Показатели фондового рынка во время выборов

Каждые четыре года тот же вопрос: «Это год выборов, что будет делать фондовый рынок? «

Исследования по годам выборов и рыночным доходам

В таблице внизу страницы показан возврат индекса S & P 500 за каждый год выборов с 1928 года. С первого взгляда вы можете видеть, что из последних 21 выборов лет прошло только 3 года, когда индекс S & P 500 имел отрицательный доход в течение года выборов.

Маршалл Д. Никлс, Эд Эд, расширил эти данные в статье под названием «Президентские выборы» и «Циклы фондового рынка». Его подробные исследования показывают, что выгодной стратегией было бы инвестировать 1 октября второго года президентского срока и продать 31 декабря четвертого года. Выложив данные для поддержки этой стратегии, он продолжает:

«Однако, когда вы думаете, что все это выдумали, вы найдете еще один образец, который может предложить разные возможности. Например, другой анализ показывает очень интригующее повторное появление в индексе фондового рынка. В течение всего двадцатого столетия каждый год в середине десятилетия, который закончился «5» (1905, 1915, 1925 и т. Д.), Был прибыльным! «

То, что он делает, - это тот же момент, что поле исследования, называемое поведенческим финансированием, рассказывало нам снова и снова; мы можем видеть шаблоны, но это не значит, что они имеют отношение к решениям, которые мы собираемся сделать.

В исследовании, подобном Маршаллу, главному инвестиционному сотруднику Уэллса Фарго, Дин А. Юнканс, CFA и их старший менеджер по инвестициям Джеймс П. Эстес, PhD, CFP (1) показывают, что средний возврат рынка на четвертый год президентского срока вдвое превышает доходность в первый год президентского срока.

Полезны ли эти данные? Только если шаблон продолжается.

Если вы ищете шаблон, почему бы не попробовать Super Bowl Stock Market Predictor. В нем говорится, что «Если команда, которая выигрывает Суперкубок, имеет свои корни в оригинальной Национальной футбольной лиге, рынок будет расти. Если команда-победительница была из старой американской футбольной лиги, рынок будет снижаться».

Вы принимаете решения на основе циклов рынка выборов?

Предположим, вы наняли инвестиционного советника, который был знаком с исследованиями выше. Они показывают вам выдающиеся результаты, которые вы испытали бы за последние двадцать лет, если бы вы вошли на фондовый рынок в последующие годы президентских сроков и вышли в первые годы.

Вероятно, стратегия этого советника будет разумной. Возможно, вы даже ожидали, что в 2008 году рынок должен иметь в два раза больше прибыли, чем в 2005 году. (В 2005 году индекс S & P 500 вернул 4. 90%.)

Во время избирательного цикла 2008 года, если вы инвестировали с 1 октября 2006 года, до 31 декабря 2008 года, ваши инвестиции снизились бы на 6.8%.

Образец не работал для избирательного цикла 2008 года. Похоже, что 2016 год оказался неплохим! 1 октября 2015 года, до конца 2016 года, оказалось, что он достигнет положительного результата.

Что ждет к 2020 году? Твоя догадка так же хороша как и моя.

Проблема с инвестированием на основе таких шаблонов данных: это не правильный способ принятия инвестиционных решений. Это звучит захватывающе, и он удовлетворяет этой глубоко укоренившейся уверенности в том, что у многих людей есть способ «победить рынок», и кто-то там знает, как это сделать.

Если это не так, было бы лучше инвестировать скучный, безопасный путь, который подразумевает понимание риска и возвращения, диверсификацию и покупку недорогих индексных фондов для владения долгосрочным, независимо от того, кто победит на выборах , Или, как излюбленная цитата об инвестировании, говорит: «Инвестирование должно быть похоже на то, чтобы смотреть на сухую краску или наблюдать за ростом травы. Если вы хотите волнение … отправляйтесь в Лас-Вегас. »-Паул Самуэльсон

(1) Выборы и рынок: они связаны? Опубликовано 18 октября 2007 года в обновлении Quick Market Wells Fargo.

Написал Дин А. Юнканс, CFA, главный инвестиционный директор и Джеймс П Эстес, доктор философии, CFP, старший менеджер по инвестициям.

Результаты выборов на фондовом рынке

Для данных о доходах на рынке избирательных рынков с 1900 года см. Загружаемый PDF, составленный MFS® Investment Management под названием «Первичные, собрания и выборы» … о, мой! ,

Таблица ниже показывает рыночные доходности за каждый год выборов с 1928 года
Ниже приведены данные из матрицы матричных матриц.

Возвращение на фондовом рынке S & P 500 Во время выборов
Год	Возвращение	Кандидаты
1928	43. 6%	Хувер против Смита
1932	-8. 2%	Рузвельт против Гувера
1936	33. 9%	Рузвельт против Ландона
1940	-9. 8%	Рузвельт против Уилки
1944	19. 7%	Рузвельт против Дьюи
1948	5. 5%	Трумэн против Дьюи
1952	18. 4%	Эйзенхауэр против Стивенсона
1956	6. 6%	Эйзенхауэр против Стивенсона
1960	. 50%	Кеннеди против Никсона
1964	16. 5%	Джонсон против Голдуотера
1968	11. 1%	Никсон против Хамфри
1972	19. 0%	Никсон против Макговерна
1976	23. 8%	Картер против Форда
1980	32. 4%	Рейган против Картера
1984	6. 3%	Рейган против Мондейла
1988	16. 8%	Буш против Дукакиса
1992	7. 6%	Клинтон против Буша
1996	23%	Клинтон против Доула
2000	-9. 1%	Буш против Гора
2004	10. 9%	Буш против Керри
2008	-37%	Обама против Маккейна
2012	16%	Обама против Ромни
2016	+ +	Трамп против Клинтона
2020	?	?