Финансирование вашей франшизы через инвесторов: основы налогообложения

Когда вы начинаете новое деловое предприятие, один из самых больших вопросов для рассмотрения (после «сколько денег я могу сделать»): как я буду финансировать разработку и запуск?

Один из подходов - традиционное финансирование. Много написано о программе ссуды SBA 7 (a), которая предоставляет гарантированные кредиты малым предприятиям.

Другой подход, однако, состоит в том, чтобы найти партнера или одного или нескольких инвесторов, желающих инвестировать в сделку.

В то время как привлечение партнеров зачастую дороже традиционных заимствований - инвесторы требуют более высокой отдачи от своих инвестиций в обмен на то, чтобы поставить свои деньги под угрозу - они также могут принести с собой определенные знания или навыки, дополнительная стоимость стоит. Или деньги инвестора могут быть единственными доступными деньгами, и в этом случае преимущества этого варианта очевидны. В этой статье обсуждаются различные типы бизнес-единиц и некоторые налоговые характеристики определенных бизнес-структур.

Фон

Юридические лица организованы и существуют в соответствии с законодательством штата. Каждое государство имеет свои собственные правила, касающиеся формирования и функционирования корпораций, общих партнерств, товариществ с ограниченной ответственностью, обществ с ограниченной ответственностью и т. Д., А законодательство штата регулирует порядок управления предприятием, а также отношения между субъектом и его владельцами ,

Независимо от того, как бизнес организован для целей государственного права, IRS будет либо «игнорировать» его как отдельную компанию, либо отдельно от своих владельцев, либо рассматривать ее как партнерство или корпорацию для целей налогообложения.

Корпорация или компания, классифицированная как «корпорация» или «ассоциация» для целей налогообложения, может облагаться налогом как корпорация «С» или как корпорация «С». Неинкорпорированная организация, e. г. , общее товарищество, товарищество с ограниченной ответственностью или LLC, будут облагаться налогом в качестве партнерства, но могут утверждать, что они классифицируются как «ассоциация» и облагаются налогом как корпорация.

Важно учитывать эти различия на стадии планирования, поскольку они могут иметь важное значение в отношении того, как в конечном итоге структурируются отношения партнерства или инвестиций.

Корпорации

Корпорации - как люди - владеют собственной собственностью, заключают собственные контракты и ведут бизнес самостоятельно. Корпорация является искусственным человеком, а владельцы обычно владеют «акциями» в корпорации - каждая доля представляет интерес для корпорации в целом.

Тип акций и количество акций, принадлежащих акционеру, определяют право акционера получать дивиденды и распределения. Акционеры корпорации с одним классом акций будут иметь обыкновенные акции, то есть акции с правом голоса и распределения.Акционеры корпорации с более чем одним классом акций могут иметь обыкновенные акции (которые обычно имеют полные права голоса) и / или привилегированные акции (которые обычно имеют более ограниченные права голоса, но платят более высокие и более регулярные дивиденды и после ликвидации возвращаются привилегированные инвестиции акционеров перед обыкновенными акционерами могут получать ликвидационные распределения).

Классы акций могут быть далее разделены на серии, каждая из которых имеет разные права на дивиденды и лимитирующие права и права предпочтения по сравнению с другими сериями.

Например, корпорация может иметь привилегированные акции серии А с каждой акцией, имеющей право на 5% годовых, кумулятивный дивиденд и ликвидационное распределение, равное номинальной стоимости, и привилегированные акции серии В с каждой акцией, имеющей право на 3% годовых, кумулятивный дивиденд и ликвидационное распределение, равное номинальной стоимости. Если все активы корпорации должны были быть проданы, а выручка от продажи была недостаточной для полной выплаты просроченных дивидендов и ликвидации распределений, учредительные документы или свидетельство о назначении, создающие серию, указывали бы, будут ли акционеры серии А или серии B заплатил первым. Если бы сначала была выплачена серия А, то превышение было бы выплачено акционерам серии B и т. Д. Обыкновенные акционеры обычно выплачиваются последним, распределяя пропорционально в любых поступлениях, оставшихся после того, как привилегированные акционеры полностью оплачены.

Обычно инвесторы хотят получать привилегированные акции. Важно также отметить, что корпорация «S» может иметь только один класс акций. Таким образом, компания, облагаемая налогом как корпорация, не может предлагать привилегированные акции инвесторам и по-прежнему пользоваться налоговым режимом в качестве «S». По этой причине вы, возможно, захотите рассмотреть, вместо этого, создание товарищества с ограниченной ответственностью или LLC, облагаемых налогом как партнерство. Субъекты, облагаемые налогом как партнерские отношения, обычно обеспечивают большую гибкость в распределении прибыли и убытков и имеют меньше операционных формальностей.

Партнерства

Хотя партнерские отношения и LLC, как правило, рассматриваются отдельно от своих владельцев, в соответствии с действующим налоговым законодательством, они иногда рассматриваются как субъекты, отдельные от их владельцев (подход организации) и иногда рассматриваются как совокупность их владельцев ( совокупный подход). Этот смешанный подход делает партнерское налогообложение очень отличным от налогообложения корпораций.

