Buy and Hold Определение, стратегия инвестирования и критика

Как и пристрастия к потере веса, инвестиционные стратегии приходят и уходят. Некоторые из них эффективны, а другие - нет. Но основы часто являются наиболее эффективными. Если вы хотите похудеть, диета и физические упражнения - лучшие стратегии. Аналогичным образом, покупка и удерживание инвестиций при правильном применении является лучшей инвестиционной стратегией для большинства инвесторов.

Купить и удерживать определение

Купить и удерживать - это инвестиционная стратегия, применяемая при покупке инвестиционных ценных бумаг и удерживании их в течение длительных периодов времени, поскольку инвестор полагает, что долгосрочная прибыль может быть разумной, несмотря на волатильность, характерную для краткосрочных -термические периоды.

Эта стратегия находится в противоречии с абсолютным сроком рынка, который, как правило, имеет покупку и продажу инвесторами более коротких периодов с целью покупки по низким ценам и продажи по высоким ценам.

Кроме того, инвестор с бай-и-холдом будет утверждать, что проведение более длительных периодов требует менее частых торгов, чем другие стратегии. Поэтому торговые издержки минимизируются, что приведет к увеличению общей чистой прибыли инвестиционного портфеля.

Проще говоря, инвесторы, покупающие и удерживающие, считают, что «время на рынке» - более разумный инвестиционный стиль, чем «выбор времени на рынке».

Купить и удерживать стратегии и элементы

Купить инвесторы-инвесторы используют стратегию пассивного инвестирования, которая согласуется с гипотезой эффективного рынка (EMH), которая, по сути, говорит о том, что вся известная информация об инвестиционных ценных бумагах, таких как акции, уже учитывается в ценах этих ценных бумаг. Поэтому никакой анализ не может дать инвестору преимущество перед другими инвесторами.

Типичные инвесторы с бай-и-холдом также будут использовать другие пассивные элементы, такие как усреднение долларовых издержек и индексные фонды, при этом больше ориентируясь на построение портфеля, чем на исследования и выбор безопасности.

Стратегия покупки и удержания также была согласована с инвестициями в ценности, которые часто будут использовать фундаментальный подход к анализу, когда инвестор попытается найти акции компаний с низкой относительной оценкой, подразумевая намерение удерживать акции до тех пор, пока больше не кажется «ценностью».

Чтобы перефразировать известного инвестора по значению, Уоррен Баффет, «Не покупайте ничего, что вы не хотели бы удерживать в течение 5 лет».

Критика покупки и удержания Инвестирование

Самая резкая критика для покупки и удержания возникает, когда стратегия оказывается непродуктивной или недействительной. Самый последний пример последовал за Великой рецессией и сопровождающим медвежьим рынком, когда активные торговцы объявили о смерти покупки и удержания. Многие инвесторы поняли, что начали сомневаться в покупке и удержании из-за так называемого «потерянного десятилетия» для акций, где стратегия покупки и удержания (с участием паевого фонда индекса S & P 500) с 1 января 2000 года по 31 декабря 2009 года имела бы привело к почти 0.00% возврат к инвестору.

Однако этот яркий пример информации о «вишневой подборке», чтобы сделать точку, является ядром критики против покупки и удержания - это абстрактный термин, который может означать многие вещи, такие как выход на пенсию. Можно было бы утверждать, что «выход на пенсию, поскольку мы когда-то были мертвы». Но что значит критик, когда говорят о выходе на пенсию? Точно так же, что критики означают сыворотку, которую они говорят «покупать и удерживать?»

Большинство критиков покупки и удержания не признают тот факт, что стратегия довольно широкая и часто включает в себя небольшие элементы времени, такие как долларовая стоимость усреднение, которое является пассивным, но это позволяет покупателю-покупателю покупать акции по низким ценам, а также более высокие цены.

Эта практика также значительно улучшила бы доходность для инвестора на покупку и удержание в течение потерянного десятилетия. Кроме того, инвестор по покупке и хранению, который также имел облигационные фонды в своем портфеле, имел бы положительную прибыль в течение потерянного десятилетия. Почему критики не включают тактическое распределение активов и эти портфели в своих аргументах против покупки и удержания?

Пассивный подход также минимизирует распространенные ошибки, которые могут делать рыночные таймеры и технические трейдеры, что должно недооценивать иррациональность толпы инвесторов. Например, технический трейдер может продать акции на недавнем высоком уровне (уровень сопротивления), но настроения инвесторов могут привести к прорыву цен на этом уровне, послав цены значительно выше. Тем не менее, инвестор с бай-и-холдом может захватить эту чрезмерную усердие в рамках своего возврата портфеля.

В заключение, инвесторы должны быть осторожны, чтобы не дать другим определить или наметить их инвестиционную стратегию, философию или тактику. Равный и противоположный, важно помнить, что самым большим противником инвестора, вероятно, будет он сам.

Отказ от ответственности: информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна быть неверно истолкована как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.