5 Причин рассматривать инвестиции в дивидендные акции

Если вам когда-либо приходилось изучать академические исследования, сравнивающие разные типы доходностей от акций, которые имеют разные характеристики, как класс, дивидендные акции имеют тенденцию к лучшему, чем средний запас по длине периоды времени. Существует множество причин, почему это происходит, но это достаточно мощная сила, которую многие инвесторы сделали для себя достаточно хорошо для инвестиционной жизни, сосредоточившись на дивидендных акциях, в частности, одной из двух стратегий - роста дивидендов, которая фокусируется на приобретении диверсифицированный портфель компаний, которые повысили свои дивиденды по ставкам, значительно превышающим среднюю и высокую дивидендную доходность, которая фокусируется на акциях, которые предлагают значительно более высокие средние дивидендные доходы, измеряемые по дивидендной ставке по сравнению с ценой на фондовом рынке.

Мне довелось поздно работать над запуском новой компании по управлению активами, созданной моей семьей в этом году, и, несмотря на то, что утром ее было 3: 46, я не совсем готов спать. Я подумал, что было бы полезно сесть на мгновение и разразиться пятью причинами, по которым акции дивидендов настолько интригуют для инвесторов, которые уделяют приоритетное внимание накоплению долгосрочных накоплений. Я надеюсь, что, давая вам базовые рамки, вы можете понять некоторые из действующих сил; как человеческая природа, бухгалтерский учет, управление бизнесом и фондовый рынок объединяются таким образом, чтобы позволить разумному инвестору наслаждаться потоками пассивного дохода из своих холдингов.

1. Дивидендные акции могут быть лучше для многих обычных инвесторов, чем акции, которые не платят дивиденды, потому что ограничения на денежные потоки приводят к снижению начислений

Хотя это может быть немного рано в статье, чтобы поразить вас этим, я хочу начать прежде чем говорить об этом, потому что это тот, который я считаю особенно важным.

Обычно инвесторы не заинтересованы в изучении передовых методов бухгалтерского учета или погружений в отчет о прибылях и убытках или балансовый отчет. Тем не менее, это сердце и душа процесса инвестирования. В конце концов, бизнес, в конечном счете, стоит только чистой текущей стоимости дисконтированных денежных потоков, которые он может и будет производить для своих владельцев.

Фактически, при оценке компании или акций большинство профессиональных инвесторов используют форму модифицированного свободного денежного потока, а не сообщают о чистой прибыли, применимой к общему. В моем случае моя предпочтительная метрика - это что-то известное как доход владельца.

Компания, выплачивающая дивиденды, должна физически получить наличные деньги, которые могут получить инвесторы; наличные деньги, которые отправляются по почте в бумажной форме чека, непосредственно депонируются на их контрольный или сберегательный счет или отправляются их брокеру для внесения депозита на свой брокерский счет.Как говорится, «вы не можете подделывать деньги». Появляется либо дивиденд, либо нет. Это приводит к тому, что компании, которые выделяют деньги на дивиденды, имеют более низкие так называемые начисления между свободным денежным потоком и чистым доходом. На простом английском языке это означает, что в бухгалтерских записях корпорации меньше значимых корректировок, поэтому «качество заработка» выше, поскольку заявленная прибыль почти соответствует консервативному расчету свободного денежного потока. Хорошо известно, что в течение более длительных периодов времени компании с более низкими начислениями легко выигрывают компании с более высокими начислениями, когда их оценивают по общей прибыли.

2. Дивидендные запасы могут быть лучше, чем запасы, которые не платят дивиденды для многих обычных инвесторов, поскольку значительная сумма наличных денежных средств сокращает средства, доступные для распределения менеджеров

Руководители и менеджеры являются только людьми.

Когда наличные деньги начинают накапливаться в избытке, многие мужчины и женщины сталкиваются с постоянным давлением, чтобы потратить его, даже если тратить его было бы ошибкой или привести к менее оптимальным результатам. Для тех, кто в корпоративной Америке, когда эти расходы посвящены слияниям и поглощениям, это может привести к значительно большему домену и все, что с ним связано, как правило, опционы на акции, ограниченный запас, более высокую зарплату, бонусы, пенсионные пособия и, даже золотой парашют. В целом и в совокупности компании, выплачивающие дивиденды, имеют первую линию встроенной инокуляции в том, что у людей, управляющих предприятием, просто не так много денег, как в противном случае они не имели бы дивидендов в место.

