Хороший результат оправдывает плохое торговое решение?

Торговля - это принятие решений. Мы рассматриваем имеющуюся информацию, анализируем ее различными способами, а затем решаем, представляет ли она возможность для прибыльной торговли. Например:

• Технические аналитики смотрят на диаграммы, ищут образец, который они знают - из прошлого опыта - стоят инвестиций.
• Фундаментальные трейдеры рассматривают данные о доходах, движении денежных средств, доходах и т. Д. Основываясь на росте (или их отсутствии), трейдеры начинают длинную или короткую позицию на складе.

• Опционные трейдеры могут использовать любой из указанных выше методов, а затем выбрать подходящую стратегию опциона. Кроме того, мы можем использовать подразумеваемую волатильность (IV) опционов для принятия торгового / нет торгового решения.
• Опционные трейдеры часто хеджируют бычьи / медвежьи / нейтральные смещения на торговые позиции спредов . Спрэды приходят с ограниченной прибылью, но что более важно, они приходят с уменьшенным риском и повышенной вероятностью получения прибыли.

Хранение баллов

Трейдеры измеряют успех или неудачу, сколько денег заработано или потеряно. Это заставляет задуматься заявить, что каждая прибыльная торговля основана на хорошем принятии решений и что каждая сделка, которая потеряла деньги, была результатом ошибки. Это очень ошибочная аргументация.

Важно признать роль, которую принимают наши решения в этом процессе. Другими словами, при получении прибыли вы хотите знать, была ли эта прибыль результатом удачи (т. Е. Что-то, что было против шансов на успех, действительно произошло) - или вы приняли хорошее решение - на основе информации, имеющейся на момент принятия решения.

Даже лучшие, продуманные, разумные торговые решения приведут к случайным потерям. Когда эта потеря является результатом неудачи, она должна быть разочаровывающей, но не обескураживающей. Например, если ваша позиция является бычьей и происходит разрушительное новостное событие (крупное убийство, бомбардировка террористами или любое другое событие, нарушающее рынок), вы потеряете деньги.

Это результат неудачи и не плохого решения с вашей стороны.

Точно так же, и самое главное, когда бычий рынок движет акциями день за днем, неся ваши акции выше вместе со всеми другими акциями, не делайте ошибку, полагая, что вы гений рынка только потому, что ваш индивидуальный запасы также движутся выше.

Вот правда:

Получение прибыли от одной сделки не означает, что инвестор принял правильное решение - только в этом случае это было выигрышное решение.

Это важная концепция, потому что трейдеры часто оказываются в очень похожих ситуациях.Например:

• Трейдер, который хочет следовать техническому анализу, получает прибыль от своей первой сделки. Тогда этот человек совершает большую ошибку, полагая, что он открыл отличный способ инвестировать. Нам нужно гораздо больше данных, прежде чем можно будет сделать такие выводы.
• За последние несколько лет 80% времени, когда подразумеваемая волатильность опционов XYZ по-прежнему выросла до 65 или выше - в день до объявления о прибыли - покупатели денег на деньги теряют деньги. Однако в 75% случаев, когда подразумеваемая волатильность составляла от 45 до 50, покупатели банкоматов получили прибыль. Эти статистические данные достаточно хороши, чтобы гарантировать сделку ( размер позиции должен быть подходящим для вашего индивидуального риска ).
• Рекомендации по покупке / продаже конкретного гуру вариантов были неправильными более чем в 75% случаев. (Это происходит чаще, чем вы могли бы верить.) Хороший случай можно было бы сделать для противоположного любым новым торговым рекомендациям.

Любая из вышеперечисленных может представлять основную причину, по которой вы начинаете торговлю. Однако вы не можете судить о том, является ли это хорошим решением, пока вы не соберете данные из ряда сделок и не найдете, что предпосылка для принятия этого решения действительна. Возможно, это было в прошлом, но это не значит, что оно будет действовать в будущем.

Управление рисками

Если вы держитесь за опасную позицию, где вероятность высока, вы потеряете больше денег, чем можете позволить себе проиграть, и когда вы отказываетесь от корректировки с учетом риска, и когда ваш план надеясь, что в итоге все получится хорошо - это плохое управление рисками, потому что надежда - это не стратегия.

Этот план представляет собой серию плохих решений, независимо от конечного результата торговли.

Цитата известного инвестора Говарда Маркса: «Одна из первых вещей, которые я изучил в Wharton, заключалась в том, что вы не можете точно сказать качество решения из результата. Учитывая непредсказуемость будущих событий и, особенно, наличие случайности в мире многие разумные решения приносят убытки, а множество плохих решений приносят прибыль. Таким образом, один хороший год или несколько крупных победителей ничего не могут сказать нам об умении инвестора. Мы должны видеть много результатов и долгая история - и особенно история, которая включает некоторые непростые годы - прежде чем мы сможем сказать, имеет ли инвестор навык или нет ».

Совет о шляпе Бобу Брайану для блогов о комментарии Говарда Маркса.