Валютные резервы: определение и цель

Определение: Валютные резервы - это иностранная валюта, удерживаемая центральным банком страны. Их также называют валютными резервами или иностранными резервами. Есть семь причин, по которым банки хранят резервы. Самая важная причина - управлять значениями своих валют.

Как работают валютные резервы

Экспортеры страны вносят иностранную валюту в свои местные банки. Они переводят валюту в центральный банк.

Экспортеры оплачиваются их торговыми партнерами в долларах США, евро или других валютах. Экспортеры обменивают их на местную валюту. Они используют его для оплаты труда своих работников и местных поставщиков.

Банки предпочитают использовать денежные средства для покупки суверенного долга, поскольку он платит небольшую процентную ставку. Самые популярные - казначейские векселя. Это связано с тем, что большая часть внешней торговли осуществляется в долларах США. Это из-за его статуса мировой валюты в мире.

Банки увеличивают свои запасы активов в евро, таких как высококачественные корпоративные облигации. Это продолжалось, несмотря на кризис в еврозоне. Они также будут обладать золотом и специальными правами на заимствование. Третьим активом являются любые резервные балансы, которые они депонировали в Международном валютном фонде. (Источник: «Таблица COFER», МВФ.

Цель

Вот семь способов, которыми центральные банки используют валютные резервы.

Во-первых, страны используют свои валютные резервы для сохранения стоимости своих валют по фиксированной ставке.

Хорошим примером является Китай, который привязывает стоимость своей валюты, юаней, к доллару. Когда Китай запасает доллары, это повышает его стоимость по сравнению с юанем. Это делает китайский экспорт дешевле, чем товары американского производства, увеличивая продажи.

Во-вторых, те, у кого плавающая система обменного курса используют резервы, сохраняют свою стоимость своей валюты ниже доллара.

Они делают это по тем же причинам, что и системы с фиксированной скоростью. Несмотря на то, что японская валюта, иена, является плавающей системой, Центральный банк Японии покупает У. С. Treasuries, чтобы сохранить свою стоимость ниже доллара. Подобно Китаю, это делает экспорт Японии относительно более дешевым, стимулируя торговлю и экономический рост. Подробнее см. Раздел «Как работают валютные рынки».

Третья и критическая функция - поддерживать ликвидность в случае экономического кризиса. Например, наводнение или вулкан могут временно приостановить способность местных экспортеров производить товары. Это сокращает их предложение иностранной валюты для оплаты импорта. В этом случае центральный банк может обменять свою валюту на свою местную валюту, позволяя им оплачивать и получать импорт.

Аналогичным образом, иностранные инвесторы будут пугаться, если в стране будет война, военный переворот или другой удар по доверию.Они выводят свои депозиты из банков страны, создавая серьезную нехватку иностранной валюты. Это уменьшает стоимость местной валюты, поскольку это требует меньше людей. Это делает импорт более дорогим, создавая инфляцию.

Центральный банк поставляет иностранную валюту, чтобы держать рынки стабильными. Он также покупает местную валюту для поддержки ее стоимости и предотвращения инфляции.

Это успокаивает иностранных инвесторов, которые возвращаются в экономику. (Источник: «Зарубежные резервы Центрального банка», M onetary Bulletin, Центральный банк Исландии, 2005 г.)

Четвертая причина заключается в обеспечении уверенности. Центральный банк гарантирует иностранным инвесторам, что он готов принять меры для защиты своих инвестиций. Это также предотвратит внезапный полет в целях безопасности и потери капитала для страны. Таким образом, сильная позиция в валютных резервах может предотвратить экономический кризис, вызванный тем, что событие вывело рейс в безопасное место.

В-пятых, резервы всегда необходимы, чтобы убедиться, что страна выполнит свои внешние обязательства. К ним относятся международные платежные обязательства, в том числе суверенные и коммерческие долги. Они также включают финансирование импорта и способность поглощать любые неожиданные движения капитала.

В-шестых, некоторые страны используют свои резервы для финансирования секторов, таких как инфраструктура. Например, Китай использовал часть своих валютных резервов для рекапитализации некоторых из своих государственных банков.

В-седьмых, большинство центральных банков хотят повысить доходность без ущерба для безопасности. Они знают, что лучший способ сделать это - диверсифицировать свои портфели. Вот почему они часто держат золото и другие безопасные, процентные инвестиции. (Источник: «Почему страны держат валютные резервы?» The Economic Times, 22 ноября 2004 г.)

По странам

Страны с наибольшим профицитом торгового баланса являются крупнейшими иностранными резервами. Это потому, что они завершают накопление долларов, потому что они экспортируют больше, чем они импортируют. Они получают доллары в оплате.

Вот страны с запасами более $ 100 млрд. По состоянию на декабрь 2016 года:

Страна	Резервы (в миллиардах)	Экспорт
Китай	$ 3, 010. 0	Потребитель продуктов, деталей.
Япония	$ 1, 233. 0	Авто, запчасти, потребительские товары.
Европейский союз	$ 740. 9	Машины, оборудование, авто.
Швейцария	602 доллара США. 7	Финансовые услуги.
Саудовская Аравия	$ 553. 7	Нефть. Потерпели по низким ценам.
Тайвань	$ 434. 2	Оборудование, электроника.
Бразилия	$ 373. 3	Нефть, сырьевые товары.
Южная Корея	$ 372. 7	Электроника.
Россия	$ 365. 5	Природный газ, масло. Пораженные санкциями
Индия	$ 320. 7	Технология, аутсорсинг
Гонконг	$ 328. 5	Электрооборудование, одежда.
Сингапур	$ 249. 7	Потребительская электроника, техника.
Таиланд	$ 181. 4	Электроника, продукты питания.
Мексика	176 долл. США. 4	Нефть. Потерпели по низким ценам.
Германия	$ 173. 7	Autos.
Франция	$ 153. 9	Машины, самолеты.
Иран	135 долларов. 5	Нефть из-за ядерной сделки.
Италия	130 долларов США. 6	Инженерные изделия, одежда.
Великобритания	$ 129. 6	Промышленные товары, химикаты.
США	$ 117. 6	Самолеты, промышленные машины.
Турция	$ 115. 0	Авто, одежда.
Алжир	$ 113. 4	Нефть.
Индонезия	106 долларов США. 5	Масло, пальмовое масло.

(Источник: «Данные электронной библиотеки», «МВФ». Резервы иностранной валюты и золота, «Всемирный справочник ЦРУ». Экспорт страны, «Всемирный сборник ЦРУ».

Статьи по теме

Три способа измерения стоимости доллара
Ценность денег
Значение доллара сегодня
Сила доллара США
U. Доллар США
Конверсия евро к доллару
Как регулирует правительство курс обмена?
Forex Trading