Торговый журнал: пример покрытия скрытого вызова

Написание торгового плана и сохранение торгового журнала не слишком сложны для начинающего трейдера. Фактически, время, затрачиваемое на чтение ваших ранних профессий, - отличный способ узнать, как развивались ваши собственные мысли и как вы (надеюсь) созрели как трейдер.

Примерный план ниже - это многословие, и вы можете не захотеть записывать все свои мысли в журнале. Тем не менее, в плане содержатся примеры типа мыслей, которые должны быть в письменной форме.

Пример торгового плана для написания покрытых вызовов
Дата сделки: 6 марта 20xx

1. Фондовая биржа . Я купил 200 акций корпорации XXY. Мне нравится эта компания, потому что она производит потрясающий продукт, который я владею и использую. За последние 9 лет прибыль компании увеличивалась в среднем на 8%, а соотношение цены и прибыли (P / E) находилось в нижней части своего исторического диапазона. Этот запас не выплачивает дивиденды. Я готов заплатить текущую рыночную цену в 45 долларов. 65 для акций.
2. Параметры . Я рассмотрел две альтернативы.

• Я мог бы взять очень бычье положение и написать два апреля 50 звонков на мои 200 акций. Они истекают шесть недель с завтрашнего дня. Это дает мне возможность получить отличную прибыль, если я терплю и продаю свои акции по цене 50 долларов. Конечно, маловероятно, что в течение короткого времени XXY будет ралли на 4 доллара. Тем не менее, я, возможно, захочу сохранить возможность зарабатывать эту прибыль (~ $ 35 на акцию + премиум за единицу).

• Я мог бы принять более консервативный прогноз и продать 45 апреля звонки. Премия за эти звонки очень привлекательна (~ 300 долларов США), и у меня есть шанс заработать более 5% на мои инвестиции всего за шесть недель. Чтобы заработать 5%, XXY должен превышать 45 долларов США, когда рынок закрывается для торговли в день истечения, пятница, 18 апреля, 20xx.
  Важное примечание для меня: есть отличная возможность заработать 5%, потому что акции не должны собираться. Фактически, если он остается там, где он есть, или даже уменьшается на не более $ 0. 65, я по-прежнему буду продавать свои акции по цене 45 долларов США, когда истечет срок действия. Это важно, потому что мой выбор акций не всегда выше. С этой торговлей у меня есть подушка - 65 центов на акцию. Чтобы заработать максимум с бычьей альтернативой, акции должны переместиться на $ 50, что на 9% больше.
  ПРИМЕЧАНИЕ. Меня не интересует покупка акции @ $ 45. 65, а затем продал его по цене 45 долларов. Источником моей прибыли является $ 300 в прейскуранте опционов.
• Поскольку я новичок в торговле опционами, я придерживаюсь более консервативного подхода. Зарабатывание 5%, что быстро более чем удовлетворительно. Я планирую использовать варианты как способ заработать лишние деньги, пытаясь уменьшить вероятность потери денег.

3. Торговля . Я ввожу этот заказ как одну транзакцию.Я буду покупать акции и продавать звонки одновременно.

• Акции: в настоящее время 45 долларов США. 64 ставка; $ 45. 68 ask
• XXY Apr 18 'xx 50 call (ПРИМЕЧАНИЕ: теперь я знаком с символами опций, XXY - символ акции, 18 апреля - дата истечения срока, 20xx - год, 50 - цена исполнения ; «звонок» уверяет меня, что я не продаю по ошибке.) В настоящее время 3 доллара. 00 ставка; $ 3. 20 ask.
  Мысли о моем заказе: я знаю, что важно получить хорошее заполнение (торговое исполнение), и я не буду платить запрашиваемую цену за акции. Также я не буду продавать опцион колл по цене предложения. Я постараюсь сделать лучше. Но, я всегда могу изменить свою предельную цену позже.
• 
  Используя платформу ввода моего брокера, я ввожу заказ на транзакцию buy-write. (Покупка-запись - это единственная транзакция, которая приводит к тому, что у нее есть закрытая позиция вызова.) Я хочу купить 200 акций XXY и продать два звонка XXY апреля 18 'xx 45. Примечание. Я не указываю цену для любой части сделки. Я ввожу заказ с (никогда не использую рыночный ордер) в размере 42 долларов. 58 дебет. Перевод: заплатить не более 42 долларов США. 58 за штуку. Обязательно НЕ вводите общую стоимость доллара для покупки 200 акций и продажи двух вызовов. Мы всегда вводим заказы на акцию или на каждый вариант.
• 
  ПРИМЕЧАНИЕ. Неважно, сколько я плачу за акции и сколько премий я собираю при продаже опций.
• только цена имеет значение РАЗЛИЧИЕ между этими двумя ценами, потому что это ДЕБИТ, которую я плачу (за единицу) за эту позицию. Если я заплачу 42 доллара. 58, мне все равно, если мои торговые цены исполнения
  45 долларов. 68 для акций; и 3 доллара. 10 для звонков; или
  45 долларов США. 65 для акций; и 3 доллара. 07 для вызовов или любого другого варианта.
  Все, что имеет значение, заключается в том, что цена акций минус премиальная ставка не выше предельной цены в $ 42. 58 за штуку.
  
