Что такое дивидендная инвестиция и как она работает?

Инвестирование в дивиденды - одна из моих любимых тем для инвестиций. Если вы прочитали мое окончательное руководство по дивидендам и дивидендному инвестированию, вы узнали, что компания разделена на акции акций, а иногда Совет директоров решает разделить часть прибыли, полученной от бизнеса среди разных акционеров и отправьте им чек (точнее в эти дни, отправьте прямой депозит на свой брокерский счет или другой инвестиционный счет, такой как Roth IRA), за их сокращение этих доходов.

Например, если бизнес заработал 100 миллионов долларов прибыли после налогообложения, совет директоров может принять решение выплатить дивиденды в размере 50 миллионов долларов и реинвестировать еще 50 миллионов долларов в расширение, сократив задолженность, исследования , или запуск нового продукта.

Если акция выплачивает дивиденд в размере 1 доллара, и вы можете покупать акции по 20 долларов США каждый через своего биржевого брокера, у акций, как говорят, есть 5% дивидендная доходность, потому что это эквивалентная процентная ставка, которую вы зарабатываете на своих деньгах [1 дивиденд деленная на 20 долларов США. 05, или 5%]. Это означает, что если вы инвестируете 1 000 000 долларов в дивидендные акции с 5-процентной дивидендной доходностью, вы получите 50 000 долларов по почте или сразу же депонируете на свой сберегательный счет или текущий счет.

Основы стратегий инвестирования в дивиденды Взгляните на безопасность в выплате дивидендов

Хорошие инвесторы с дивидендами склонны искать несколько вещей в своих любимых дивидендных акциях.

Во-первых, им нужна безопасность дивидендов.

Это в первую очередь измеряется коэффициентом покрытия дивидендов. Если компания зарабатывает 100 миллионов долларов и выплачивает дивиденды в размере 30 миллионов долларов, дивиденд может быть более безопасным, чем если бы компания выплатила дивиденды в размере 90 миллионов долларов. В последнем случае, если прибыль упадет на 10%, для управления не останется никакой подушки.

Как очень общее правило, которое, безусловно, неприменимо во всех случаях, но все же стоит знать как своего рода проверку первого прохода, инвесторы дивидендов не любят видеть более 60% прибыли выплачивается как дивиденды.

Когда мы думаем о безопасности дивидендов, важно не вводить в заблуждение ложное чувство комфорта благодаря низкому коэффициенту выплаты дивидендов. Как заметил один известный инвестор, неважно, насколько хороши номера, если вы анализируете единую электростанцию ​​в Новом Орлеане, потому что существует огромный географический риск. Ужасный, маловероятный ураган, который попадает прямо вправо, может уничтожить все это. Другими словами, стабильность доходов и денежных потоков также важна. Чем стабильнее денежные средства для покрытия дивидендов, тем выше коэффициент выплат может быть вызван слишком большим беспокойством.

Хорошие стратегии инвестирования в дивиденды сосредоточены на высоком дивидендном доходе или высоком подходе к росту дивидендов

Далее, хорошие инвесторы с дивидендами склонны сосредотачиваться либо на высокодоходном подходе, либо на высокой стратегии роста дивидендов.Оба они выполняют разные роли в разных портфелях и имеют своих соответствующих приверженцев. Первая из них приводит к большому денежному доходу сейчас , часто от медленно растущих компаний, которые мало используют для непристойной денежной наличности, поэтому она в основном отправляется за дверь, в то время как последняя покупает компании, которые могут быть выплачивая гораздо меньшие, чем средние дивиденды, но растущие так быстро, через пять или десять лет в будущем, абсолютные суммы в долларах, собранные из ставки, равны или намного превышают то, что было бы получено используя альтернативный подход с высокой дивидендной доходностью.

Прекрасным примером из истории фондового рынка является Wal-Mart Stores, Inc.. На этапе расширения он торговал как такое высокое соотношение цены и прибыли, что доходность дивидендов выглядела немного жалкой. Тем не менее, новые магазины открывались так быстро, и количество дивидендов на акцию увеличивалось так быстро, как прибыль поднималась все выше, что позиция покупки и удержания могла превратить вас в миллионера дивидендов.

Конечно, в редких ситуациях, когда все звезды выравниваются, а мир разваливается, вы иногда можете получить оба - невероятно высокую текущую дивидендную доходность и почти наверняка высокие будущие темпы роста дивидендов после восстановления экономики. Когда такие ситуации случаются, хотя они не лишены риска и в некоторых случаях представляют значительный риск, они обладают потенциалом для значительных падений будущего пассивного дохода.

Именно по этой причине некоторые компании по управлению активами специализируются на стратегиях инвестирования дивидендов.

