Видео: Инвестиции в акции: Дивидендная и общая доходность инвестирования в акцию за период #4 2024
Большинство инвесторов обращаются к крупнейшим и наиболее ликвидным биржевым фондам (ETF) при международных инвестициях. В Европе большинство активов находятся под управлением Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) и iShares Europe ETF (IEV). Проблема состоит в том, что эти крупные фонды могут вкладывать деньги в слишком крупные холдинги, которые могут не предлагать лучшие корректировки с учетом риска для их портфелей.
В этой статье мы рассмотрим пять вариантов альтернативных стратегий, которые могут использовать международные инвесторы при инвестировании в Европу.
Зачем инвестировать в альтернативы?
Крупнейшие европейские ETF предлагают инвесторам широкую аудиторию во множестве разных секторов во многих разных странах. Если вы хотите мгновенно добавить «Европу» в портфель, эти средства могут быть самым простым способом для достижения этих целей с помощью единой торговли.
Проблема с этими крупными фондами заключается в том, что они взвешены по рыночной капитализации. Другими словами, вы покупаете больше крупнейших компаний и меньше самых маленьких компаний. Это может показаться логичным подходом, пока компании не станут переоцененными. Если вы вкладываете деньги исключительно на основе размера, вы в конечном итоге приобретаете все больше акций в компаниях, поскольку они становятся завышенными - противоположность вам следовало бы делать.
Когда речь заходит о панъевропейских фондах, инвесторы получают избыточный вес в крупнейших странах, а не равный уровень воздействия на все страны.
Vanguard FTSE Europe ETF (VGK), например, владеет 25-процентной долей в Великобритании по сравнению с 5 процентами в Испании и 4 процентами в Италии. Таким образом, кризис, влияющий на Соединенное Королевство, в частности, например, «Брексит», может оказать большое влияние на портфель, хотя Великобритания является лишь небольшой частью географической Европы.
Большинство крупных европейских фондов также избегают хеджирования валютных движений. В Европе, где фунты, евро, кроны и франки все меняются относительно доллара США, влияние валюты может быть весьма экстремальным. Эти валютные риски могут стать головной болью для инвесторов, если европейские компании получат сильную прибыль, но евро или другие валюты снизятся против доллара США, а это означает, что абсолютная прибыль может быть уменьшена.
Альтернативные ETF для инвестиций в Европе
Хорошей новостью является то, что существует много разных европейских ETF, которые используют стратегии, отличные от взвешивания рыночной капитализации. В целом, эти средства называются «умными бета», поскольку они сочетают активные стратегии управления с пассивным инвестированием индекса. Инвесторы могут захотеть рассмотреть эти различные фонды и стратегии как альтернативу традиционным фондам с капитализацией, которые, как правило, привлекают наибольшее внимание.
1. Хедж против валютного риска
Валютный риск может оказать существенное влияние на доходность международных инвестиций. Например, европейские акции могут получить 10-процентный темп роста здоровья в течение данного квартала, но 5-процентное снижение курса евро по отношению к доллару в течение периода времени означает, что американские инвесторы будут видеть только 5 процентов от 10-процентного прироста после конвертации в долларов.
Многие новые ETF стремились хеджировать эти риски, чтобы предлагать инвесторам чистое воздействие на производительность компании.
Дерево мудрости European Hedged Equity ETF (HEDJ) - отличный пример хеджируемого в Европе европейского ETF, который предлагает инвесторам вариант чистой игры. Используя деривативы, фонд создает любую разницу в производительности иностранной валюты, чтобы компенсировать влияние конверсии. Недостатком является то, что инвесторы могут упустить благоприятные коэффициенты конверсии и иметь меньшую общую диверсификацию, учитывая отсутствие воздействия на иностранную валюту.
2. Рассмотрим Smart-Beta Funds
Smart бета-средства стали популярным способом сочетания активных стратегий инвестирования с пассивной методологией индексирования. Поскольку термины настолько расплывчаты, в этих средствах используются тысячи различных стратегий. Но основная идея состоит в том, чтобы придумать пассивную стратегию для взвешивания акций в индексе, отличном от рыночной капитализации.
Эти стратегии могут быть основаны на принципе, технически управляемы или сочетаются с ними.
First Trust Europe AlphaDEX ETF (FEP) - это европейский специализированный бета-фонд, в котором используются цены, рост выручки, балансовая стоимость, денежный поток, доходность активов и несколько других показателей для оценки индекса европейских акций , Фонд стремится превзойти стандартные индексы, в то же время более близкие к целям инвесторов, когда речь идет об их портфелях, таких как избегание завышенных акций или запасов ценных бумаг.