  4.

Целевая прибыль . Я планирую держать этот запас до истечения недели (14 - 18 апреля). В то время я могу решить «бросить» свою позицию, купив те звонки, которые я продал, и заменив их, продавая звонки, срок действия которых истекает в мае (или июне). Но прямо сейчас, мой план состоит в том, чтобы заработать максимально возможную награду, и это происходит, когда запас превышает цену исполнения (45 долларов США), и мне присваивается уведомление об истечении срока действия. Я знаю, что не ожидаю этого уведомления раньше, чем истечение срока.

Расчет прибыли:
Цена продажи: $ 45. 00 (я не должен забывать вычитать комиссионные).
Цена покупки $ 42. 58.
Чистая прибыль: $ 242 за единицу
ROI (возврат инвестиций): 5. 68% до комиссионных. ROI = прибыль / инвестиции; или $ 242 / $ 4, 258.

5.

Максимально допустимые потери . если окажется, что я ошибаюсь в отношении будущих перспектив XXY, а цены акций ниже, то должен быть какой-то момент, когда я хочу сократить свою потерю. Потому что моя стоимость для этой покрытой позиции вызова составляет 42 доллара. 58, то есть моя безубыточная цена на нижней стороне. Если цена акций упадет ниже 40 долларов, я буду принимать защитные меры. Если я выберусь на выход, я продаю акции по цене 40 долларов и выкупит апелляцию 50 апреля.Я не знаю, какая цена звонка будет в то время (потому что я понятия не имею, когда это действие будет необходимо), но я оцениваю цену @ $ 0. 90. Это означает, что я собираю только 39 долларов. 10 кредитов на единицу (продать акции @ $ 40; купить звонок @ $ 0. 90).
Чистый убыток: 348 долларов США за единицу (всего 696 долларов США). Это худшая потеря, которую я ожидаю от этой сделки.
Альтернатива управления рисками: мне не нужно покидать позицию. Я мог бы решить покрыть (выкупить) призывы Апр 50 и написать новые звонки с более низкой ценой исполнения - возможно, XXY мая 16 'xx 40 звонков. Я собирал деньги для совершения этой сделки (возможно, от 250 до 320 долларов США). Я бы сделал это ТОЛЬКО (повторите: ТОЛЬКО), когда я хочу сохранить длинную позицию в столах XXY. Предупреждение: НИКОГДА не делайте эту сделку попыткой избежать блокировки в убытке. Если я больше не хочу владеть акциями, я соглашусь с моей потерей и продолжу.

6.

Наихудший сценарий. Я понятия не имею, что это может быть при владении акциями, но я буду считать, что этот запас не может упасть ниже 20 долларов США, не давая мне возможности выйти по более высокой цене. Конечно, я по-прежнему уязвим для открытия пробелов, что является результатом ужасных новостей компании. Это будет огромной потерей, но я считаю, что худший случай будет потерять ~ $ 2, 250 за штуку. Это не разрушит мою учетную запись, и я готов принять этот очень минимальный риск .

Вы можете включить любой другой материал, который, по вашему мнению, окажется полезным

в вашем журнале . И, конечно, у вашего фактического плана было бы гораздо меньше слов.