довольно часто задают новые инвесторы, заключается в следующем: «Как я могу построить лучший инвестиционный портфель?» Проблема с запросом, а также намеренная, как кажется, заключается в том, что нет такого понятия, как «лучший» портфолио, потому что каждый человек и каждая семья имеют свой собственный уникальный набор возможностей, рисков, способностей и эмоциональных темпераментов. То, что работает для вашего соседа или брата, может не сработать для вас.

Фактически, то, что работает для вас в ваши 20-е годы, может не сработать, когда вам будет 70, и подумайте о создании целевых фондов для ваших внуков.

Вот три вопроса, которые вы должны рассмотреть, прежде чем начинать процесс создания своего инвестиционного портфеля.

1. В каких классах активов вы сконцентрируете свои фонды и почему?

Каждый класс активов ведет себя по-разному. Именно поэтому стратегия распределения активов так важна. Балансируя конкурирующие преимущества и недостатки каждого из этих классов активов, а также принимая во внимание необходимость, которую вы имеете для стабильного денежного потока, сообщит ваше решение о том, как использовать деньги, которые вы ставите для работы между ними.

• Акции исторически предоставили самые высокие долгосрочные доходы, поскольку они представляют собой доли участия в реальных предприятиях, которые продают реальные продукты и услуги. Часть прибыли выплачивается как денежные дивиденды, а некоторые возвращаются в нераспределенную прибыль на балансе для финансирования будущего роста. К сожалению, акции колеблются в изо дня в день и даже в годовом исчислении, часто значительно. Нет ничего необычного в том, что временная котируемая рыночная стоимость ваших холдингов снижается на 30% и более не реже одного раза в 36 месяцев. По крайней мере несколько раз в жизни, вы увидите, что ваши запасы упадут на 50% на бумаге от пика к корыту. Это характер возможности. Для хороших компаний с реальной прибылью это не имеет значения.

• Недвижимость является вторым лучшим долгосрочным холдингом. Несмотря на то, что он не сильно растет за пределами инфляции, если вам не повезло оставить собственность в не имеющих выхода к морю районах, таких как Сан-Франциско или Нью-Йорк, где предложение ограничено, а рост населения продолжает свою траекторию роста, он часто отстает от уровня инфляции а также сбрасывать большие суммы наличных денег, которые вы можете реинвестировать, сэкономить или потратить. Для инвесторов, комфортно использующих немного рычагов в форме обеспеченных ипотечных кредитов, каждый доллар в капитале может пойти намного дальше, так как это позволит вам купить собственность на 2 или 3 доллара. Это может привести к банкротству, если все пойдет на юг, но разумный и осмотрительный инвестор недвижимости знает, как управлять своими рисками.
• Облигации и ценные бумаги с фиксированным доходом представляют собой законное требование о выходе компании, имеющей право на возврат денежного оклада (принципала) и «ренты» на деньги (проценты) за время, когда компания использовала его , У облигаций есть неотъемлемый механизм безопасности в них, что независимо от того, как далеко снижается цена, пока базовая компания имеет деньги для выполнения своих контрактных обязательств, облигация будет погашена по номиналу на дату погашения. К сожалению, когда уровень инфляции ускоряется, стоимость каждого будущего доллара, который вы обещаете, уменьшается с точки зрения покупательной способности. Это может быть разрушительным для долгосрочных облигаций с фиксированной ставкой, которые заблокированы в течение 20 или 30 лет.
• Денежные средства и их эквиваленты , включая банковские депозиты на основе FDIC и краткосрочные казначейские векселя, относятся к числу наиболее безопасных классов активов для инвестиционного портфеля, поскольку они обеспечивают много сухого порошка для сбора дешевых акций, облигаций, и недвижимость во время сбоев или оплачивать ваши счета во время Великой депрессии, но они почти ничего не возвращают. Фактически, в зависимости от того, как вы паркуете деньги, вы даже можете потерять покупательную способность после инфляции. Это было не всегда так, и, конечно же, навсегда. День вернется, проверочные и сберегательные счета будут генерировать хороший процентный доход для вкладчиков, но не говорится, будет ли это год или десять лет в будущем.

2. Приоритет денежного потока при долгосрочном росте?

Даже в классах активов некоторые инвестиции сводят свой доход к будущему расширению, в то время как другие распределяют большую часть дохода в виде партнерских распределений или дивидендов в денежной форме. Один дает деньги, которые вы можете использовать сегодня, а другой может означать гораздо большую награду позже. Более того, даже те компании, которые выплачивают дивиденды, могут стать средством долгосрочного роста, если вы решите вспадать дивиденды обратно на большее количество акций; в течение десятилетий разница между реинвестированием и не реинвестированием дивидендных доходов огромна.

Это совсем другой инвестор, который становится владельцем такого бизнеса, как Kraft Foods, который является большим, диверсифицированным и медленно растущим, поэтому он выплачивает большую часть своих доходов и тот, кто становится владельцем в Amazon, который сохранил свою денежные средства для расширения в устройства для электронного чтения, цифровые фильмы, цифровую музыку, продукты, лампочки и обувь.

То же самое касается инвестиций в недвижимость. Некоторые проекты, особенно те, которые используют рычаги или включают в себя разработку новых проектов, могут потребовать много денежных потоков для сохранения справедливости, но в конечном итоге могут окупиться больше, в то время как другие не предоставляют много возможностей для реинвестирования, таких как доходный, но не имеющий выхода к морю жилой дом, который не может быть расширен.

3. Какова ваша ликвидность?

Ликвидность настолько важна, что даже до получения хорошей прибыли. Каковы ваши потребности в ликвидности? Какова вероятность того, что вам нужно будет использовать богатство, которое вы отложили? Если у вас нет хотя бы пятилетнего горизонта, большинство акций и недвижимости (кроме специальных операций или арбитража) не могут быть и речи.

Некоторые инвесторы следуют общим эмпирическим правилам, таким как всегда удерживая не менее 10% своего портфеля в денежных эквивалентах ради ликвидности. В противном случае выбирайте менее ликвидные активы при более высоких ассигнованиях, например, никогда не удерживая менее 25% средств в высококачественных облигациях. Правильный ответ зависит от цены, которую вы можете получить в то время, и цели, которую вы имеете для своего портфеля.