Товарные валюты Валюты Expose Трещины в экономике

Резкое падение сырой нефти со 100 долларов за баррель в середине 2014 года до уровня менее 30 долларов за баррель к началу 2016 года нанесло ущерб мировой экономике. В то время как У. С. может страдать от плюрализма связанных с энергетикой банкротств, страны, которые полагаются на товар, чтобы стимулировать экономический рост и финансировать программы социального обеспечения, могут пострадать от судьбы. Россия, Венесуэла и другие страны, которые подпадают под эту категорию, уже изгибаются под давлением.

В свою очередь, снижение сырой нефти оказало понижательное давление на валовой внутренний продукт (ВВП) для многих нефтедобывающих стран. Обратная зависимость между ростом ВВП и инфляцией означает, что более низкий экономический рост часто приводит к снижению валютных оценок. Российский рубль и реальный результат в Бразилии обострились в начале 2016 года на фоне доллара США по отношению к доллару США, вызванного влиянием цен на сырую нефть на их оценки.

Колышки против девальваций

Во многих странах с валютой с плавающей процентной ставкой наблюдаются широкие обесценения. Например, Перу Nuevo Sol упал примерно на 20% с 0,36 доллара США за Nuevo Sol в середине 2014 года до менее 0,30 доллара США за Nuevo Sol к началу 2016 года. Ситуация была намного хуже в таких странах, как Венесуэла, которые сталкиваются с гиперинфляцией, причем стоимость доллара США растет более чем на 100% по сравнению с венесуэльским боливаром в течение 2015 и в начале 2016 года.

Страны со значительными резервами центрального банка решили привязать свою валюту к доллару США, чтобы предотвратить подобные девальвации.

Например, риал Саудовской Аравии привязан примерно к 3. 75 к доллару США. Когда валюта отклоняется от этой суммы, центральный банк вмешивается в мировой валютный рынок, чтобы покупать риалы и поддерживать привязку. Конечно, это использует резервы центрального банка, когда есть сильное давление продажи.

Более широкие последствия

Падение оценок и инфляция представляют собой значительные проблемы для экономики страны. В целом инфляция делает дорогие товары более дорогим, наказывает вкладчиков за хранение денег и вознаграждает должников за то, что они заимствовали деньги. Гиперинфляция представляет собой гораздо более серьезную проблему, поощряя граждан страны избегать любых денежных издержек, чтобы снизить риск потери, что может усугубить валютный кризис и стимулировать дальнейшую инфляцию.

Многие страны Ближнего Востока также полагаются на доходы от нефти, чтобы финансировать программы общественного благосостояния и поддерживать политическую стабильность. Если эти доходы высохнут, эти страны могут столкнуться с трудными выборами, когда речь заходит о поддержании бюджетного бюджета. Эта динамика может создать геополитические риски, которые могут привести к дестабилизации экономики, что в конечном итоге приведет к сокращению прямых иностранных инвестиций, поскольку инвесторы избегают инвестирования в чрезмерно рискованные активы.

Вопросы инвестора

У инвесторов есть несколько различных вариантов при инвестировании в страны, зависящие от сырьевых товаров, для смягчения рисков и сохранения диверсификации.

Первый вариант заключается в том, чтобы полностью исключить эти рынки путем продажи акций и сосредоточения внимания на рынках, не зависящих от сырьевых товаров, таких как Соединенные Штаты или Европейский союз.

Хотя это, безусловно, возможно, недостатком является то, что он снижает общую диверсификацию портфеля. Приобретение и продажа секторов также связано с рыночными сроками, что повышает риск подреберных возвратов за счет плохого выбора времени во время спада, как правило, не очень хорошая идея.

Второй вариант - продолжать удерживать эти акции, но хеджировать риски, инвестируя в валютные хеджируемые биржевые фонды (ETF) или приобретая опционы на покупку. Принимая эти меры, инвесторы могут поддерживать потенциальную потенциальную подверженность риску при снижении рисков снижения. Хеджируемые ETF-фонды помогают снизить риски, связанные с валютой, в то время как опционы «пут» могут накапливать стоимость во время спада и компенсировать любое снижение базового капитала или ETF.

Инвесторы должны также обеспечить, чтобы они были надлежащим образом диверсифицированы на основе совокупности, путем проведения широкой корзины отраслей, классов активов и географических регионов.

Ключевые точки выноса

• Драматическое падение сырой нефти сильно повлияло на глобальную экономику в 2015 и 2016 годах.
• Страны, зависящие от сырьевых товаров, испытывают самые большие проблемы с падением цен на нефть, поскольку это негативно сказывается на их экономической роста и валютных оценок.
• Помимо экономических последствий, эта динамика может оказать негативное влияние на социальное благосостояние и стабильность нации.
• Инвесторы могут смягчить эти риски, инвестируя в ETF с хеджируемой валютой или покупая опционы пут, чтобы компенсировать любые убытки от спада.