Вычисление вероятности касания

Калькуляторы параметров
В качестве новичков-опционеров важно ознакомиться с калькулятором опций . Вы можете найти хороший здесь . Когда пользователь вводит следующую информацию:

• Цена акции
• Цена застреливания
• Время (# дней до истечения срока действия опциона)
• Процентные ставки
• Дивиденды, если они есть
• Тип опциона (вызов или put)
• Оценка волатильности для базового запаса

тогда типичный калькулятор выполняет математику и дает теоретическое значение для опции - и первичный греков:

• delta
• gamma
• theta
• vega
• rho

Вероятность Touching Calculator
Сегодня обсуждение сосредоточено на калькуляторе другого типа, который очень полезен для опытных трейдеров. На мой взгляд, этот калькулятор предоставляет такую ​​полезную информацию, что он должен использоваться всеми опционными трейдерами. Он упоминается более чем одним именем. Его можно было бы назвать «вероятностью касания калькулятора» или «калькулятором вероятностей цен на акции». Спросите своего брокера, есть ли у них такой калькулятор, который вы можете использовать.

Основной вопрос, на который ответил этот калькулятор:

Если я планирую владеть данной опционной позицией в течение определенного количества дней, каковы шансы на то, что цена акции коснется цены исполнения ?

Для премиум-продавцов : когда вы укажете, сколько дней вы планируете удерживать короткую позицию (вы не вынуждены полностью придерживаться срока действия), калькулятор позволяет узнать вероятность того, что базовые цена акции достигнет цена исполнения как минимум один раз в течение периода ожидания.

Если эта вероятность окажется равной 15%, то шансы на то, что опцион истечет никчемный , не переходя в деньги , составляет 85%.

ПРИМЕЧАНИЕ. Это не так же, как вероятность того, что этот вариант истечет. Зачем? Иногда опция перемещает ITM, а затем перемещает OTM - только для того, чтобы истекли бесполезно.

Вероятность касания калькулятора игнорирует ситуации (ITM, а затем OTM). В хорошем приближении вероятность того, что цена акций, касающаяся цены исполнения, по крайней мере, один раз до истечения срока действия, вдвое превышает вероятность того, что она истечет. Другой способ изложить одну и ту же теорему: Любой вариант, который, как ожидается, коснется цены исполнения до истечения срока действия, примерно удваивает значение Delta. ПРИМЕЧАНИЕ. Используйте Delta на момент совершения сделки.

Для премиум-покупателей : когда вы укажете, сколько дней вы планируете удерживать длинную позицию опциона (вы можете выйти до истечения срока действия), калькулятор дает приблизительную вероятность того, что базовая цена акций достигнет цены исполнения ( или любую другую цену, которую вы указали) - по крайней мере один раз - в течение периода удержания.

Если у вас есть опция ITM, то вероятность касания относится к вероятности того, что этот вариант выйдет из денег.

Если у вас есть опция OTM, тогда вероятность касания относится к шансу, что опция будет двигаться в деньгах.

Другие стратегии опций
Когда вы продаете какую-либо стратегию опциона с несколькими ногами (они известны как спреды), имеет значение более одного варианта. Например, в типичном распространении бабочки у вас есть два разных варианта.

ПРИМЕР

Купить 1 XYZ Октябрь 100 звонок
Продать 2 XYZ Окт 105 звонки
Купить 1 XYZ Oct 110 call

Когда цена акций движется ниже 100 или выше 110, спред теряет большую часть своей стоимости и становится бесполезным, если истекает срок годности, а стоимость не стоит между 100 и 110. Таким образом, трейдер должен знать вероятность того, что цена акции коснется либо 100, либо 110 во время ожидаемый период хранения. Вероятность Touching Calculator предоставляет эту информацию. Уточнение: калькулятор генерирует вероятность того, что акции с прикосновением или 100 или 110 долларов. Например, для аналогичных стратегий ( железокондор ) важно знать, что будет затронута любая из двух разных ценовых цен (или обеих цен) - для эффективного управления рисками.

Выбор периода ожидания
Другой способ использования этого калькулятора - решить, как долго удерживать позицию.

Подключив в калькулятор другое количество дней, вы можете узнать, как вероятность касания изменений. Делая расчет каждый день, исходя из текущей текущей цены акций и потенциальной прибыли и убытков, вы можете определить, платит ли она за позицию.

Если ваш брокер не предоставляет этот калькулятор, вы можете найти хороший здесь . Просто знайте, что это доступно только для ограниченного количества вычислений в день. Но вы можете использовать его навсегда, если соблюдаете это ограничение.

Я считаю, что вы найдете информацию настолько полезной, что использование этого калькулятора станет привычкой.