Руководство по индексу прибыльности в бизнес-финансах

Показатель рентабельности (PI), также известный как коэффициент прибыли (PIR) и коэффициент инвестиций в стоимость (VIR), является отношением выигрыша к инвестициям предлагаемого проекта. Это показатель затрат и выгод от инвестирования в конкретный проект капитала бизнес-фирмой. Это коэффициент затрат / выгод, используемый в финансовом анализе капитального бюджетирования.

Индекс прибыльности - это метод оценки, применяемый к потенциальным капитальным затратам, и является полезным инструментом для ранжирования проектов, поскольку он позволяет количественно определить величину стоимости, созданной на единицу инвестиций.

Формула индекса прибыльности

Индекс доходности можно рассчитать, разделив приведенную стоимость будущих денежных потоков, которые, как ожидается, будут генерироваться капитальным проектом по первоначальной стоимости или первоначальным инвестициям в проект. Будущий денежный поток не может включать инвестиции.

Приведенная стоимость будущих потоков денежных средств требует, чтобы расчеты времени в денежном выражении уравняли будущие денежные потоки с текущими денежными уровнями. Это дисконтирование происходит потому, что значение $ 1 не приравнивает значение $ 1, полученное за один год. Считается, что деньги, полученные ближе к настоящему, имеют большую ценность, чем деньги, полученные в будущем.
Первоначальные инвестиции - это денежный поток, необходимый в начале проекта.

Индекс доходности 1 указывает на безубыточность, что рассматривается как равнодушный результат.

Если результат меньше 1. 0, вы не инвестируете в проект. Если результат больше 1. 0, вы инвестируете в проект.

Если индекс доходности проекта равен 1. 2, например, вы можете ожидать возврат $ 1. 20 за каждые $ 1. 00 вы инвестируете в проект.

Здесь вычисляется формула индекса доходности:

Индекс прибыльности = текущая стоимость будущих денежных потоков, генерируемых проектом / первоначальные инвестиции в проект

Иными словами, если результат больше 1. 0, а владелец инвестирует в проекта, тогда компания будет финансово получать прибыль и получать прибыль, если владелец бизнеса инвестирует в проект.

Как используется индекс рентабельности

Индекс прибыльности часто используется для ранжирования возможных инвестиционных проектов фирмы. Поскольку компания обычно имеет ограниченные финансовые ресурсы, они инвестируют в только самые прибыльные проекты. Если имеется ряд возможных инвестиционных проектов, компания может использовать индекс доходности, чтобы оценивать эти проекты с самого высокого индекса прибыльности до самого низкого уровня, чтобы принять решение о том, чтобы инвестировать. Хотя некоторые проекты приводят к более высокой чистой приведенной стоимости, эти проекты могут быть переданы, поскольку они не представляют собой наиболее выгодное использование активов компании.

Одна из проблем с использованием индекса прибыльности заключается в том, что он не позволяет владельцу бизнеса учитывать размер проекта при оценке проектов. Использование метода чистой приведенной стоимости для оценки инвестиционных проектов решает эту проблему.

Очевидно, что время, требуемое проектом, и время для прибыльности также являются проблемами.