Ex-Dividend Date Определение и пояснение

Когда вы начинаете вкладывать средства в акции, одна из вещей, о которых вам нужно знать, - это бывшая дивидендная дата или дата, как это иногда известно. Коэффициенты более чем хороши тем, что многие, если не большинство, компании, в которых вы приобретаете долю собственности, в какой-то момент в будущем будут распределять регулярные денежные дивиденды. Каково определение даты экс-дивиденда? Почему вы должны заботиться и как это влияет на ваши запасы?

Вы узнаете все это и многое другое в этой статье, когда я проведу вас через эту концепцию.

Что такое дата дивидендов?

Вы можете подумать, что когда акции компании торгуются без рецепта или на фондовой бирже, это может стать сложным юридическим вопросом, чтобы определить, кто имеет право на предстоящий дивиденд - продавец, который владел акциями в то время дивиденд был объявлен или новый владелец, который теперь владеет правом собственности, когда этот дивиденд фактически оплачен. В эти дни, это не большая проблема. Независимо от того, насколько быстро акции торгуют руками или сколько владельцев владеют запасом между датой объявления дивидендов и датой, когда оно фактически отправляется по почте или прямо депонировано, с помощью ряда культурных и юридических методов, которые сложились с течением времени , Соединенные Штаты обосновались на многоточечной системе, которая выводит догадки из уравнения. Одна из этих дат называется срочной дивидендной датой.

Чтобы помочь вам понять это, вам может быть проще всего пройти через процесс.

Во-первых, компания генерирует чистую прибыль за счет продажи товаров или услуг больше, чем это стоит изготовителю или источнику, распределению, продаже, установке и обслуживанию.

Затем, чтобы вознаградить владельцев, которые рискуют своим капиталом, инвестируя в бизнес, совет директоров, избранный акционерами для их представления, голосует за часть прибыли и отправляет ее в виде денежного дивиденда.

Совет директоров решает, сколько денег компания может заплатить после учета таких вещей, как обязательства по обслуживанию долга, планы расширения и т. Д. Именно по этой причине многие молодые высокодоходные фирмы не платят дивидендов (директора и руководство хотят пахать столько денег, сколько могут вернуться на новые фабрики, новые магазины, новые рестораны, нанять больше людей или что бы это ни было они должны продолжать преуспевать), и многие зрелые компании платят значительные дивиденды (эти фирмы достигли определенного уровня насыщенности рынка, и более рационально отправлять избыточные средства владельцам, которые могут реинвестировать, экономить, тратить или сами жертвовать деньги) ,

Хорошая компания, как правило, имеет давнюю историю повышения дивидендов по ставке, значительно превышающей уровень инфляции в течение многих-многих десятилетий из-за сильного основного механизма экономики, который часто пользуется высокой доходностью капитала и своего рода крупной конкурентоспособной преимущество.Например, компания Coca-Cola ежегодно повышала свои дивиденды в течение 54 лет. Ожидается, что компания Clorox предоставит своим акционерам 39-е последовательное увеличение дивидендов в этом году. Procter & Gamble выплатил дивиденды в течение 126 лет и, как ожидается, повысит свои дивиденды на 60-й год подряд.

Если вы держите акции достаточно долго, а рекорд роста дивидендов и / или доходность достаточны, в какой-то момент вы получите больше, чем все деньги, которые вы вложили. Компании с лучшими отчетами о дивидендах стали известны как акции голубых фишек. Standard and Poor's имеет собственный список лучших дивидендных акций, называемых «Дивиденд Аристократы», которые последовательно повышают свои дивиденды в течение 25 лет или дольше.

В то время, когда дивиденд обсуждается советом директоров, запланировано четыре конкретные даты. Во-первых, существует Дата декларации дивидендов . Это тот день, когда компания объявляет о выплате дивидендов, часто через пресс-релиз по Business Wire и / или путем публикации объявления на своем веб-сайте. На дату декларации дивидендов также объявляются дата выплаты дивидендов и дата выплаты дивидендов, поэтому инвесторы могут составлять планы.

Далее, есть Дата отчета о дивидендах . Это дата, когда реестр акционеров корпорации будет заморожен для определения того, кто имеет право на получение дивиденда. Если вы не владеете акциями на дату выплаты дивидендов, вы не получите это конкретное распределение дивидендов, даже если вы покупаете акции до их выплаты акционерам.

Однако изменения в отчетах акционеров корпорации требуют времени для записи. Информация о покупке и продаже должна быть передана агенту по переводу, чтобы удостовериться, что акции старого владельца переданы новому владельцу и книги в настоящее время. В противном случае не тот человек может получить дивиденд! В качестве решения была разработана практика объявить третью дату, известную как дата экс-дивиденда . В Соединенных Штатах, фактическая дата дивидендов почти всегда за два рабочих дня до даты выплаты дивидендов, которую мы только что обсуждали. Это дает необходимое время для сортировки документов и электронных записей. В Соединенном Королевстве дата выплаты дивидендов больше не за два рабочих дня до даты регистрации, а скорее за один торговый день до этого в связи с изменением политики, которая вступила в силу 9 октября 2014 года.

Наконец, есть дата Dividend Payment . Это дата, когда наличные деньги фактически появляются для акционеров; деньги, сидящие прямо там, на вашем брокерском счете или расчетном счете, готовы потратить.

Хороший способ запомнить это: компания публикует объявление о предстоящих дивидендах. Если вы не владеете акциями на дату экс-дивиденда, вы не будете регистрироваться на дату выплаты дивидендов и, следовательно, вы не получите дивиденд на дату выплаты дивидендов.

