Видео: Что с долларом Какие прогнозы по доллару 2024
Развивающиеся рынки хорошо известны своей волатильностью по сравнению с развитыми рынками, такими как Соединенные Штаты или Европа. Хотя некоторые риски трудно предсказать, существует четыре основных фактора, которые влияют на развивающиеся рынки на совокупной основе. Понимание этих факторов может помочь международным инвесторам избежать рискованных ситуаций и прогнозировать долгосрочные движения развивающихся рынков по сравнению с другими классами активов.
В этой статье мы рассмотрим четыре основных фактора, влияющих на производительность развивающихся рынков и то, что они означают для международных инвесторов.
Развитый рыночный спрос
Многие страны с формирующимся рынком производят продукты и / или продают услуги развитым странам с рыночной экономикой. Например, Китай производит все виды товаров для Соединенных Штатов и Европы, в то время как Индия стала ведущим экспортером услуг в области информационных технологий. Таким образом, спад в развитых странах может оказать негативное влияние на развивающиеся рынки, которые полагаются на спрос, чтобы поддержать их экономический рост.
После финансового кризиса 2008 года многие развитые страны изо всех сил пытались вернуться к нормальным темпам роста. Но, наконец, все обернулось. Международный валютный фонд прогнозирует, что глобальный номинальный валовой внутренний продукт («ВВП») превысит 5 процентов в 2017 году, что является самым сильным темпом роста с 2011 года.
Это может означать конец годам слаборазвитого роста в стране и может стать поворотным моментом для выхода на рынок развивающихся рынков.
Показатели внутренней экономики
Многие страны с формирующимся рынком зависят от внутреннего спроса, а не от спроса на экспорт. Например, на экспорт приходится всего 260 миллиардов долларов Индии в размере 2 долларов США. 45 триллионов (номинальная) экономика - или около 10 процентов от ее общей экономической продукции.
Для сравнения: $ 2. 3 триллиона долларов на экспорт составляют более 20 процентов от его 11 долларов США. 8 триллионов (номинальная) экономика. Внутренние факторы, такие как потребление и политика, оказывают большое влияние на эти развивающиеся рынки.
Часто развивающиеся рыночные экономики развиваются из экономики, ориентированной на экспорт, в экономику, ориентированную на внутреннее хозяйство. Переход Китая привел к увеличению темпов роста с более чем 12 процентов в год в 2010 году до менее 7 процентов к 2017 году. Таким образом, экономический рост на внутреннем рынке широко рассматривается как более стабильный, чем экспортный рост, поскольку он не зависит от внешние факторы. И экономика Китая, наконец, стабилизируется на этих уровнях.
Динамика валютного рынка
Многие страны с формирующимся рынком имеют нестабильные местные валюты и должны выпускать долг в долларовых облигациях. Когда доллар США будет расти, эти долги могут стать более дорогостоящими для обслуживания развивающихся рынков, которые получают доход в местной валюте.Более высокая оценка доллара также подразумевает более высокие процентные ставки, которые, как правило, отводят капитал в сторону от развивающихся рынков и делают его более дорогим для развивающихся рынков для привлечения будущего капитала.
С 2011 года доллар США пережил сильный отскок, который был тормозом на быстро развивающихся рынках.
Хорошей новостью является то, что эти тенденции начали умеренно двигаться в середине 2017 года - шаг, который может помочь повысить некоторые акции на развивающихся рынках. Конечно, валютные рынки, как правило, непредсказуемы в краткосрочной перспективе и растущие процентные ставки в США могут привести к дальнейшему ралли, если походы пройдут быстрее, чем ожидалось.
Товарные показатели
Многие страны с формирующимся рынком являются чистыми экспортерами товаров, что делает их чувствительными к изменениям цен на сырьевые товары. Например, Россия является крупным экспортером природного газа в Европу, а Бразилия экспортирует железную руду, соевые бобы, кофе и сырую нефть в Китай и США. Снижение этих товаров может оказать существенное влияние на доходы, получаемые государственными и частными предприятиями в этих странах.
Цены на сырьевые товары резко упали с 2011 года из-за более медленного конечного рыночного спроса, но восстановление мировой экономики медленно повышает спрос.
С 2016 года металлы испытывают значительный отскок, который помог многим развивающимся рынкам. Цены на медь и палладий в течение первой половины 2017 года были сильными, что помогло компенсировать слабость цен на нефть и природный газ.
Bottom Line
Развивающиеся рынки - отличный способ диверсифицировать любой портфель, и понимание основных драйверов производительности может помочь время на рынке. Международные инвесторы, занимающиеся развивающимися рынками, безусловно, ощутили влияние своего отставания с 2011 года, но эти тенденции могут оборачиваться, пока экономика США остается на ходу. Те, у кого нет рыночных холдингов, возможно, захотят рассмотреть вопрос о добавлении класса активов по мере развития этих тенденций.
Понимание ключевых показателей эффективности или ключевых показателей эффективности
Помогают менеджерам оценить эффективность различных функций и процессы важны для достижения организационных целей.
Что означает слабый товар для развивающихся рынков
Узнать, как слабые товары влияют на развивающиеся рынки, как оценить влияние по инвестиционному портфелю и некоторым вариантам хеджирования для инвесторов.
Будет ли ралли развивающихся рынков продолжено в 2017 году?
Развивающиеся рынки превзошли в 2016 году, но эта тенденция сохранится в 2017 году? Мы смотрим на мнения экспертов и данные.