Лучшее время для инвестиций в активно-управляемые фонды

Активное инвестирование - это инвестиционная стратегия и философия, которая обычно преследует цель превзойти широкий рыночный индекс, такой как S & P 500. Как следует из слова «активный», инвестор будет активно искать и торговать инвестиционные ценные бумаги, которые, по их мнению, «бьют по рынку».

Менеджеры портфелей активно управляемых паевых инвестиционных фондов часто будут иметь одинаковую цель - превзойти целевой показатель.

Инвесторы, покупающие эти средства, в идеальном случае будут иметь одну и ту же цель - получить доход выше среднего.

Но общеизвестным фактом является то, что большинство активно управляемых фондов не бьют свои контрольные индексы в течение длительных периодов, например, 10 лет и более. Это во многом связано с тем, что для активного инвестирования требуется больше времени, финансовых ресурсов и рыночного риска. В результате расходы, как правило, снижают доходность с течением времени, а добавленный риск увеличивает вероятность потери целевого показателя. Но есть ли лучшее время для инвестиций в активно управляемые фонды? Могут ли они быть умнее на более короткие временные рамки или использоваться в сочетании с фондами индексов?

Когда Активно управляемые фонды могут бить индексные фонды

Хотя фонды индекса могут с течением времени избивать активно управляемые фонды, существуют определенные рыночные условия, когда активно управляемые фонды имеют значительное преимущество перед своими пассивно управляемые коллеги:

• Рынки медведей: Когда инвесторы находятся в панике, и цены на почти все акции во вселенной резко падают, широко диверсифицированные фонды индексов, такие как инвестиции в индекс S & P 500, будут типично перейдите через скалу прямо вместе с рынком. Но опытный менеджер с активной стратегией инвестирования может предвидеть значительное снижение рынка или внести коррективы, чтобы минимизировать худшие последствия для медвежьего рынка. Например, в 2008 году, на одном из худших мировых рынков, даже лучшие фондовые индексы S & P 500 упали на 37%. Однако хорошо управляемый крупный инвестиционный фонд, например Vanguard Equity-Income (VEIPX) , упал на 31%. Это все еще отрицательно, но не так плохо, как индекс.

• Ранние рынки быков: Сразу после крупного медвежьего рынка, когда акции находятся в режиме полного восстановления, активно управляемые фонды, которые инвестируют в акции роста, могут восстанавливаться еще быстрее, что означает больший доход, чем основные рыночные индексы. Например, в 2009 году, когда акции начали окупаться от минимумов медвежьего рынка, фонд роста с большой капитализацией Fidelity Growth Company (FDGRX) подскочил на 41%, тогда как S & P 500 вырос на 26%.

С учетом всего этого трудно понять правильные сроки покупки активно управляемых фондов. И так как решения о принятии решений, связанных с низким сроком, могут повредить доходности портфеля, большинство инвесторов имеют разумный подход к пассивному подходу с их инвестированием.

Умный компромисс может состоять в том, чтобы объединить элементы пассивного инвестирования с активным инвестированием в структуру основного и спутникового портфеля. Как следует из названия, портфель состоит из «ядра», такого как паевой фонд фондового индекса большой капитализации, который представляет собой самую большую часть портфеля, а также другие виды фондов - «спутниковые» фонды, каждая из которых состоит из меньших части портфеля для создания целого. Спутники могут включать в себя активно управляемые фонды из разных категорий.

Суть в том, что инвесторы должны быть осторожны в выборе рынка, и создание портфеля с сочетанием пассивных и активных средств может быть умной идеей.

Отказ от ответственности: информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна быть неверно истолкована как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.