Это означает, что руководители должны быть гораздо более избирательными при определении потенциальных кандидатов на слияние и приобретение, чем они в противном случае должны были бы быть в мире легких денег.

Каждый проект должен сравниваться и сопоставляться с другими, только с выбранными наилучшими проектами, а просто «хорошие» проекты отбрасываются.

3. Дивидендные акции могут быть лучше, чем акции, которые не платят дивиденды, потому что им нравится феномен, известный как «доходность» во время сбоев на фондовом рынке.

Представьте, что вы смотрите на акции, торгуемые по цене 100 долларов за акцию. Теперь представьте, что акции платят 3% дивиденда. Сама компания необычайно стабильна. Прибыль покрывает дивиденды в достаточной мере, и эти доходы происходят из диверсифицированных источников, поэтому существует лишь небольшая вероятность сокращения дивидендов. Теперь представьте, что фондовый рынок начинает падать. Эта компания падает до 90 долларов за акцию, 80 долларов за акцию, 70 долларов за акцию. Он продолжает расти, минуя 60 долларов за акцию, 50 долларов за акцию. В какой-то момент, при условии, что дивиденд безопасен, и инвесторы убеждены, что он будет сохранен, дивидендная доходность по акциям сама по себе будет настолько привлекательной, что она приведет покупателей со стороны; люди, которые в противном случае не могут стоять, чтобы увидеть урожай прямо перед ними, не делая ничего с этим. Считайте, что точно такой же дивиденд в размере 3 долларов США за акцию был бы дивидендной доходностью 6%, если бы акции торговались по цене 50 долларов за акцию вместо этого.Это объясняет, почему акции дивидендов, как правило, меньше падают на медвежьих рынках.

4. Дивидендные акции могут быть лучше, чем акции, которые не платят дивиденды из-за феномена возврата ускорителя

Но это еще не все. Эта поддержка дает другое явление, которое изучил уважаемый профессор Уортона д-р Джереми Сигель, который он называет «ускорителем возврата» или медвежьим защитником рынка. По сути, инвесторы, которые реинвестируют свои дивиденды, накапливают больше акций во время обвала фондового рынка, поскольку расширение дивидендной доходности позволяет им сожрать больше акций с каждой проверкой дивидендов, которые они возвращают в свой счет или план реинвестирования дивидендов. Как мы обсуждали в своей углубленной статье об инвестировании в нефтяные компании, это одна из причин того, что нефтяные компании, как класс, намного лучше, чем средний компонент первоначального индекса фондового рынка S & P 500, когда он был введен в 1957 году.

Фактически, д-р Сигель продемонстрировал, что чем хуже волатильность, тем лучше долгосрочный инвестор! Причина связана с математикой. Чем ниже базовая стоимость каждой последующей покупки, тем выше средневзвешенная стоимость всей позиции - это лекарство, и чем больше акций накапливается инвестор, который сам выплачивает дивиденды. Это означает, что он требует гораздо меньшего увеличения, что намного меньше, чем предыдущая точка безубыточности - чтобы получить позицию на прибыльной территории.

5. Дивидендные акции могут быть лучше, чем акции, которые не платят дивиденды, потому что они предоставляют огромное психологическое преимущество определенным типам людей.

Как отец инвестиционного капитала, Бенджамин Грэм однажды написал: «Реальные деньги при инвестировании должны будут - поскольку большинство из них было в прошлом - не из купли-продажи, а из владения и владения ценными бумагами, получения процентов и дивидендов и выгоды от их долгосрочного увеличения стоимости. «Когда вы являетесь владельцем компании, которая распределяет часть своей прибыли в форме дивидендов наличными, становится намного легче сосредоточиться на вещах, которые имеют значение« доход от проспекта »; чтобы установить связь между успехом предприятия, и вы на самом деле получаете часть денег, которые течет через корпоративную казну. Это может сделать вас более терпеливыми, сосредоточив внимание на том, увеличиваются ли ваши проверки на дивиденды со временем, главным образом игнорируя котируемую рыночную стоимость. Это, в свою очередь, может побудить вас покупать и удерживать инвестиции, снижая затраты на фрикцию, увеличивая ваши шансы воспользоваться такими преимуществами, как отложенные налоговые обязательства и, в конечном счете, усиленная лазейка.

