Большое предупреждение ETF

Вероятно, вы слышали об ETF (биржевые фонды). Фактически, вы, возможно, уже торгуете ими несколько раз или, возможно, держите несколько прямо сейчас.

Для тех, кто не знаком с ETF, я дам вам краткое резюме, чтобы вы могли ускориться. Однако, будь вы опытным инвестором или новеньким в игре, вы должны услышать предупреждение, которое я предоставляю о ETF, потому что они могут стоить вам.

Этот вопрос уже повредил ваши инвестиционные доллары, если у вас когда-либо были или есть собственные фонды, торгуемые на бирже.

В случае, если вы когда-либо покупали ETF с двойным или тройным рычагом, и держали их более пары дней, то вы обязательно захотите продолжать читать.

Объясненные просто: биржевые фонды (ETF) - это инвестиционные продукты, которым активно удается отразить торговую активность индекса, промышленности или фондового рынка страны. Например, ETF, который проходит по тикерному символу «DIA», состоит из запасов промышленного индекса Dow Jones, а по мере того, как DJIA поднимается, также должен быть инвестиционный автомобиль DIA.

Существуют также ETF, которые отслеживают нефть (USO), потребительские дискреционные запасы (XLY), финансовые запасы (XLF), Nikkei (Япония - EWJ), NASDAQ (QQQ) и множество других отраслей, индексов и зарубежных фондовых бирж. Существует даже тот, который пытается следовать индексу страха (известный как VIX), используя символ тикера VXX. Поскольку индекс страха (или индекс волатильности рынка) не может быть продан на его основе, VXX делает отличный способ принять участие.

Красота заключается в том, что обменный фонд - это как акции. Вы можете купить ETF, который отслеживает немецкую фондовую биржу, а затем развернуться и продать ее в течение нескольких минут, если вы передумаете.

Итак, вы хотите больше иностранного воздействия на развивающиеся страны? Вы могли бы купить несколько ETF, таких как DBEF, EIRL, EDEN и CBON, и сразу же иметь холдинги в Германии, Ирландии, Дании и Китае.

Изменен ваш ум, как только вы купили? Вы можете настроить свои холдинги так же просто, как покупать и продавать акции любых публично торгуемых акций.

Вот трясь. Цель ETF заключается в отслеживании или имитации эффективности базовых инвестиций. Особенно важны фразы «трек» или «имитация». Заметьте, что я не сказал «дублировать», «превзойти» или «совпадение».

По своей природе, в идеальный день, ETF в лучшем случае будет соответствовать производительности индекса или акций, для которых он предназначен. Если вы владеете USO, а цены на нефть West Texas Intermediate повышаются на 4 процента, ETF в лучшем случае увеличится на 4 процента. Скорее всего, оно вырастет на 3,9% или около того, чтобы компенсировать расходы на управление и «проскальзывание», что является большой частью моего предупреждения для вас, которое я объясняю в этой статье.

В то время как стандартные ETF обычно довольно хороши с точки зрения зеркалирования базовых инвестиций, которые они пытаются отслеживать, есть небольшое снижение прибыли.Вы получите удар с помощью «MER», который представляет собой коэффициент расходов на управление, который не похож на то, что вы уже платите за паевые инвестиционные фонды или любые активно управляемые инвестиционные продукты.

MER - небольшой платеж, который поступает менеджерам ETF. Вероятно, вы даже не заметите, как эти деньги спокойно выходят из возвратов ETF, потому что это очень небольшое количество, и выходит автоматически и без фанфары.

Коэффициент расходов на управление для ETFs фактически ниже, чем у взаимных фондов, и вы получите более «истинное» отражение инвестиций, которые вы хотели купить. ЕФО хорошо придерживаются правил того, что они предназначены для отслеживания - такой продукт, как GLD, должен следовать ценам на золото, и именно это он и делает.

С другой стороны, взаимный фонд, предназначенный для того, чтобы сосредоточиться на желтом металле, может владеть компаниями, которые добывают серебро, золото и медь или постоянно меняют кассовые позиции, например. Большая часть того, что держит паевой фонд в своем портфеле, основывается на решениях этого менеджера фонда.

Все это приводит к тому, что взаимные фонды имеют более высокие управленческие издержки, чем ETF. Тем не менее, есть еще темная сторона для обмена торгуемых средств.

Прежде чем купить другой биржевой фонд, вам нужно понять суровое влияние проскальзывания.

Фактически, как только вы поймете, как работают эти инвестиционные машины, вы даже можете вообще отказаться от них. Вы, конечно, захотите держаться подальше от двойных и тройных заемных.

Как уже упоминалось, ETF, которые «прямо вверх», что означает, что они предназначены для следования за основным индексом или рынком или товаром в точности, обычно менее подвержены наибольшему воздействию проскальзывания, хотя это все равно будет рассматриваться.

Это «рычажные» ETF, которые могут быстро отправить вас в бедный дом. Многие специализированные биржевые фонды предназначены для того, чтобы производить двойные или тройные шаги в базовых инвестициях.

Например, UWTI пытается обеспечить три раза ходы в базовой цене промежуточного масла в западном техасе. Если WTI повышается или понижается на 5 процентов, UWTI должен получать прибыль или убытки в размере 15 процентов.

Массивная проблема, как я упоминал, - проскальзывание. Давайте использовать один и тот же пример UWTI, но эти проблемы относятся ко всем ETF с заемными средствами.

Когда нефть поднимается на 10 процентов за один день, UWTI может не подняться на 30 процентов. Скорее, он может показывать прибыль 28 или 29 или даже 29. 5 процентов за день.

Когда на следующий день масло упадет на 10 процентов, UWTI может понизиться на 30 процентов ниже, действуя точно так, как это было предназначено. И наоборот, он может также снизиться на 30. 5% или 31%.

Крошечные, едва заметные доли процента происходят каждый день, когда менеджеры балансируют свои книги. Со временем эти незначительные суммы складываются.

Позвольте мне спросить вас - сколько дней потребуется для проскальзывания на половину процента, чтобы повлиять на инвестиции? Помните, что это применяется каждый день, поэтому чем дольше временные рамки, тем больше средств вы «проскальзываете».

Если цены на серебро выросли на 1%, а на следующий день упали на 1%, основной товар не изменился бы в цене. Тем не менее, ETF с тройным рычагом, который отслеживает цены на серебро (USLV), потеряет небольшую часть своей стоимости.

Вот почему долгосрочный график любого ETF с тройным использованием будет демонстрировать последовательный нисходящий тренд в течение месяцев и лет. Все они в конечном итоге стоили своим долгосрочным инвесторам 100% своих денег.

Говоря другим образом, ETF с фиксированным доходом суждено сжиматься в стоимости каждый день по сравнению с активностью активов, товаров, фондовых бирж или индексов, которые они пытаются имитировать. Это не способствует разумному среднесрочному или долгосрочному инвестиционному подходу.

Нельзя использовать ETF с тройным усилением, чтобы удерживаться в течение длительного времени. Даже стандартные ETF лучше всего подходят для краткосрочных и дневных торговых целей.

ETFs делают отличный способ разнообразить свои холдинги и хеджировать ваш портфель. Например, если вы слишком подвержены воздействию американских компаний, вы можете быстро и легко купить ETF, который ориентирован на бизнес из Дании, Бразилии или Южной Кореи.

Просто не планируйте оставлять свои деньги, инвестированные таким образом в течение многих лет. В этом случае вам может быть лучше обслуживать, покупая отдельные акции, которые составляют сам ЕФО, которые можно публично просмотреть в большинстве онлайн-сводок ETF.