Оборот капитала за доллар продаж

Теперь, когда вы знаете, что такое оборотный капитал, возникает вопрос: «Сколько оборотного капитала должен иметь компания на балансе?». Ответ и метрика часто выражаются как финансовый коэффициент, известный как оборотный капитал за доллар продаж. Сам расчет прост и прост. Вы получаете общий доход, который можно найти в отчете о прибылях и убытках, а не в балансе, и разделить его на оборотный капитал фирмы, который вы только что узнали, как обнаружить на предыдущем этапе этого урока.

Точно, сколько оборотного капитала на доллар продаж является оптимальным для данной фирмы, будет зависеть от множества факторов, в том числе от отрасли и сектора, в котором работает бизнес. Бизнес, который быстро продает множество недорогих предметов и циклов через свой инвентарь, например, магазин товаров повседневного спроса, продуктовый магазин или розничный торговец скидками, может нуждаться только в 10-15% оборотного капитала за доллар продаж. У производителя тяжелой техники и дорогостоящих предметов с более медленным оборотом запасов может потребоваться 20-25% оборотного капитала на доллар продаж. Компания, такая как Coca-Cola, вероятно, окажется где-то между ними, хотя конкретная цифра время от времени отличается в зависимости от того, как они справляются с владением своими операциями по розливу. Как правило, лучший способ определить диапазон, в котором должна упасть определенная компания, - сравнить его со своими конкурентами. Если вы смотрите на конфетный бизнес, и почти все производители конфет находятся между [x] и [y] оборотным капиталом за доллар продаж, это должно поднять ваши брови и гарантировать дальнейшее расследование, если вы столкнетесь с потенциальными инвестициями, которые имеют 1 / 3 или 4 раза, потому что шансы необычайно высоки, что что-то происходит, вам нужно понять.

Расчет оборотного капитала на доллар продаж

Вот формула для оборотного капитала за доллар продаж:

Оборотный капитал ÷ общий объем продаж (найденный в отчете о прибылях и убытках)

Несколько примеры в реальном мире должны помочь вам лучше понять концепцию.

Практический пример рабочего капитала на один доллар расчета продаж I

Первый расчет, который мы сделаем, исходит из старого годового отчета Goodrich.

Это был оригинальный пример, который я использовал, когда впервые написал этот урок более 15 лет назад, и что я сохраняю его ради ностальгии. Сегодня Goodrich является дочерней компанией United Technologies, но в 2001-2002 годах она была независимой компанией; компания, специализирующаяся на таких продуктах, как производство высокопроизводительных шин, которые стоят десятки тысяч долларов каждый, сверхмощные двигатели и другие критически важные системы для самолетов и которые я приобрел по привлекательной цене для своего собственного портфеля.

Во-первых, мы рассчитываем оборотный капитал, который составил $ 933 000 000. Затем мы искали общий объем продаж в отчете о прибылях и убытках, который составлял 4, 363, 800 000 долларов США. Наконец, мы подключаем их к оборотному капиталу в процентах от формулы дохода:

Оборотный капитал в размере 933 000 000 долларов США ÷ Общий объем продаж составляет 4, 363, 800, 000 =. 2138 или 21. 38%

Как производитель тяжелой техники, Goodrich упал в пределах 20-25% оборотных средств за один доллар от диапазона продаж, что было характерно для его сверстников; хороший показ, который бросает его в благоприятный свет.

Практический пример рабочего капитала на доллар расчета продаж II

Теперь давайте посмотрим на недавний годовой отчет для другого бизнеса Johnson & Johnson и рассчитаем оборотный капитал за доллар продаж для него.

Несмотря на то, что 30 января 2016 года, когда я пишу это, цифры за весь 2015 год еще не выпущены, поэтому мы вернемся к финансовым отчетам 2014 года.

Сначала мы вычисляем оборотный капитал. Мы выставляем заявку 10-K фирмы и видим, что текущие активы составили 59, 311 000 000 долларов США и текущие обязательства в размере 25 085 000 000 долларов США. Это оставляет оборотные средства в размере 34 226 000 000 долларов США [59, 311 000 , 000 оборотных активов - 25, 085, 000, 000 текущих обязательств = 34, 226 000 000 оборотных средств].

Далее мы смотрим на отчет о прибылях и убытках, и общий объем продаж за год составил 74 331 000 000 долларов.

Теперь мы объединяем их в оборотном капитале за один доллар от расчета продаж:

$ 34, 226, 000, 000 оборотных средств ÷ $ 74, 331, 000, 000 продаж =. 46, или 46% оборотного капитала за доллар продаж.

Некоторые аналитики предпочитают превращать оборотный капитал на доллар продаж в финансовую метрику, известную как оборот оборотного капитала

Еще один способ выразить то, что мы только что рассчитали, - это оборот оборотного капитала.

Чтобы вычислить это, вы берете оборотный капитал за доллар продаж и делите его на один. Например, в случае с Johnson & Johnson вы должны взять 1 ÷. 46, чтобы прийти к 2. 17.

Вы можете переделать оборот оборота оборотного капитала обратно в оборотный капитал за доллар продаж, взяв его и разделить на 1. Например, в этом случае вы возьмете 1 ÷ 2. 17 и получите. 46, или 46%.