Инвестиций в портфолио сохранения капитала

Я хочу взять минутку, чтобы обсудить портфели сохранения капитала, но прежде чем я это сделаю, важно напомнить вам, что это обсуждение предназначено для широкого академического обзора высокого уровня, учитывая, что я управляющий директор глобальной компании по управлению активами. В частности, я хочу сделать это, учитывая нашу недавнюю дискуссию о важности резервирования некоторых фондов для сохранения капитала и краткое изложение четырех вопросов, которые вы должны задать себе, когда добавляете еще одну позицию сохранения капитала в свой инвестиционный портфель.

Я подумал, что было бы полезно создать быстрый справочный лист для тех из вас, кто хочет знать, какие типы счетов или ценных бумаг могут быть рассмотрены для задачи в разных обстоятельствах. Это далеко не полный, и вам нужно будет убедиться, что условия не изменились существенно, поскольку этот пост был первоначально опубликован, поскольку информация может быть устаревшей, а также проконсультироваться с вашим собственным консультантом по инвестициям, но она должна по крайней мере указывать вы в правильном направлении и даете вам общее представление о том, как вы можете подумать о проблеме основной безопасности.

1. Выбор портфеля капитального ремонта для денег, которые вам нужны по требованию

Для наличных денег, которые вам нужны или могут понадобиться, или короткое уведомление - через несколько дней или меньше - два лучших варианта будут казаться прозаичными, но их просто невозможно победить в большинстве случаев:

• FDIC застрахованный расчетный счет
• Накопительный сберегательный счет FDIC

Вы можете не только отложить сотни тысяч долларов (если вы разумны и правильно структурируете право собственности на свой счет, вы можете добиться успеха ваш эффективный страховщик FDIC ограничивает до пары миллионов долларов, что выходит за рамки нашего обсуждения), но у вас есть филиалы, в которые вы можете войти, если вам нужны деньги, вам не нужно беспокоиться о том, чтобы их ограбили, и , хотя сегодня это не так, в обычных рыночных условиях вы будете получать процентный доход в столице.

Иногда трудно забывать, но мир нулевых процентных ставок, в которых мы находимся, является исторической аномалией, которая вряд ли продолжится бесконечно.

В качестве альтернативы вы можете сохранить фактическую валюту, набитую в конверт или заблокированную в сейфе, но это включает риск потери и кражи.

2. Выбор портфеля капитального ремонта за деньги, которые вам нужны в течение ближайших нескольких месяцев

Если вы продлеваете свое окно немного дольше, мы можем добавить несколько дополнительных опций в ваш список покупок с сохранением капитала.

• Краткосрочные казначейские векселя Соединенных Штатов со сроком погашения не более 90-180 дней, которые проводятся непосредственно в У.S. Казначейство через счет TreasuryDirect
• FDIC застраховал сертификаты депозита со сроком погашения не более 90-180 дней
• FDIC застраховал счета на денежном рынке (а не фонды денежного рынка, те разные)

Как и в случае с последней категорией , большая вещь здесь заключается в том, чтобы убедиться, что ваша основная стоимость подкреплена неявной гарантией правительства Соединенных Штатов либо напрямую, либо через Федеральную корпорацию страхования депозитов. Если возникает еще один кредитный кризис, вы хотите иметь возможность получать наличные деньги, даже если ваш банк терпит неудачу. Если вы предпочитаете банк в кредитном союзе, вместо этого вы будете искать резервные депозиты NCUA, которые являются версией FDIC для кредитных союзов.

3. Выбор портфеля капитального ремонта за деньги, которые вам нужны в течение следующих нескольких лет

В этом случае ваши варианты становятся намного шире, так как вы можете включить несколько различных ценных бумаг с фиксированным доходом в потенциальную комбинацию активов. Вообще говоря, можно добавить и предыдущую категорию, вам нужно будет выбрать более длинную зрелость (например, FDIC застрахованные сертификаты срочного вклада в течение пяти лет могут быть подходящими).

• Корпоративные облигации со сроком погашения не позднее самой ранней даты, когда вам могут понадобиться средства
• Муниципальные облигации со сроком погашения не позднее самой ранней даты, когда вам могут понадобиться средства
• U. S. Сберегательные облигации (серия EE или серия I)
• U. S. Агентские облигации со сроком погашения не позднее самой ранней даты, когда вам могут понадобиться средства

Наибольшие риски в этой категории будут включать длительность облигации, вызванную чувствительностью процентных ставок, кредитным риском от финансового состояния эмитента облигаций, и ваше точное прогнозирование того, когда вы ожидаете, что вам понадобятся средства (выходите слишком долго, и вы, возможно, понесете убытки в условиях растущей ставки, останетесь слишком близко к настоящему, и вы можете оставить довольно много процентного дохода на столе ).

Во всех случаях вы, как правило, хотите избегать иностранных облигаций или инструментов, деноминированных в иностранной валюте, если они могут быть изъяты без регресса, как это может произойти в случае чрезвычайной ситуации.

Вы также захотите внимательно следить за расходами и налогами. Если вы находитесь в верхней налоговой группе, в качестве иллюстрации, весьма вероятно, что статус большинства муниципальных облигаций, свободный от налогов, приведет к более чистым наличным деньгам в кармане, чем к более высокодоходным корпоративным облигациям, поэтому вам понадобится вытащить калькулятор и указать свой налоговый эквивалентный доход.

Баланс не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и рекомендации. Информация представляется без учета инвестиционных целей, терпимости к риску или финансовых обстоятельств любого конкретного инвестора и может оказаться неприемлемой для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование включает риск, включая возможную потерю принципала.