Это может показаться не основным преимуществом, но в реальном мире это может означать разницу между неудачей и успехом. Одна из вещей, которые имеют самые тайные биржевые миллионеры, заключается в том, что они не особенно заинтересованы в гиперактивности. Независимо от того, является ли она пенсионером Энн Шейбер, которая собрала 22 миллиона долларов из своей квартиры в Нью-Йорке или дворника с минимальной зарплатой, такого как Рональд Рид, который накопил 8 миллионов долларов США по акциям с помощью бумажных сертификатов и DRIP, они, как правило, обнаруживают исключительные компании, диверсифицируются, чтобы избежать риска уничтожения, а затем держаться так, как будто их жизнь зависит от нее.

Я написал много о различных аспектах инвестирования дивидендов за годы, поэтому будьте уверены, чтобы проверить это

Если концепция инвестирования дивидендов вас интересует, обязательно прочитайте некоторые из моих более целенаправленных статей по теме чтобы помочь вам начать работу.

• Что такое дивиденд? - разбивка того, как определяются дивиденды.
• Дивиденды 101 - Пошаговое руководство для начинающих по дивидендам - ​​это руководство поможет вам разобраться в основах дивидендов, включая то, что они есть, как они работают, и почему вы должны заботиться.
• Зарабатывание денег из дивидендов - в этой статье раскрывается то, как инвестор фактически зарабатывает деньги от дивидендов и как он может влиять на конечную стоимость его инвестиционного портфеля.
• Что такое инвестирование дивидендов? - Этот обзор призван познакомить вас с концепциями и стратегиями, связанными с философией инвестирования дивидендов.
• Как рассчитать доходность дивидендов. Дивидендная доходность является одной из важных составляющих полной прибыли, поэтому вам следует научиться ее вычислять вручную, если это необходимо.
• Если акции не платят дивиденды, как это может стоить? - В некоторых случаях компания не может выплачивать дивиденды, потому что она настолько быстро расширяется, что ей необходимо постоянно стремиться к каждому доллару прибыли и денежного потока. Эти предприятия также могут быть прекрасными инвестициями.
• Увеличьте свой годовой доход каждый год с дивидендными акциями - одна вещь, которую, по-видимому, любят инвесторы с дивидендами, - следить за повышением дивидендов и дивидендов с каждым годом. Сосредоточив внимание на этой метрике, вы можете часто эмоционально отвлекаться от перипетий фондового рынка.
• Акции роста дивидендов могут быть высокими дивидендными запасами. Хотя может быть больше рисков, и это не для неопытных, стратегия инвестирования в дивиденды особенно интересна, потому что со временем (обычно от пяти до десяти лет) портфель которые начались с гораздо более низкодоходных дивидендных акций, которые быстро поднимали свои выплаты, могут в конечном итоге получить более высокую конечную дивидендную доходность.
• Следите за ловушкой дивидендов с низким P / E, высокими дивидендными запасами. Хотя это часто может быть отличным признаком того, что компания привлекательно ценится, там, после определенных обстоятельств, которые большинство профессионалов признают в качестве так называемой «ловушки дивидендов» «потому что они кажутся привлекательными извне, но на самом деле происходят катастрофы.
• Как найти лучшие дивидендные взаимные фонды. Существует много фондов дивидендов для инвесторов взаимного фонда, которые хотят собирать дивиденды через объединенную структуру, а не владеть основными компонентами.
• Коэффициент PEG, скорректированный на дивиденды, может помочь вам найти недооцененные запасы голубых чипов. Одним из моих любимых финансовых коэффициентов для определенного типа инвестора, управляющего определенным типом портфеля, является скорректированный дивидендами коэффициент роста цены и прибыли. Он может корректироваться не только по отношению к прибыли, которую компания торгует, а также к ее росту, но и к дивидендной доходности.Для стабильных многонациональных компаний это может быть огромной выгодой.
• Причины любить программы реинвестирования дивидендов или DRIP - хорошая программа реинвестирования дивидендов с низкой комиссией и легкостью доступа - одно из величайших благословений, которые инвестор когда-либо найдет в своей финансовой жизни. В этой статье я расскажу вам о некоторых способах использования преимуществ DRIP.