В соответствии с принципами налогообложения партнерства каждый партнер имеет свой собственный «счет операций с капиталом», который увеличивает размер взносов партнера и распределяющую долю доходов и прибыли товарищества и уменьшается на суммы, распределяемые партнером и дистрибьюторская доля партнера в убытках партнерства. Соглашение о партнерстве диктует, как партнеры будут распределять прибыли и убытки.

Во многих партнерских отношениях партнеры имеют простые соглашения о совместном использовании, в которых их доля в капитале, прибыли и убытках одинакова. (Например, каждый партнер вносит 50% капитала в партнерство, каждый партнер имеет право на 50% дохода, прибыли и т. Д., и каждый партнер имеет право на распределение, равное 50% от доступных наличных средств.) Эти типы соглашений иногда называются «прямолинейными» или «вертикальными срезами», а распределение такого типа обычно не создает каких-либо потенциальных налоговых проблем ,

Из-за гибкости, присущей партнерскому налоговому учету, соглашения о партнерстве могут быть написаны для отражения любых договоренностей о совместном экономическом распределении и распределении рисков, которые желают стороны. В течение многих лет, таким образом, развивались более сложные структуры, и чаще встречаются так называемые «специальные ассигнования» статей доходов, прибыли, убытков или вычетов со стороны партнеров. Например, соглашение о партнерстве может распределять все амортизационные отчисления одному партнеру, в то время как доход, прибыль и убытки распределяются совместно между партнерами. Или партнерство с двумя подразделениями, Отдел A (управляемый Партнером A) и Отдел B (управляется партнером B), может распределять все прибыли и убытки Отдела A Партнеру A, а также все прибыли и убытки Отдела B партнеру B.

Особые ассигнования будут соблюдаться, если они будут определены как «существенный экономический эффект. «Если IRS определит, что распределение не имеет существенного экономического эффекта, оно перераспределит доход или убыток, чтобы отразить то, что, по мнению IRS, соответствует интересам партнера в партнерстве, что может создать неожиданные и непреднамеренные налоговые последствия.

Эти типы распределений, однако, могут разочаровать инвесторов, если они приведут к распределению ликвидности, отличному от ожидаемого. Поэтому, начиная с начала 1990-х годов, появился новый редакционный подход, ориентированный на распределение, а не на распределение налогов. В соответствии с новым подходом (иногда называемым «целевым распределением» или «принудительным распределением») соглашения о партнерстве диктуют процентные доли партнерских распределений и полагаются на CPA партнерства, чтобы принудительно использовать соответствующие налоговые ассигнования, чтобы остаток на счете текущих операций каждого партнера равнялся что необходимо для ликвидации партнерства в соответствии с распределением водопада и обеспечения того, чтобы счет капитального счета каждого партнера был сведен к нулю.

Предоставление распределения водопада может обеспечить, например, то, что наличные деньги будут распределены 80% Партнеру А и 20% Партнеру В до тех пор, пока Партнер А не получит общее распределение в размере, равном 100% от его первоначального вклад, тогда 70% - Партнеру А и 30% - Партнеру В до тех пор, пока Партнер А не получит общее распределение в размере, равном 200% от его первоначального взноса, тогда 60% - Партнеру А и 40% - Партнеру В до тех пор, пока когда Партнер А получил общие распределения в размере, равном 300% от его первоначального взноса, и т. д. . Инвесторам нравится эти соглашения, потому что их легче понять и добиться более определенного результата. Они заставляют юристов и СРА немного нервничать, потому что IRS никогда не издавала инструкций по ним, и есть опасение, что целевые ассигнования могут не иметь существенного экономического эффекта.Но опять же, деловые люди предпочитают их, и поэтому они, вероятно, здесь останутся.

В отличие от корпораций, партнерские отношения по сути являются сквозными налоговыми субъектами. Таким образом, независимо от того, как распределяются прибыли и убытки, распределенные налоговые пункты проходят до уровня партнера.

Заключение

Выбор подходящего субъекта ведения бизнеса предполагает тщательное налоговое планирование и понимание корпоративного права и законодательства о партнерстве. В дополнение к федеральному налоговому законодательству каждое государство имеет свои собственные правила, касающиеся организации организации и управления, а также собственную систему налогообложения (что не обязательно следует Федеральной налоговой системе).

Самое главное, однако, важно знать тип инвестора, которого вы ищете, и понимать аппетит и ожидания инвестора относительно типа предприятия, которое вы рассматриваете. Нет никакой универсальной структуры, когда дело доходит до инвестиций, но хорошо подготовиться и искать инвестиции с открытыми глазами.

Mullin Russ Kilejian - это коммерческая юридическая фирма с полным спектром услуг, основанная в 2003 году. Фирма признана на национальном уровне в области права франчайзинга и предоставляет юридические услуги в области корпоративных, налоговых, трудовых, товарных знаков, технологий и коммерческих судебных процессов , Шерил Муллин владеет JD из юридического факультета Университета Виденера и LL. M в области налогообложения Юридического факультета Южного методистского университета. Ее можно догнать у шерри. Mullin @ mrkpc. ком.