3. Add Small Cap Exposure
Большинство инвесторов имеют мелкие ограничения в своих внутренних портфелях, но международные небольшие шапки менее распространены. Но удивительно, что международные малые шапки имеют много преимуществ, чем их внутренние коллеги, такие как более быстрый рост доходов и прибыли. Европейские акции с малой капитализацией также предлагают больший риск для европейских потребителей, чем многие транснациональные компании, которые, как правило, живут в Европе.
iShares MSCI Europe Small-Cap ETF (IEUS) - отличный пример европейского фонда небольшой капитализации, который инвесторы могут захотеть рассмотреть, чтобы добавить воздействие на класс активов. В то время как фонд по-прежнему взвешен по рыночной капитализации (с потолком), он предлагает лучшее воздействие на небольшие компании, чем средства, взвешенные по капитализации, без потолка. Фонд также может помочь улучшить диверсификацию, поскольку он менее тесно связан с мировыми рынками.
4. Рассмотрим фонды, ориентированные на дивиденды
Пенсионные инвесторы или инвесторы, ищущие высококачественные компании, могут быть привлечены к акциям, выплачивающим дивиденды. Хотя многие американские компании выплачивают одинаковые дивиденды каждый квартал, европейские компании часто платят установленный процент своей прибыли дважды в год.Это означает, что инвесторы могут видеть, что их дивидендные суммы автоматически увеличиваются по мере увеличения прибыли компании, хотя они могут также уменьшаться, если прибыль снижается.
Первое доверие STOXX European Select Dividend ETF (FDD) предлагает доступ к европейским акциям с высокими дивидендными доходами. Хотя фонд может содержать преимущественно крупные компании, как это имеет место с взвешенными фондами с капитализацией капитала, холдинги взвешиваются по выплатам дивидендов, а не по размеру. По состоянию на апрель 2017 года фонд платит 4% дивидендной доходности по сравнению с чуть более 3% для Vanguard FTSE Europe ETF (VGK).
5. Сокращение волатильности с фондами с низким уровнем дохода
Европа стала рискованным регионом мира, когда речь идет о международных инвестициях с «Брекситом» и растущем анти-евро-приливе. В результате многие инвесторы могут захотеть уменьшить их воздействие на акции, которые, как правило, испытывают дикие колебания. К счастью, фонды с низкой волатильностью - или фонды с низким уровнем дохода - ориентированы на акции, которые демонстрируют меньшую волатильность. Инвестирование в эти фонды может помочь сгладить прибыль и сделать инвестиции намного менее напряженными.
Минимальная волатильность iShares MSCI в Европе ETF (EUMV) весит акции на основе их волатильности, при этом акции с низкой волатильностью составляют больший процент портфеля. По состоянию на апрель 2017 года Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) имел бета-коэффициент 1,1 процента, что свидетельствует о том, что он был на 21 процент более волатильным, чем S & P 500. EUMV инвестирует в менее волатильные сектора, такие как защитные потребительские товары и коммунальные услуги, чтобы обеспечить меньшей волатильности, чем ВГК.
Итог
Большинство инвесторов смотрят на крупнейшие и наиболее ликвидные биржевые фонды (ETF) при осуществлении международных инвестиций. Но, делая это, можно было бы зажечь их покупать только крупные многонациональные компании, не имея реального контакта с Европой. Пять стратегий, описанных в этой статье, помогут вам расширить свои горизонты и инвестировать в чистые игры, которые обеспечивают большую степень воздействия, лучшую диверсификацию и, возможно, лучшую доходность, скорректированную с учетом риска.
Узнать об альтернативных кредитах на покупку кредита
Некоторые кредиторы предоставляют купонную книгу, которая поможет вам с кредитными платежами , Посмотрите, что (если что-нибудь) сделать с ними и как сделать свои собственные купоны.
Крупнейшие розничные торговцы в Европе
Это крупнейшие розничные торговцы во всех европейских странах в соответствии с общим годовым доходом, как сообщалось на ежегодный список глобальных держав розничной торговли.
5 Основных стратегий инвестирования ценных бумаг для ценных инвесторов
Изучить пять основных стратегий инвестирования капитала для как заявил Бенджамин Грэм в своей классической книге «Интеллектуальный инвестор».