Как использовать облигации для пенсионного дохода

Чтобы построить облигационную лестницу, вы покупаете облигации (индивидуальные облигации, а не облигационные фонды) на своем счете, чтобы сроки погашения облигаций были ступенчатыми или сложенными в течение определенного периода времени. Иногда это называется сопоставление активов и обязательств , что означает, что у вас есть расходы (например, расходы на пенсионное обеспечение в течение года), поэтому вы покупаете актив (облигацию), который будет доступен для покрытия этих расходов, когда такое случается.

Лестницы для удовлетворения потребностей в денежных потоках

При выходе на пенсию, облигационные лестницы могут быть использованы достаточно эффективно для обеспечения средств, необходимых для выплат на пенсию каждый год. Например, консервативный человек может взять весь свой портфель и купить отдельные облигации, чтобы облигации созревали каждый год в течение следующих тридцати лет для удовлетворения их потребностей в денежных потоках. Это будет тридцатилетняя облигационная лестница. Менее консервативный человек может использовать облигационную лестницу для покрытия только первых пяти-десяти лет расходов, как описано в следующем разделе.

Бонд-лестницы как часть сбалансированного портфеля

Предположим, что вы являетесь инвестором с умеренной степенью риска, уходящим на пенсию с 1 миллионом долларов. Вы можете взять 400, 000 или 40% своего портфеля и купить восемь облигаций номинальной стоимостью 50 000 долларов США каждая. Первая облигация созрела бы через один год, следующий созрела бы через два года, следующий через три года и т. Д., Таким образом, преодолевая портфель облигаций за восьмилетний период.

Это упрощенный пример, но он дает общее представление о том, как он работает.

Остальные 600 000 долларов США будут инвестированы в акции (акции предпочтительно в форме индексных фондов), чтобы составить часть роста вашего портфеля. Восемь лет спустя, если акции в среднем достигли 7-процентной нормы прибыли, 600 000 долларов США вырастут чуть более 1 миллиона долларов, что позволит вам продать 500 000 акций для создания еще одной облигационной лестницы.

Практическое применение бонд-лестницы

Существует несколько практических аспектов, которые необходимо учитывать при использовании бонд-лестниц, таких как:

• кредитное качество облигаций, которые вы покупаете
• налоговая характеристика процентного дохода
• , на какой счет вы покупаете облигации (например, IRA, не-ИРА)
• , в отношении вашего аккаунта и использования процентов, выпущенных облигациями до их срока погашения
• брокерской услуги или учетной записи, может облегчить покупку облигаций
• , когда собрать часть роста вашего портфеля

Из-за сложности вышеперечисленных позиций многие опытные специалисты по инвестициям считают покупку облигаций более сложной, чем покупка акций. Согласен. Когда я строю лестницы для своих клиентов, я работаю в партнерстве с фирмой, обладающей этим опытом.

Что касается сбора урожая вашего портфеля, используя наш пример выше, вряд ли вы действительно подождете восемь лет, прежде чем продавать акции, чтобы вывести больше облигаций.Вместо этого, в течение многих лет с сильными доходами на фондовом рынке, вы продавали бы акции и добавляли облигации к концу вашей облигационной лестницы.

В годы с плохими доходами на фондовом рынке вы не продавали акции. Если у вас было несколько лет плохих возвратов на фондовом рынке, вы можете спуститься до того, что останутся только два-три года сложенных облигаций.

Это нормально, поскольку целью создания облигационной лестницы является то, что у вас есть безопасные инвестиции для удовлетворения краткосрочных потребностей в денежных потоках и, следовательно, они не вынуждены продавать акции на пониженном рынке.

Что о ценах на облигации, когда процентные ставки растут?

Существующие цены на облигации обычно снижаются, когда процентные ставки растут. Это факт. Когда вы думаете об этом, имейте в виду, что владение индивидуальной облигацией отличается от владения взаимным фондом облигаций. Если вы используете индивидуальные облигации для формирования портфеля, сопоставленного с активами и обязательствами, тогда, когда облигация созревает, вы будете тратить основное значение. Хотя цена облигации будет колебаться до погашения, пока вы удерживаете ее до погашения, эти колебания не относятся к вам. Когда облигация созревает, вы знаете сумму денег, которую вы получите независимо от движения процентных ставок.

Если вы продаете облигацию до даты ее погашения, вы можете получить больше или меньше начальной цены облигации.

Альтернативы колышковой лестнице

Вместо лестницы для связи вы можете создать лестницу для компакт-дисков с сертификатами депозитов со сроком погашения каждый год для удовлетворения потребностей в денежных потоках. Возможно, выгодно оценивать как CD, так и облигации на любой заданный временной интервал, чтобы определить, какой из них даст вам максимальный доход.

Вы также можете использовать фиксированный аннуитет, а не облигацию или компакт-диск, как часть вашей лестницы. Опять же, вы хотели бы определить, какие инвестиции или комбинация инвестиций обеспечит вам максимальную доходность для любой даты погашения.