Интеллектуальные дивидендные инвесторы строят свои учетные записи, поэтому доход от дивидендов квалифицируется и не взимается в счету маржи

Во-первых, давайте поговорим о квалифицированных дивидендах. Квалифицированные дивиденды являются одной из тех более эзотерических областей налогового законодательства, которые большинство людей не заботятся, но, при прочих равных условиях, если вы инвестируете в большинство счетов, вы хотите, чтобы ваш дивидендный доход был «квалифицированным». Правила сложны, поэтому мы не будем вдаваться в них, но все остальное равно, это плохая идея для торговли акциями дивидендов, если вы после дивидендного дохода. Причина? Акции дивидендов, удерживаемые в течение короткого периода времени, не получают выгоды от низких ставок дивидендных налогов. Правительство хочет поощрять людей к долгосрочным инвесторам, поэтому оно предлагает значительные стимулы для хранения ваших акций.

Далее нам нужно поговорить об одном из скрытых рисков инвестирования через маржинальный счет вместо денежного счета. Если вы держите акции с дивидендами на маржинальном счете, теоретически возможно, что ваш брокер возьмет принадлежащие вам акции и предоставит их трейдерам, которые хотят получить краткосрочные акции. Эти трейдеры, которые будут продавать акции, хранящиеся на вашем счете, без вашего ведома, несут ответственность за то, что вы восполняли любые дивиденды, которые вы пропустили, так как вы этого не сделали, на самом деле, держите акции в данный момент, даже если вы думаете, что do и ваша учетная запись показывает, что вы это делаете. Деньги выходят за их счет до тех пор, пока они держат свою короткую позицию открытой, и вы получаете депозит, равный тому, что вы получили бы в фактическом дивидендном доходе.Когда это произойдет, поскольку вы не получили доход от дивидендов , вы не получите доход в качестве квалифицированного дивидендного дохода. Это означает, что вместо того, чтобы платить низкую ставку налога на дивиденды, вы должны заплатить свою личную ставку подоходного налога, которая в некоторых случаях может быть примерно вдвое больше, чем вам пришлось бы заплатить.

Решение прост. Не покупайте акции через маржинальные счета. Вы не только избегаете рискового риска, но вам никогда не придется беспокоиться о маржинальном вызове. Что не нравится? Конечно, это может быть немного менее удобно, ожидая урегулирования сделки, чтобы получить ваши деньги после продажи акций, но кто это волнует? В любом случае, если вы сокращаете это, ваши деньги не должны были инвестироваться в фондовый рынок. На самом деле, вы знаете, что я сильный сторонник, что вы никогда не должны вкладывать деньги, которые вы не собираетесь держать на стоянке на меньше пять лет. В противном случае вы вводите значимый элемент азартных игр в то, что в противном случае могло бы быть разумным приобретением.

Какие типы инвесторов предпочитают инвестировать в дивиденды?

Существует много разных типов инвесторов, которые предпочитают стратегию инвестирования дивидендов. Для некоторых это висцеральная вещь на уровне кишки. Вы можете увидеть наличные деньги, которые поступают в ваши аккаунты и поступают в почтовый ящик. Пока проверки и депозиты со временем становятся все больше, все хорошо. Для других это прагматическая проблема. Если вы ушли на пенсию и нуждаетесь в наличных деньгах для оплаты своих счетов, весь будущий рост в мире не принесет вам много пользы, особенно если мир развалится и акции упадут. Последнее, что вы хотите сделать, - это заставить продать свою собственность по той цене, которую вы знаете, значительно недооцененной, а дивиденд дает вам возможность удерживаться в грубое время.

Консервативные инвесторы склонны отдавать предпочтение дивидендам, потому что есть значительные доказательства того, что как класс , дивидендные запасы со временем становятся намного лучше. Это, вероятно, несколько причин. С одной стороны, когда компания отправляет наличные деньги в дверь, у нее либо есть деньги, либо нет. Компании, которые платят устойчивые и растущие дивиденды, как группа, имеют ниже так называемые «начисления» относительно движения денежных средств, чем компании, которые не платят дивиденды. Когда вы станете более продвинутым инвестором, это будет чрезвычайно важная концепция для вас. Существует несколько теорий, согласно которым компания, устанавливающая политику дивидендной политики, должна быть более избирательной в вопросах политики приобретения и распределения капитала, что приводит к общей лучшей отдаче. С другой стороны, также возможно, что акции дивидендов по акциям, как правило, снижаются по сравнению с недифференцированными акциями, в то время как медвежий рынок играет роль в поддержании рыночной капитализации фирмы достаточно высокой, чтобы она могла использовать рынки капитала и / или долговых обязательств во время стресса, позволяя ему избегать разбазаривания акционеров и выживать, чтобы приобрести ослабленных конкурентов. Все, вероятно, играют роль, в разной степени, в разное время, для разных компаний, в разных секторах и отраслях.