Обратите внимание на те особые дивиденды, акции, которые распределены как дивиденды, превышающие 25% рыночной стоимости акций, а некоторые другие распределения могут следовать различным правилам или обычаям в зависимости от обстоятельств.Например, в июле 2015 года члены моей семьи имели инвестиции в Kraft, который сливался с Хайнцем, чтобы сформировать новую компанию Kraft Heinz. В рамках сделки крупный денежный дивиденд собирался выплачиваться старым акционерам Kraft, но вместо обычного процесса дивиденд был привязан к фактической дате завершения слияния; которые владели акциями в то время, когда они были обменены на акции нового консолидированного предприятия.

Что происходит с датой дивидендов?

Бывшая дивидендная дата чрезвычайно важна, поскольку она становится датой вступления в силу, когда право на получение предстоящего, запланированного дивиденда изменяет руки от покупателя к продавцу. Конкретно:

• Если вы покупаете акции, паевые инвестиционные фонды или другое финансовое обеспечение, которые объявили дивиденд до даты экс-дивиденда, вы, новый владелец, имеете право получить этот предстоящий дивиденды. Это потому, что книги будут обновляться с вашей информацией до даты записи, чтобы компания узнала, чтобы отправить вам деньги.
• Если вы покупаете акции, паевые инвестиционные фонды или другую финансовую гарантию, объявившую дивиденд или после даты экс-дивиденда, старый владелец (продавец) все равно получит эту конкретную, запланированную предстоящие дивиденды, даже если они продали вам актив. Это потому, что книги не были обновлены с вашей информацией до даты записи, поэтому компания не будет знать, чтобы отправить вам деньги.

Для учета переноса стоимости, которая возникает на дату экс-дивиденда, котируемая стоимость акций или другой ценной бумаги обычно корректируется вниз на величину ожидаемого предстоящего будущего дивиденда. Это затрудняет или не позволяет арбитрам использовать сроки, извлекая богатство, которое должно было принадлежать акционерам. Система стала настолько эффективной, что инвесторы, у которых есть ожидаемые торги (предел остановки, остановки и штрафные ордера с отменой до отмены), не нужно ничего делать, поскольку в конце торгов днем ​​раньше и перед рынком начинает торговаться в день торгов акциями, которые специально не обозначены как «не уменьшать», следует скорректировать вниз на сумму предстоящих дивидендов.

Реальный мир Пример использования даты экс-дивиденда

4 января 2016 года Johnson & Johnson объявила, что собирается заплатить $ 0. 75 дивидендов за акцию для акционеров. Бизнес, который структурирован как холдинговая компания с 265 действующими дочерними компаниями, производящими все, начиная от детского порошка и жидкости для полоскания рта до фармацевтических препаратов, отложений сердца и подсластителя Splenda, увеличил свой дивиденд на 55 лет.

Это конкретное объявление о дивидендах включало три важные даты:

• Дата выплаты дивидендов от 8 марта 2016 года.
• Дата фиксации дивидендов по закрытию бизнеса 23 февраля 2016 года.
• Дата экс-дивиденда от 19 февраля 2016 года.

Это означает, что вы должны владеть акциями до 18 февраля 2016 года, если хотите сделать это в книгах, когда эти книги закрылись 23 февраля 2016 года для этого конкретного дивиденда.Это единственный способ получить $ 0. 75 на акцию 8 марта 2016 года, когда он был распространен. Если вы купите его после этого времени, вам придется подождать, пока не будут объявлены какие-либо будущие дивиденды.

Это также означает, что если вы продали свои акции, скажем, 22 февраля 2016 года, даже если вы не будете владеть акциями 8 марта 2016 года, вы, а не тот, кому вы продали акции, получать дивиденды.

Узнать больше о дате дивидендов и инвестировании в дивиденды

Хотя она в значительной степени покрывает ту же информацию, Комиссия по ценным бумагам и биржам имеет специальную статью под названием «Дней дивидендов»: когда вы имеете право на дивиденды, которые могут читать Вот. Вы также можете проверить следующие ресурсы, которые я написал, чтобы помочь вам понять инвестирование дивидендов:

• Дивиденды 101 - Пошаговое руководство, объясняющее, какие дивиденды, как они работают, и как вы можете зарабатывать деньги, вкладывая средства в акции, которые выплачивают дивиденды.
• Определение выплаты дивидендов - объяснение того, почему некоторые компании платят дивиденды, а другие - нет, и как совет директоров может принять решение о принятии соответствующей дивидендной политики.
• Если акции не платят дивиденды, как это может стоить? - Некоторые компании не выплачивают дивиденды, но все равно стоят значительных денег. Как это возможно? Почему инвестор вкладывал свои деньги в ценные бумаги, выпущенные таким предприятием?
• Денежные дивиденды против выкупа акций - Некоторые компании предпочитают определять приоритеты «бэкдор-дивидендов» или выкупа акций одновременно с традиционным денежным дивидендом или вместо него. Зачем? Каковы преимущества? Каковы недостатки? Мы рассмотрим эти вопросы.

Конечно, есть много и много других статей об инвестициях в дивиденды, которые я написал как на этом сайте, так и у меня есть удобный для навигации каталог, так как я получил много запросов, чтобы поместить все это в одном месте , а также мой личный блог, где я попадаю в более сложные темы, не соответствующие новым инвесторам. Не стесняйтесь проверять их, когда вы готовы выходить за пределы сроков вне дивидендов и в стратегии инвестирования в дивиденды или другие подходы к управлению вашими деньгами.