Что такое «Не бороться с ФРС»?

Возможно, вы слышали старую инвестиционную мантру: «Не бойся с ФРС». Но что это значит? Это вообще хороший совет для всех инвесторов?

Как и в большинстве инвестиционных мантр и фраз, есть некоторые заявления этого высказывания о политике Совета Федерального резерва, но большинство инвесторов разумно основывать все свои инвестиционные решения на своих финансовых целях.

Но для тех, кто интересуется высказыванием, вот что нужно знать о борьбе с ФРС:

«Не бороться с ФРС» Определение и пример

Что это означает, так это то, что, основываясь на исторических средних показателях, инвесторы могут преуспеть в том, чтобы инвестировать таким образом, чтобы соответствовать текущей денежно-кредитной политике а не против него.

Например, высказывание предполагает, что инвестор должен оставаться полностью инвестированным (вплоть до своей толерантности к риску, конечно), когда ФРС активно снижает процентные ставки или удерживает их на низком уровне. Таким образом, инвестор с высокой степенью терпимости к риску может быть удобным распределением 100% своего портфеля на фонды акций, когда денежная политика ФРС «ослабляется» или «адаптивна».

Причиной является то, что в условиях низкой ставки корпорации могут брать деньги дешевле, что часто приводит к увеличению прибыли, поскольку они вкладывают заемные деньги в развитие своего предприятия (т. Е. Улучшают процессы и повышают производительность путем покупки технологий), или просто для рефинансирования долга от более высоких ставок к более низким ставкам, что увеличивает доход за счет снижения расходов.

Следовательно, корпоративные запасы преуспевают, когда их балансы, основанные на ФРС, сильны.

Когда ФРС начинает повышать ставки, она делает это, чтобы экономика не перегревалась, что могло бы тогда повысить темпы инфляции. Рост ставок также совпадает с поздним этапом бизнес-цикла, который сразу предшествует медвежьему рынку и рецессии.

цикла роста (и, следовательно, ближе к медвежьему рынку и рецессии). Поэтому бычий рынок акций обычно достигает уровня до , когда экономика достигает максимума. Это потому, что фондовый рынок является перспективным механизмом или механизмом дисконтирования.

Подводя итог, вы бы «сражались с ФРС», так сказать, если бы вы оставались полностью инвестированными, когда Федеральная резервная система повышала процентные ставки или если вы консервативно инвестированы, когда они снижают ставки или удерживают их на низком уровне. Но идея - НЕ бороться с ФРС! Поэтому придерживайтесь акций, когда ФРС снижает ставки и отходит от них, когда ставки снова начнут расти.

Подробнее о пребывании в ФРС

В отличие от рынка и инвесторов, экономика, или, более точно сказать, ФРС и другие экономисты, оглядываются назад. Они ищут исторические данные, обычно от одного до трех месяцев назад, чтобы обеспечить измерения экономического здоровья.Например, если бы сегодня начался экономический спад, экономисты не сообщили бы с уверенностью, по крайней мере, за один месяц (или даже три месяца или более, если вы учитываете их изменения).

Теперь рассмотрим, что средняя продолжительность (длина) медвежьего рынка для акций составляет один год. К тому времени, когда экономисты объявляют новость о начале рецессии, медвежий рынок, возможно, уже существует уже три или четыре месяца, и если он будет ниже среднего по продолжительности, возможно, придет время начать покупать акции.

Вот почему фондовый рынок называют «ведущим экономическим индикатором», потому что он может (но не всегда) прогнозировать ближайшее будущее для экономики. Это приводит к оригинальной теме этой статьи: «Не сражайтесь с ФРС». Хотя экономика и фондовый рынок могут продолжать расти и двигаться выше, когда Федеральная резервная система начинает повышать процентные ставки, инвесторы часто смотрят в будущее на следующий этап. В этом случае следующая фаза - это спад, и инвесторы не хотят, чтобы их заставляли подвергать риску активы в кризисный период. Например, существуют определенные фонды облигаций, которые преуспевают, когда процентные ставки растут, и некоторые инвесторы могут захотеть избежать худших фондов облигаций для повышения процентных ставок.

Аналогичным образом, когда ФРС понижает процентные ставки, экономика может быть в рецессии, и цены на акции могут продолжать падать.

Однако фаза роста и бычий рынок могут быть не за горами. Иными словами, новый медвежий рынок акций может начаться, даже когда экономика продолжает расти. Фактически, к тому времени, когда Федеральная резервная система официально объявит о начале рецессии, настало время проявить большую агрессивность и начать вкладывать больше своих инвестиционных долларов в акции.

Резюме и осторожность в борьбе с ФРС (или не)

Вкратце, и чтобы повторить, чтобы быть успешным в борьбе с ФРС, вы более агрессивно инвестируете, когда они снижают процентные ставки, и вы инвестируете более консервативно, когда они повышают процентные ставки.

Что еще более важно, инвесторы разумно не угадать направление цен на акции или экономику, основанную на политике Федерального резерва. Их действия или отсутствие действий являются лишь одним из многих факторов, влияющих на цены акций.

Отказ от ответственности: информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна быть неверно истолкована как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.